Gold auf Rekordkurs: Fed-Signale und Krisen treiben den Preis weiter hoch

• Gold erhält weiterhin Unterstützung durch das dovishe Signal der Fed und steigende geopolitische Spannungen.
• Der USD stoppt seine Erholung von einem mehrjährigen Tief und bietet dem Rohstoff weitere Unterstützung.
• Ein positiver Risikoton tut wenig, um die bullische Stimmung rund um das Edelmetall zu dämpfen.

Gold (XAU/USD) hält sich in der ersten Hälfte des europäischen Handels am Montag komfortabel über der Marke von 3.700 USD, einem Rekordhoch, und scheint bereit zu sein, weiter zu steigen, unterstützt durch einen positiven fundamentalen Hintergrund. Das dovish Signal der US-Notenbank (Fed), das darauf hinweist, dass bis zum Ende dieses Jahres zwei weitere Zinssenkungen folgen würden, dämpft die jüngste Erholung des US-Dollars (USD) von einem Mehrjahrestief und wirkt als Rückenwind für das renditeschwache gelbe Metall.

Abgesehen davon erweisen sich geopolitische Risiken, die aus dem sich intensivierenden Russland-Ukraine-Konflikt resultieren, als weiterer Faktor, der sichere Zuflüsse in Gold antreibt. Die Bullen scheinen unterdessen von einem allgemein positiven Risikoton, der die Nachfrage nach dem Währungspaar XAU/USD untergräbt, eher unbeeindruckt zu sein. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Edelmetall nach oben bleibt, obwohl die weiterhin überkauften Bedingungen Vorsicht für die Bullen vor den Äußerungen der Fed später heute gebieten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold-Bullen behalten die Kontrolle angesichts der dovishen Haltung der Fed und geopolitischer Risiken

• Der dovishe Ausblick der Federal Reserve wirkt weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold, das sich in Schlagdistanz zur Marke von 3.700 USD und dem Allzeithoch der letzten Woche befindet. Die US-Notenbank senkte ihren Leitzins zum ersten Mal seit Dezember und deutete die Notwendigkeit von zwei weiteren Zinssenkungen in diesem Jahr an, angesichts der Bedenken über einen sich abschwächenden US-Arbeitsmarkt.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärte jedoch, dass die Risiken für die Inflation nach oben gerichtet sind und die Entscheidung zur Zinssenkung eine Risikomanagementmaßnahme war. Powell fügte hinzu, dass er nicht das Gefühl habe, schnell auf die Zinssätze reagieren zu müssen, und dass die Fed in einer Sitzung-zu-Sitzung-Situation bezüglich der Zinserwartungen sei. Diese Aussichten heben den US-Dollar am Montag auf ein über einwöchiges Hoch.
• Dennoch glauben die Händler weiterhin, dass die Zinssätze viel schneller fallen werden, als die Fed plant, und setzen nun auf die Möglichkeit, dass der kurzfristige Zinssatz, der sich derzeit im Bereich von 4,00%-4,25% befindet, bis Ende 2026 unter 3% fallen wird. Die Aktienmärkte profitieren von diesem Optimismus und erreichen Rekordhöhen, was dazu beiträgt, die Aufwärtsbewegung des sicheren Hafens Edelmetall während der asiatischen Sitzung zu begrenzen.
• Der Oberste Gerichtshof der USA hat den 5. November für die Argumentation zur Rechtmäßigkeit von Präsident Donald Trumps umfassenden globalen Zöllen festgelegt. Ein unterer Gerichtshof entschied, dass Trump seine Befugnisse bei der Verhängung der meisten Zölle unter einem Bundesgesetz, das für Notfälle gedacht ist, überschritten hatte. Trumps Zölle bleiben jedoch während des Berufungsverfahrens vor dem Obersten Gerichtshof in Kraft und halten die Investoren in Alarmbereitschaft.
• NATO-Truppen haben am Freitag drei russische MiG-31-Jäger abgefangen, nachdem diese den estnischen Luftraum betreten hatten. Trump äußerte seine Unzufriedenheit über den Vorfall und erklärte, dass er den Mitgliedstaaten der Europäischen Union helfen würde, falls Russland die Feindseligkeiten verstärken sollte. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel, die den sicheren Hafen des Edelmetalls begünstigen und die Argumentation für zusätzliche Gewinne unterstützen könnten.
• Am Montag sind keine relevanten wirtschaftlichen Daten aus den USA zu erwarten. Allerdings könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, einschließlich Powell, die Preisbewegungen des USD später während der nordamerikanischen Sitzung beeinflussen und kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das XAU/USD-Paar bieten.

Gold-Aufwärtstrend bleibt ununterbrochen trotz weiterhin überkauften RSI auf dem Tages-Chart

Aus technischer Sicht begünstigt der Rückgang der letzten Woche von einem Widerstandspunkt des bullischen Flaggenmusters, rund um die Region von 3.628 USD, und die anschließende Aufwärtsbewegung die XAU/USD-Bullen. Dennoch zeigt der tägliche Relative Strength Index (RSI) weiterhin leicht überkaufte Bedingungen an und mahnt zur Vorsicht, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Daher ist es ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Pullback zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends positioniert, der in den letzten etwa einem Monat beobachtet wurde.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 3.672-3.670 nun die unmittelbare Abwärtsbewegung zu schützen. Ein weiterer korrigierender Rückgang könnte weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Widerstands-zu-Unterstützungsbereichs von 3.628-3.626 USD abgefedert werden. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte jedoch technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis auf die Marke von 3.600 USD ziehen. Der Rückgang könnte sich weiter in Richtung der Unterstützung von 3.563-3.562 USD auf dem Weg zur Region von 3.511-3.510 USD ausdehnen, die als starke Basis für das XAU/USD-Paar fungieren könnte.

(Diese Geschichte wurde am 22. September um 04:48 GMT korrigiert, um im zweiten Punkt zu sagen, dass der USD seine Erholung von einem Mehrjahrestief und nicht von einem Höchststand verlängert)