Gold hält sich über 3.330 USD, aber die Aufwärtsbewegung ist begrenzt, da der US-Dollar und die Renditen fest bleiben

• Gold hält sich über 3.330 Dollar, nachdem er nicht in der Lage war, Gewinne über 3.350 Dollar zu halten.
• Ein stabiler US-Dollar und festere Treasury-Renditen begrenzen das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls.
• Händler warten auf US-Wirtschaftsdaten, einschließlich wöchentlicher Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Verkäufe bestehender Häuser und vorläufige PMIs für August, um frische Hinweise zur Geldpolitik zu erhalten.

Gold (XAU/USD) gibt am Donnerstag nach und zieht sich nach dem starken Rückgang am Mittwoch von den dreiwöchigen Tiefstständen moderat zurück, da das Metall es nicht geschafft hat, den technischen Widerstand bei etwa 3.350 USD zu überwinden. Ein stabiler US-Dollar (USD) und festere Staatsanleihen belasten das Edelmetall, während die Händler die Protokolle der Fed-Sitzung im Juli verdauen und sich auf die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole-Symposium am Freitag vorbereiten.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD während der europäischen Sitzung bei etwa 3.340 USD gehandelt, nachdem intraday ein Hoch von 3.352 USD erreicht wurde. Die Preisbewegung spiegelt eine vorsichtige Konsolidierung wider, da die Händler zögern, neue Positionen einzugehen, und das Metall in einer engen Spanne halten.

US-Wirtschaftsdaten rückten am Donnerstag in den Fokus, als die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der letzten Woche auf 235.000 stiegen und damit die Erwartungen von 225.000 übertrafen, was den höchsten Stand seit acht Wochen markiert. Die Daten deuten auf eine gewisse Abschwächung der Stärke des Arbeitsmarktes hin, während die Aufmerksamkeit nun auf die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMI) gerichtet ist, die später am Tag für weitere Hinweise zur Geschäftstätigkeit und zur Politik der Fed geplant sind.

Die Protokolle der Fed, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, zeigten, dass die meisten Beamten die Inflation, die mit den neu eingeführten reziproken Zöllen von US-Präsident Donald Trump verbunden ist, als ein größeres Risiko als einen abkühlenden Arbeitsmarkt betrachteten. Die Entscheidungsträger stellten fest, dass die Auswirkungen der Zölle Zeit benötigen, um sich auszuwirken, da viele Unternehmen voraussichtlich die höheren Kosten schrittweise an die Verbraucher weitergeben werden. Mehrere Teilnehmer erwarteten auch ein schwächeres Wachstum in der zweiten Jahreshälfte, da schwächere Einkommen die Haushaltsausgaben einschränken. Während einige Mitglieder für frühere Zinssenkungen plädierten, bevorzugte die Mehrheit, die Politik unverändert zu lassen, wobei die Abweichungen von den Gouverneuren Christopher Waller und Michelle Bowman kamen. In der Zukunft betonten die Beamten, dass der Weg der Zinssenkungen von den eingehenden Daten und der Persistenz der durch Zölle bedingten Inflationsdrucke abhängen wird.

Marktbewegungen: US-Dollar stabil, Renditen fest, Fed unter Druck

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback im Vergleich zu einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, hält sich stabil über 98,00, handelt nahe 98,30 und knapp unter dem einwöchigen Hoch von 98,44, da Händler das Risiko einer überraschenden Zinssenkung um 50 Basispunkte (bps) eingepreist haben und die Erwartungen für einen Schritt um 25 bps im September gesenkt haben. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte nun eine 81%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt, nachdem sie vor einer Woche nahezu vollständig eingepreist war.
• Die Renditen der US-Staatsanleihen stabilisieren sich über die gesamte Kurve, nachdem sie in den letzten zwei Tagen gesunken sind. Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen liegt bei 4,310%, ein Anstieg um 1,5 Basispunkte, während die 30-jährige bei 4,915% steht, was einem Anstieg von 1,7 Basispunkten entspricht. Die Rendite der 10-jährigen TIPS wird mit 1,951% angegeben, was einem Anstieg von etwa 1,6 Basispunkten an diesem Tag entspricht.
• Der Philadelphia Fed Index für das verarbeitende Gewerbe fiel im August auf -0,3, nach 15,9 im Juli, und verfehlte damit die Schätzungen von 7. Die Neuen Aufträge sanken auf -1,9, das erste Negative seit April, während die Lieferungen auf 4,5 zurückgingen, aber weiterhin im Expansionsbereich blieben.
• Am Donnerstag erzielten die Vereinigten Staaten (US) und die Europäische Union (EU) eine Einigung über eine gemeinsame Erklärung zu einem Handelsabkommen, wobei Washington eine Zollobergrenze von 15% auf die meisten EU-Waren bekräftigte und signalisierte, dass die Autoabgabe innerhalb von Wochen auf 15% gesenkt werden könnte. Beide Seiten verpflichteten sich auch, digitale Handelsbarrieren anzugehen.
• Die politische Landschaft in den USA nahm eine dramatische Wendung, nachdem US-Präsident Donald Trump am Mittwoch öffentlich den Rücktritt von Fed-Gouverneurin Lisa Cook gefordert hatte. In einem Beitrag auf seiner Plattform Truth Social beschuldigte Trump Cook der Hypothekenbetrugs, was die von Bill Pulte, Direktor der Federal Housing Finance Agency (FHFA), geäußerten Vorwürfe verstärkte, der das Justizministerium aufforderte, die Angelegenheit zu untersuchen. Trump hat die Fed wiederholt gedrängt, die Zinsen zu senken, und Powell als "dumm", "Verlierer" und mit anderen Schimpfwörtern beschimpft, während er auch den Vorstand kritisierte und frische Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank aufwarf.
• Fed-Gouverneurin Lisa Cook wehrte sich gegen den politischen Druck und erklärte, sie habe "nicht die Absicht, unter Druck zu treten, um zurückzutreten" und werde alle Fragen zu ihrer finanziellen Geschichte ernst nehmen, wobei sie betonte, dass sie genaue Informationen sammle, um Fakten zu liefern.
• Geopolitik im Fokus, da Russland westliche Verhandlungen, die Moskau ausschließen, als "Weg ins Nichts" bezeichnete, während die Diskussionen über die Sicherheitsgarantien für die Ukraine fortgesetzt werden. Gleichzeitig plant die US eine potenzielle von Trump vermittelte Gipfel zwischen Putin und Selenskyj.
• Der US-Datenkalender für Donnerstag umfasst auch die Verkäufe bestehender Häuser für Juli, wobei die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe bei 225.000 erwartet werden, zuvor 224.000, sowie die vorläufigen S&P Global PMIs für August, wobei der PMI für das verarbeitende Gewerbe auf 49,5, zuvor 49,8, und für die Dienstleistungen auf 54,2, zuvor 55,7, prognostiziert wird.

Technische Analyse: XAU/USD testet die Unterstützung bei 3.330 USD, während das bullische Momentum nachlässt

Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag nach dem starken Rückgang am Mittwoch, der die Preise kurz über die obere Grenze eines fallenden Keilmusters auf dem 4-Stunden-Chart hob. Der Ausbruchsversuch stockte am 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) nahe 3.350 USD, wo Verkäufer wieder auftraten.

Derzeit testet das Metall die obere Keillinie, die eng mit der horizontalen Unterstützungszone um 3.330 USD übereinstimmt. Dieser Bereich ist zum unmittelbaren Schlachtfeld zwischen Bullen und Bären geworden.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf dem 4-Stunden-Chart wieder unter die neutrale Marke von 50 gefallen, was auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum hinweist und hervorhebt, dass der Rückgang von gestern eher korrektiv als trendwende war. Ein tieferer Rückgang in den Bereich von 40-42 würde den bärischen Druck verstärken, während eine Erholung über 55-60 erforderlich wäre, um die Tendenz wieder zugunsten der Käufer zu kippen.

Die Linien des Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikators flachen sich in der Nähe der Nulllinie ab, während die grünen Histogrammbalken nach einer kurzen positiven Phase schrumpfen. Dies deutet darauf hin, dass das bullische Momentum des Rückgangs am Mittwoch nachlässt. Ein Rückfall in den negativen Bereich würde ein erneutes bärisches Momentum bestätigen, insbesondere wenn der Preis die Unterstützung bei 3.330 USD verliert.

Insgesamt hängt die kurzfristige Perspektive von der Unterstützungszone bei 3.330 USD ab. Ein nachhaltiges Halten über diesem Niveau würde den Ausbruch des Keils intakt halten und es den Bullen ermöglichen, höhere Widerstandsniveaus herauszufordern. Umgekehrt würde ein entscheidender Bruch unter 3.330 USD den Ausbruch ungültig machen und Abwärtsziele bei 3.310 USD und 3.300 USD offenbaren.