Gold bewegt sich über 4.000 USD seitwärts, während der US-Dollar nachlässt, Augen auf Fed-Redner gerichtet

• Gold erobert die 4.000-Dollar-Marke zurück, während der US-Dollar von Fünf-Monats-Hochs zurücktritt.
• Investoren bleiben vorsichtig angesichts der anhaltenden US-Regierungsstilllegung, was sichere Anlagen unterstützt.
• Der Fokus richtet sich auf die Äußerungen mehrerer Federal Reserve-Vertreter später am Tag für neue Einblicke in die Geldpolitik.

Gold (XAU/USD) steigt am Donnerstag und erobert die wichtige psychologische Marke von 4.000 USD zurück, während der US-Dollar (USD) schwächer wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.009 USD gehandelt und verzeichnet damit im zweiten aufeinanderfolgenden Tag Gewinne von fast 0,60%.

Die anhaltende Regierungsstilllegung der Vereinigten Staaten (US) hält die Märkte in Atem und führt zu einer milden Nachfrage nach sicheren Anlagen für Gold. Die politische Blockade weckt Bedenken über mögliche wirtschaftliche Folgen und belastet den Greenback nach einer starken mehrtägigen Rallye.

Trotz der Erholung scheint das Aufwärtspotenzial von Gold kurzfristig begrenzt zu sein, da sowohl makroökonomische als auch technische Faktoren weitere Fortschritte einschränken könnten. Stärkere als erwartete Werte aus dem ADP-Beschäftigungsbericht und dem ISM-Dienstleistungs-Einkaufsmanagerindex (PMI) haben die Erwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve (Fed) im Dezember möglicherweise von Zinssenkungen absehen könnte.

Gleichzeitig discouragiert die verbesserte Marktstimmung, die sich in festeren globalen Aktien nach jüngster Schwäche widerspiegelt, die Investoren davon, große Wetten auf Gold zu platzieren. Dennoch bleibt der breitere Ausblick angesichts anhaltender geopolitischer und wirtschaftlicher Risiken konstruktiv.

Marktbewegungen: US-Dollar gibt nach, Fokus auf Stilllegung, Zölle und Fed-Kommentare

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, wird bei etwa 99,81 gehandelt und zieht sich zurück, nachdem er am Mittwoch kurzzeitig auf ein Fünf-Monats-Hoch von 100,36 gestiegen war.
• Der Präsident der Federal Reserve Chicago, Austan Goolsbee, sagte am Donnerstag gegenüber CNBC, dass "die meisten Indikatoren des Arbeitsmarktes Stabilität zeigen", mit nur "geringfügiger Abkühlung" und "einem kleinen Abwärtsrisiko". Er sagte, er sei "vielleicht zögerlich, den Zinssenkungszyklus fortzusetzen", bemerkte jedoch, dass der Ausgleichspunkt für die Zinsen "deutlich unter" den aktuellen Niveaus liegen wird.
• Die US-Regierungsstilllegung ist zur längsten in der Geschichte geworden und hat den vorherigen Rekord von 35 Tagen überschritten. Am Mittwoch forderte US-Präsident Donald Trump die Republikaner auf, alles zu tun, um die Regierung wieder zu öffnen, einschließlich der Überlegung zur Abschaffung des Filibusters im Senat.
• Der Oberste Gerichtshof der USA hörte am Mittwoch Argumente zur Rechtmäßigkeit von Präsident Trumps Verwendung von Zöllen im Rahmen des International Emergency Economic Powers Act (IEEPA). Die Anhörung zog intensive Aufmerksamkeit auf sich, da mehrere Richter, darunter Mitglieder des konservativen Blocks, in Frage stellten, ob das Gesetz von 1977 dem Präsidenten die Befugnis gibt, umfassende Handelsmaßnahmen ohne Zustimmung des Kongresses zu verhängen.
• Der Bericht der World Gold Council (WGC) über die US-Goldnachfrage-Trends Q3 2025, veröffentlicht am 5. November, zeigte, dass die US-Goldnachfrage im Jahresvergleich um 58% auf 186 Tonnen anstieg, angetrieben durch Rekordzuflüsse in goldgedeckte ETFs. An US-notierten Fonds wurden im dritten Quartal 137 Tonnen hinzugefügt, was 62% der globalen Zuflüsse ausmacht. Die Handelsvolumina an der COMEX und bei US-ETFs stiegen im Oktober ebenfalls auf einen Rekord von 208 Milliarden USD pro Tag, während Gold mehrere neue Höchststände erreichte.
• Separat zeigte der Bericht der WGC über die Goldstatistiken der Zentralbanken, der am 4. November veröffentlicht wurde, dass die Zentralbanken im September Nettokäufe von 39 Tonnen verzeichneten, was den stärksten monatlichen Gesamtwert des Jahres markiert. Brasilien führte die Käufe mit 15 Tonnen an, gefolgt von Kasachstan und Guatemala, wodurch die Nettokäufe seit Jahresbeginn auf 200 Tonnen anstiegen.

Technische Analyse: XAU/USD stabilisiert sich über 4.000 Dollar, zielt auf den wichtigen Widerstand von 4.050 Dollar

XAU/USD bewegt sich leicht nach oben innerhalb einer vertrauten Spanne, während die Bullen versuchen, die kurzfristige Kontrolle zurückzugewinnen. Das Metall hat den 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart überschritten.

Dennoch stehen die Bullen trotz des Anstiegs vor einer harten Prüfung im Widerstandsbereich von 4.020-4.050 Dollar, der jeden Aufwärtsversuch in den letzten Sitzungen begrenzt hat. Ein klarer Ausbruch über diese Barriere könnte zu weiterem Kaufdruck in Richtung der 4.100-4.150 Dollar-Region führen.

Auf der Abwärtsseite dient der 50-Perioden-SMA bei 3.985 USD nun als unmittelbare Unterstützung. Eine nachhaltige Bewegung darunter könnte frischen Verkaufsdruck erzeugen und die Unterstützungsuntergrenze bei 3.900 USD offenbaren, wo wiederholtes Dip-Kaufen zuvor die Bären in Schach gehalten hat.

Der Relative Strength Index (RSI) hat sich über den 50-Mittelwert erholt, was auf ein verbessertes bullisches Momentum hindeutet, jedoch noch nicht auf einen entscheidenden Ausbruch signalisiert.