Gold unter 4.000 Dollar – Rallye verliert an Dynamik

• Der Goldpreis stagniert unter 4.000 USD nach dem starken Rückgang von 1,59 % am Donnerstag, dem größten Intraday-Rückgang seit Mitte August.
• Die geopolitischen Spannungen lassen nach, nachdem Israel und die Hamas die erste Phase eines von den USA vermittelten Friedensplans für Gaza genehmigt haben.
• Der US-Dollar hält sich nahe den Zwei-Monats-Hochs, was die Aufwärtsversuche des Edelmetalls begrenzt.

Gold (XAU/USD) bleibt am Freitag stabil nach einem scharfen Rückgang am Vortag, nachdem es das Allzeithoch vom Mittwoch bei 4.059 Dollar erneut getestet hat. Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt der XAU/USD bei etwa 3.985 Dollar, während die Käufer Schwierigkeiten haben, die Gewinne über die psychologische Marke von 4.000 Dollar auszudehnen.

Der Rückgang von den Rekordhöhen wurde hauptsächlich durch Gewinnmitnahmen und nachlassende geopolitische Risiken infolge eines von den USA vermittelten Friedensplans für Gaza verursacht. Diese Entwicklung reduzierte einige der geopolitischen Spannungen und veranlasste die Investoren, Gewinne zu sichern.

Der breitere Trend begünstigt weiterhin die Aufwärtsbewegung, da Investoren in Gold Zuflucht suchen angesichts globaler wirtschaftlicher und politischer Unsicherheiten, gepaart mit einem dovishen Ausblick der Federal Reserve (Fed). Anhaltende geopolitische Risiken, einschließlich des langwierigen Konflikts zwischen Russland und der Ukraine, sowie Bedenken über die laufende US-Regierungsstilllegung untermauern die sichere Hafenattraktivität des Metalls.

Gleichzeitig helfen stetige Käufe durch Zentralbanken und robuste Zuflüsse in Gold-ETFs, den rekordbrechenden Anstieg des Metalls aufrechtzuerhalten, wodurch es auf dem Weg zu einem achten wöchentlichen Gewinn in Folge bleibt.

Marktbewegungen: Gold stabilisiert sich, während schwächerer US-Dollar, Friedensabkommen für Gaza und US-Stilllegung die Stimmung prägen

• Der vorläufige Verbraucherindex der Universität von Michigan lag im Oktober bei 55,0, leicht über der Prognose von 54,2, aber geringfügig unter den 55,1 im September. Der Index der Verbrauchererwartungen sank auf 51,2 von 51,7. Die Inflationserwartungen blieben nahezu unverändert. Der 1-Jahres-Ausblick für die Inflation verringerte sich von 4,7% im September auf 4,6%, während der 5-Jahres-Wert stabil bei 3,7% blieb.
• Gold hat Schwierigkeiten, sich zu erholen, obwohl der US-Dollar (USD) leicht schwächer gehandelt wird, und Händler kaufen den Dip nach dem Rückgang von 1,59% am Donnerstag, dem größten Intraday-Rückgang des Metalls seit Mitte August. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, wird bei etwa 99,35 gehandelt, nahe den Zweimonatshochs und auf dem Weg zu seinem größten wöchentlichen Gewinn des Jahres.
• Die Rallye des Edelmetalls in diesem Jahr signalisiert ein wachsendes Misstrauen der Anleger gegenüber der globalen Finanz- und Geldordnung, sagt Ajay Rajadhyaksha, Global Chairman of Research bei Barclays. „Die Schuldenlasten der vier großen Volkswirtschaften – den USA, dem Vereinigten Königreich, Frankreich und Japan – liegen alle über 100% ihres jeweiligen BIP, während sich ihre fiskalischen Profile weiterhin verschlechtern“, merkt er an. „Am wichtigsten ist, dass es praktisch keinen politischen Willen zur fiskalen Konsolidierung gibt“, fügt Rajadhyaksha hinzu und warnt, dass die jüngste Rallye des gelben Metalls trotz gesunder Finanzmärkte die politischen Entscheidungsträger alarmieren sollte.
• Die US-Regierungsstilllegung, die in ihren zehnten Tag eintritt, beginnt, einen schwereren Schatten über die kurzfristige wirtschaftliche Aussichten zu werfen. Da der Arbeitsmarkt bereits Anzeichen einer Abkühlung zeigt, könnte eine verlängerte Stilllegung die Beschäftigungsbedingungen und das Geschäftsklima weiter belasten und die Erwartungen verstärken, dass die Fed bei ihren verbleibenden Sitzungen in diesem Jahr Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) beschließen wird.
• Israel und Hamas genehmigen offiziell die erste Phase des Friedensplans für Gaza, unter dem Israel mit dem Abzug von Truppen beginnen und Hamas die verbleibenden Geiseln freilassen wird.

Technische Analyse: XAU/USD bleibt unter 4.000 Dollar, nachdem die wichtige Unterstützung bei 3.950 Dollar verteidigt wurde

Gold versucht sich zu erholen, nachdem es die Unterstützungszone bei 3.950 USD getestet hat. Das Metall stellt nun die Widerstandszone von 3.995 bis 4.000 USD in Frage, die mit dem 21-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) übereinstimmt.

Wenn es den Bullen gelingt, das Momentum über 3.980 USD aufrechtzuerhalten, erscheint ein weiterer Anstieg in Richtung des Bereichs von 4.020–4.030 USD wahrscheinlich, was die Tür für einen möglichen erneuten Test des Allzeithochs und möglicherweise neues Rekordterritorium öffnet.

Ein Scheitern, die psychologische Barriere von 4.000 USD zu überwinden, könnte jedoch einen kurzfristigen Rückgang in Richtung der unmittelbaren Unterstützung bei 3.950 USD auslösen, gefolgt vom 50-Perioden SMA bei etwa 3.933 USD und tieferen Verlusten in Richtung 3.900 USD. Der Relative Strength Index (RSI) liegt derzeit bei etwa 53 und zeigt neutrales Momentum mit Raum für beide Seiten, um kurzfristig die Kontrolle zu übernehmen.