Goldpreis unter 3.350 $, Händler verdauen US-EMI-Daten und Arbeitslosenmeldungen

• Gold hält sich über 3.330 USD, nachdem er die Gewinne über 3.350 USD nicht halten konnte.
• Ein stärkerer US-Dollar und festere Treasury-Renditen begrenzen den Aufwärtstrend des Edelmetalls.
• Der Fokus verlagert sich auf das Jackson Hole Symposium, mit der Rede von Fed-Chef Powell am Freitag.

Gold (XAU/USD) verringert am Donnerstag einige seiner Intraday-Verluste, nachdem es während der europäischen Sitzung auf ein Tief von 3.325 USD gefallen ist, obwohl die Erholung Schwierigkeiten hat, die Widerstandszone bei 3.350 USD zu überwinden. Der stärkere US-Dollar und die festen Treasury-Renditen halten das Edelmetall in Schach, da die Anleger zögern, frische Positionen vor der Hauptrede von Fed-Chef Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium am Freitag aufzubauen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD während der amerikanischen Sitzung bei etwa 3.342 USD gehandelt, nachdem ein Intraday-Hoch von 3.352 USD erreicht wurde. Die Preisbewegung spiegelt eine vorsichtige Konsolidierung wider, da die Händler zögern, frische Positionen einzugehen und das Metall in einer engen Spanne halten.

Die neuesten S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMI) Umfragen (vorläufig für August) hoben die anhaltende Stärke der US-Wirtschaft hervor. Der Composite PMI stieg auf 55,4, leicht über dem Wert von 55,1 im Juli, während der PMI für das verarbeitende Gewerbe auf 53,3 von 49,8 im Juli anstieg und die Erwartungen von 49,5 übertraf, was eine Rückkehr zur Expansion markiert. Der PMI für Dienstleistungen fiel auf 55,4 von 55,7 im Juli, übertraf jedoch weiterhin die Prognosen von 54,2 und signalisiert Widerstandsfähigkeit im Dienstleistungssektor.

Gleichzeitig stiegen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 235.000, ein Acht-Wochen-Hoch und über der Konsensschätzung von 225.000, was auf eine gewisse Abschwächung der Arbeitsmarktbedingungen hindeutet. Die Kombination aus robusten PMI-Zahlen und höheren Arbeitslosenzahlen unterstreicht das gemischte Bild, dem sich die Federal Reserve gegenübersieht, während sie die Inflationsrisiken mit Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes in Einklang bringt.

Die Protokolle der Fed, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, zeigten, dass die meisten Beamten die Inflation, die mit den neu eingeführten reziproken Zöllen von US-Präsident Donald Trump verbunden ist, als ein größeres Risiko als einen abkühlenden Arbeitsmarkt betrachteten. Die Entscheidungsträger stellten fest, dass die Auswirkungen der Zölle Zeit benötigen, um sich auszuwirken, da viele Unternehmen voraussichtlich die höheren Kosten schrittweise an die Verbraucher weitergeben werden. Mehrere Teilnehmer erwarteten auch ein schwächeres Wachstum in der zweiten Jahreshälfte, da schwächere Einkommen die Haushaltsausgaben einschränken. Während einige Mitglieder für frühere Zinssenkungen plädierten, bevorzugte die Mehrheit, die Politik unverändert zu lassen, wobei die Abweichungen von den Gouverneuren Christopher Waller und Michelle Bowman kamen. In der Zukunft betonten die Beamten, dass der Weg der Zinssenkungen von den eingehenden Daten und der Persistenz der durch Zölle bedingten Inflationsdrucke abhängen wird.

Marktbewegungen: US-Dollar stabil, Renditen fest, Fed unter Druck

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen verfolgt, wird nach den positiven US-PMI-Daten in der Nähe eines neuen Ein-Wochen-Hochs von etwa 98,50 gehandelt. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte nun mit einer 75%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September, nach 81% vor den Daten und fast vollständiger Preisgestaltung vor einer Woche.
• Die US-Treasury-Renditen stabilisieren sich über die gesamte Kurve, nachdem sie in den letzten zwei Tagen gesunken sind. Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen liegt bei 4,310%, ein Anstieg um 1,5 Basispunkte, während die 30-jährige bei 4,915% steht, was einem Anstieg von 1,7 Basispunkten entspricht. Die Rendite der 10-jährigen TIPS wird mit 1,951% angegeben, was einem Anstieg von etwa 1,6 Basispunkten an diesem Tag entspricht.
• Der Philadelphia Fed Manufacturing Index fiel im August auf -0,3 von 15,9 im Juli und verfehlte die Schätzungen von 7. Die Neuaufträge sanken auf -1,9, das erste Negative seit April, während die Lieferungen auf 4,5 zurückgingen, aber weiterhin in der Expansion blieben.
• Der Federal Reserve-Beamte Schmid äußerte sich am Mittwoch vorsichtig und sagte gegenüber CNBC, dass die Inflation "näher bei 3% als bei 2%" sei und dass die Entscheidungsträger noch "Arbeit zu erledigen" hätten, bevor sie die Politik lockern. Er betonte, dass die Fed die kommenden Inflationszahlen für August und September genau beobachten werde und stellte fest, dass die Geldpolitik derzeit "mäßig restriktiv und angemessen" sei. Schmid fügte hinzu, dass die Märkte und Spreads in gutem Zustand seien, betonte jedoch die Notwendigkeit für definitivere Daten, bevor eine politische Änderung in Betracht gezogen wird, und machte deutlich, dass er "nicht in Eile" sei, die Zinssätze zu senken.
• Am Donnerstag haben die Vereinigten Staaten (US) und die Europäische Union (EU) eine Vereinbarung über eine gemeinsame Erklärung zu einem Handelsabkommen erzielt, wobei Washington eine Obergrenze von 15% für die meisten EU-Waren bekräftigte und signalisierte, dass die Autoabgabe innerhalb von Wochen auf 15% gesenkt werden könnte. Beide Seiten verpflichteten sich auch, digitale Handelsbarrieren anzugehen.
• Die politische Landschaft in den USA nahm eine dramatische Wendung, nachdem US-Präsident Donald Trump am Mittwoch öffentlich den Rücktritt von Fed-Gouverneurin Lisa Cook gefordert hatte. In einem Beitrag auf seiner Plattform Truth Social beschuldigte Trump Cook des Hypothekenbetrugs und verstärkte damit die Vorwürfe des Direktors der Federal Housing Finance Agency (FHFA), Bill Pulte, der das Justizministerium aufforderte, die Angelegenheit zu untersuchen. Trump hat die Fed wiederholt gedrängt, die Zinsen zu senken, und Powell als "dumm", "Verlierer" und mit anderen Schimpfwörtern beschimpft, während er auch den Vorstand kritisierte und neue Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank aufwarf.
• Fed-Gouverneurin Lisa Cook wehrte sich gegen den politischen Druck und sagte, sie habe "nicht die Absicht, unter Druck zu treten, um zurückzutreten" und werde alle Fragen zu ihrer finanziellen Geschichte ernst nehmen, wobei sie betonte, dass sie genaue Informationen sammelt, um Fakten bereitzustellen.
• Geopolitik im Fokus, da Russland die westlichen Verhandlungen, die Moskau ausschließen, als "Weg ins Nichts" bezeichnete, während die Diskussionen über die Sicherheitsgarantien für die Ukraine fortgesetzt werden. Gleichzeitig plant die US einen möglichen von Trump vermittelten Gipfel zwischen Putin und Selenskyj.

Technische Analyse: XAU/USD testet die Unterstützung bei 3.330 USD, während das bullische Momentum nachlässt

Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag nach dem starken Rückgang am Mittwoch, der die Preise kurz über die obere Grenze eines fallenden Keilmusters auf dem 4-Stunden-Chart hob. Der Ausbruchsversuch stockte am 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) nahe 3.350 USD, wo Verkäufer wieder auftraten.

Derzeit testet das Metall die obere Keillinie, die eng mit der horizontalen Unterstützungszone um 3.330 USD übereinstimmt. Dieser Bereich ist zum unmittelbaren Schlachtfeld zwischen Bullen und Bären geworden.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf dem 4-Stunden-Chart wieder unter die neutrale Marke von 50 gefallen, was auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hinweist und hervorhebt, dass der Rückgang von gestern eher korrektiv als trendwende war. Ein tieferer Rückgang in den Bereich von 40-42 würde den bärischen Druck verstärken, während eine Erholung über 55-60 erforderlich wäre, um die Tendenz wieder zugunsten der Käufer zu kippen.

Die Linien des Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikators flachen sich in der Nähe der Nulllinie ab, während die grünen Histogrammbalken nach einer kurzen positiven Phase schrumpfen. Dies deutet darauf hin, dass das bullische Momentum des Rückgangs am Mittwoch nachlässt. Ein Rückfall in den negativen Bereich würde ein erneutes bärisches Momentum bestätigen, insbesondere wenn der Preis die Unterstützung bei 3.330 USD verliert.

Insgesamt hängt die kurzfristige Perspektive von der Unterstützungszone bei 3.330 USD ab. Ein nachhaltiges Halten über diesem Niveau würde den Ausbruch des Keils intakt halten und es den Bullen ermöglichen, höhere Widerstandsniveaus herauszufordern. Umgekehrt würde ein entscheidender Bruch unter 3.330 USD den Ausbruch ungültig machen und Abwärtsziele bei 3.310 USD und 3.300 USD offenbaren.