- Gold hat Schwierigkeiten, von der starken Bewegung des Vortages zu profitieren, angesichts gemischter fundamentaler Hinweise.
- Der USD bewahrt hawkische, von der FOMC inspirierten Gewinne und wirkt als Gegenwind für das Edelmetall.
- Geopolitische Spannungen bieten etwas Unterstützung für den Rohstoff und sollten einen signifikanten Rückgang begrenzen.
Gold (XAU/USD) setzt seine Seitwärtskonsolidierung während der asiatischen Sitzung am Donnerstag fort und bleibt unterhalb der psychologischen Marke von 5.000 USD, da die Händler aufgrund gemischter Signale zögerlich erscheinen. Der US-Dollar (USD) hält seine starken Gewinne und erreicht ein über einwöchiges Hoch im Anschluss an die etwas hawkischen Protokolle der geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank (Fed) im Januar. Dies wird wiederum als ein entscheidender Faktor angesehen, der das nicht verzinsliche Edelmetall untergräbt.
Tatsächlich zeigten die Protokolle, dass die Entscheidungsträger tief gespalten sind über die Notwendigkeit und den Zeitpunkt weiterer Zinssenkungen. Mehrere Fed-Offizielle deuteten an, dass weitere Zinssenkungen gerechtfertigt sein könnten, wenn die Inflation wie erwartet sinkt, während andere warnten, dass eine zu frühe Lockerung das Inflationsziel der Zentralbank von 2 % gefährden könnte. Dies folgte auf die positiven US-Daten, die zeigten, dass die Industrieproduktion im Januar stärker als erwartet gestiegen ist und die Produktionsleistung im verarbeitenden Gewerbe den größten Anstieg seit 11 Monaten verzeichnete, was die Argumentation für die Fed unterstützt, die Zinssätze stabil zu halten.
Der Ausblick löste in der Folge einen starken Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen aus und gab dem USD einen guten Schub. Dennoch preisen die Märkte weiterhin die Möglichkeit von drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) durch die Fed in diesem Jahr ein. Abgesehen davon begrenzen Bedrohungen für die Unabhängigkeit der Fed den Aufwärtstrend des USD und bieten etwas Unterstützung für Gold. Dies, zusammen mit geopolitischen Spannungen, wirkt als Rückenwind für das sichere Edelmetall und rechtfertigt Vorsicht für aggressive bärische Händler, was es ratsam macht, auf eine Fortsetzung des Verkaufs zu warten, bevor man sich für weitere Verluste positioniert.
Die dritte Runde der von den USA vermittelten Verhandlungen zwischen der Ukraine und Russland endete am Mittwoch in Genf ohne nennenswerte Durchbrüche. Dies unterstreicht, dass substanzielle Meinungsverschiedenheiten über den Status der von russischen Streitkräften besetzten östlichen ukrainischen Gebiete bestehen bleiben. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass das US-Militär bereit ist, den Iran bereits an diesem Wochenende anzugreifen. Obwohl US-Präsident Donald Trump noch keine endgültige Entscheidung getroffen hat, ob er eine bewaffnete Konfrontation autorisieren wird, bleiben geopolitische Risiken bestehen und könnten das sichere Gold unterstützen.
Die Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender am Donnerstag, der die Veröffentlichung der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, des Philly Fed Manufacturing Index und der Daten zu den ausstehenden Hausverkäufen umfasst. Darüber hinaus werden Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern den USD und das GBP/USD-Paar später während der nordamerikanischen Sitzung beeinflussen. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf dem US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) liegen, der am Freitag veröffentlicht wird und Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben sollte. Dies wird wiederum den USD antreiben und dem Goldpreis neuen Schwung verleihen.
XAU/USD 1-Stunden-Chart
Gold scheint auf dem Ausbruch vom Mittwoch durch den 100-Stunden-SMA aufzubauen
Der Rohstoff scheint nun über dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) akzeptiert worden zu sein, obwohl das nächtliche Scheitern, über der 5.000 USD-Marke akzeptiert zu werden, Vorsicht für bullische Händler rechtfertigt. Darüber hinaus zeigt der 100-Stunden-SMA eine abwärts gerichtete Neigung, was den anhaltenden bärischen Druck unterstreicht. Zudem ist die MACD-Linie unter die Signallinie nahe der Nulllinie gefallen, und das Histogramm ist negativ geworden, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 59 (neutral) und spiegelt ausgewogene Bedingungen nach der vorherigen Überkauftheit wider. Der 100-Stunden-SMA bei 4.956,71 USD dient als unmittelbare dynamische Unterstützung. Trotz seines Rückgangs unterstützt der SMA weiterhin die intraday Struktur, solange das XAU/USD-Paar darüber handelt. Ein bullisches Crossover im MACD und eine nachhaltige Bewegung zurück über null würden das Momentum verbessern, und ein RSI-Anstieg über 60 würde die Fortsetzung des Aufwärtstrends verstärken. Umgekehrt würde ein Schlusskurs unter dem SMA die Initiative an die Verkäufer zurückgeben und das Risiko eines tieferen Rückgangs erhöhen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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