Gold konsolidiert sich nahe $4.200 in Erwartung von Zinssenkungen der Fed

• Gold hält sich um 4.200 USD stabil, während Händler vor der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve in der nächsten Woche vorsichtig bleiben.
• Weichere US-Daten, einschließlich eines starken Rückgangs der ADP-Beschäftigungszahlen und gemischter ISM-EMI-Daten, verstärken die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed.
• Der technische Ausblick zeigt eine Konsolidierung nach einem Ausbruch aus einem Dreieck, wobei Verkäufer die 4.250 USD verteidigen und Unterstützung im Bereich von 4.150-4.160 USD gesehen wird.

Gold (XAU/USD) hält sich am Donnerstag stabil und bewegt sich ruhig im Bereich von 4.160-4.260 USD, während die Anleger eine abwartende Haltung vor der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche einnehmen.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.200 USD gehandelt, wobei der vorsichtige Markt Hintergrund das Metall in einer Konsolidierungsphase hält, nachdem es zu Beginn dieser Woche ein Sechs-Wochen-Hoch erreicht hatte.

Die Märkte erwarten weitgehend, dass die Fed die Zinssätze bei der Sitzung am 9.-10. Dezember senken wird. Diese Überzeugung festigte sich, nachdem die US-Wirtschaftsdaten vom Dienstag einen überraschenden Rückgang der ADP-Beschäftigungszahlen zeigten, was auf sich verschlechternde Arbeitsbedingungen hinweist.

Der ISM-EMI für den Dienstleistungssektor lieferte ebenfalls ein gemischtes Signal. Die Überschrift zeigte eine stabile Expansion im November, aber die zugrunde liegenden Komponenten deuteten auf nachlassende Inflationsdruck, schwächere Nachfrage und weiterhin schwache Einstellungen hin. Insgesamt trug der Bericht zur Ansicht bei, dass die Fed Spielraum hat, die Politik weiter zu lockern.

Marktbewegungen: Schwacher USD, Wetten auf Zinssenkungen unterstützen Gold; steigende globale Renditen begrenzen Gewinne

• Frische Daten zeigten, dass die Challenger-Arbeitsplatzabbauten im November stark auf 71,3K von 153,1K gefallen sind, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 191K gesunken sind, was die Erwartungen von 220K übertrifft und einen Rückgang von 218K in der Vorwoche darstellt.
• Der dovishe Ausblick der Fed belastet weiterhin den US-Dollar (USD) und bietet grundlegende Unterstützung für Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, wird bei etwa 98,92 gehandelt, was einem Monatstief entspricht.
• Geopolitische Risiken bleiben bestehen, da in den laufenden Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine, die darauf abzielen, den Krieg zu beenden, wenig Fortschritt berichtet wird. Das Fehlen bedeutender Durchbrüche hält die Stimmung fragil und fügt eine Schicht der Unterstützung für sichere Anlagen wie Gold hinzu. US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, dass der Weg für die Friedensbemühungen in der Ukraine "unklar" sei, trotz dessen, was er als "recht gute" Gespräche zwischen dem russischen Präsidenten Wladimir Putin und US-Vertretern beschrieb. Trump sagte, er sei über die Gespräche informiert worden, betonte jedoch, dass die nächsten Schritte ungewiss bleiben. Ein Beamter des Weißen Hauses sagte, die Gesandten würden am Donnerstag in Miami mit ukrainischen Beamten zusammentreffen.
• Steigende globale Staatsanleihenrenditen, ausgelöst durch einen scharfen Ausverkauf von japanischen Staatsanleihen nach hawkischen Signalen der Bank of Japan (BoJ), wirken sich auf die globalen Schuldenmärkte aus. Die 10-jährige Rendite Japans stieg am Donnerstag auf über 1,9%, den höchsten Stand seit 2007. Diese Bewegung übertrug sich auf US-Staatsanleihen, wo die 10-jährige Rendite wieder in Richtung 4,08% drückte, was den Rückgang des Vortages umkehrte und die Nachfrage nach zinslosen Anlagen wie Gold dämpfte.
• Der ISM-EMI für den Dienstleistungssektor stieg im November auf 52,6 und übertraf die Erwartungen von 52,0, was den höchsten Stand seit neun Monaten signalisiert und auf eine stetige Expansion im Sektor hinweist. Die Details zeichneten jedoch ein schwächeres Bild. Der Index der gezahlten Preise fiel stark auf 65,4 von 70,0, die Auftragseingänge verringerten sich auf 52,9 von 56,2, und der Beschäftigungsindex, der sich auf 48,9 von 48,2 verbesserte, blieb im Kontraktionsbereich. Separat fiel die ADP-Beschäftigungsänderung im November um 32.000 und verfehlte die Erwartungen eines Anstiegs um 5.000 deutlich.

Technische Analyse: Gold pausiert nach Dreiecks-Ausbruch

Im Tageschart bleibt XAU/USD im Konsolidierungsmodus, nachdem es zu Beginn dieser Woche aus einem symmetrischen Dreieck ausgebrochen ist. Das Metall hat jedoch Schwierigkeiten, die Gewinne auszubauen, da Verkäufer die 4.250 USD-Barriere fest verteidigen.

Ein entscheidender Schlusskurs über 4.250 USD ist erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben, insbesondere da der RSI auf 60 zurückgeht und Anzeichen von Abkühlung zeigt. Der breitere Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt, da XAU/USD komfortabel über den 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMA) gehandelt wird.

Auf der Abwärtsseite bietet die Zone von 4.150-4.160 USD unmittelbare Unterstützung, während stärkere Abwärtsabsicherung in der Nähe der unteren Grenze des früheren Dreiecksmusters zu finden ist, wo der 50-Tage-SMA um 4.067 USD konvergiert.

In der Zwischenzeit schwebt der Average Directional Index (ADX) nahe 20, was auf eine schwache Trendstärke hinweist und die Ansicht verstärkt, dass Gold in naher Zukunft weiterhin konsolidieren könnte.