Gold bleibt in der Nähe der Rekordhöhen unterstützt, angesichts von Fed- und geopolitischer Unsicherheit

• Gold hält sich über 4.600 USD, nachdem er von neuen Rekordhöhen zurückgegangen ist.
• Die Entspannung der Spannungen mit dem Iran hat die Nachfrage nach sicheren Häfen leicht reduziert, obwohl geopolitische und Fed-Ungewissheiten bestehen bleiben.
• Technisch gesehen begrenzen überkaufte Bedingungen das kurzfristige Aufwärtspotenzial, während XAU/USD in den Konsolidierungsmodus eintritt.

Gold (XAU/USD) hält sich am Donnerstag fest über der psychologischen Marke von 4.600 USD, nachdem es zu Beginn des Tages moderatem Druck ausgesetzt war, da Händler milde Gewinne nach dem Anstieg am Mittwoch auf einen neuen Rekordhöhepunkt nahe 4.643 USD verbuchen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.615 USD gehandelt und erholt sich von einem Intraday-Tief nahe 4.581 USD.

Der bescheidene Rückgang bei Gold spiegelt auch leicht reduzierte Zuflüsse in sichere Häfen wider, nachdem Berichte über eine gewisse Entspannung der regierungsfeindlichen Proteste in Teheran eingegangen sind und US-Präsident Donald Trump signalisiert hat, dass er vorerst von sofortigen militärischen Maßnahmen absehen wird

Dennoch bleibt der breitere geopolitische Hintergrund fragil, und die anhaltende Unruhe über die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) stützt weiterhin das Metall und hält es in der Nähe von Rekordterritorien.

Über geopolitische und politische Risiken hinaus fügen anhaltende Erwartungen an niedrigere US-Zinsen eine weitere Unterstützung für das zinslose Metall hinzu. Während die jüngsten hawkischen Äußerungen von Fed-Beamten darauf hindeuten, dass die Entscheidungsträger es nicht eilig haben, die Zinsen zu senken, preisen die Märkte weiterhin zwei Zinssenkungen für dieses Jahr ein.

In der kommenden Zeit richtet sich die Aufmerksamkeit auf einen leichten US-Datenkalender, mit wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, dem Empire State Manufacturing Index und der Philadelphia Fed Manufacturing Survey, die später am Tag fällig sind. Die Märkte werden auch die Äußerungen von Fed-Beamten verdauen, um frische Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick zu erhalten.

Marktbewegungen: Geopolitische Risiken und Fed-Ausblick im Fokus

• US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, dass er von "guter Autorität" informiert wurde, dass die Tötungen im Iran "stoppen" und dass es "keine Pläne für Hinrichtungen" gibt. Bei einer Pressekonferenz im Oval Office fügte Trump hinzu, dass er "es beobachten und sehen" werde, als er gefragt wurde, ob die angedrohte US-Militäraktion nun vom Tisch sei.
• In einem Interview mit Reuters sagte US-Präsident Donald Trump, dass er keine Pläne habe, Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu entlassen, trotz einer strafrechtlichen Untersuchung des Justizministeriums. Auf die Frage, ob die Untersuchung ihm Gründe dafür gebe, sagte Trump, die Regierung befinde sich "in einer kleinen Warteschleife" und werde entscheiden, was zu tun sei, und fügte hinzu, dass es "zu früh" sei, um eine Entscheidung zu treffen.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell steht unter strafrechtlicher Untersuchung durch US-Staatsanwälte wegen seiner Aussage im Juni 2025 zur Renovierung des Fed-Hauptquartiers, was scharfe Kritik von globalen Zentralbankern und anderen Fed-Beamten nach sich zog. Powell hat den Schritt als politisch motiviert bezeichnet.
• Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sagte am Mittwoch, dass es "völlig plausibel" sei, dass die Inflation noch zwei bis drei Jahre über dem Ziel von 2% der Federal Reserve bleiben könnte, laut einem Interview mit The New York Times. Er fügte hinzu: "Dann schauen wir auf sieben oder acht Jahre mit erhöhter Inflation. Das ist sehr besorgniserregend für mich."
• Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, sagte, dass sie weitere Zinssenkungen später in diesem Jahr sieht, wenn die Prognose erfüllt wird. Paulson fügte hinzu, dass die Inflation voraussichtlich 2026 moderat sein wird und der Arbeitsmarkt sich stabilisieren wird, und bemerkte, dass der Arbeitsmarkt "sich biegt, aber nicht bricht".
• Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Dienstag, dass es "wenig Grund für eine weitere Lockerung der Politik in naher Zukunft" gebe und dass die Politik "gut positioniert sei, um Risiken auf beiden Seiten auszugleichen." Er fügte hinzu, dass die neuesten Inflationsdaten ermutigend seien und die Ansicht unterstützen, dass die Inflation in diesem Jahr auf 2% konvergieren könnte.

Technische Analyse: XAU/USD bewegt sich in einer Spanne nahe Rekordhöhen

Aus technischer Sicht scheint XAU/USD in eine Konsolidierungsphase nahe Rekordhöhen einzutreten, wobei die Preisbewegung zwischen dem Bereich von 4.580-4.640 USD begrenzt ist. Überkaufte Bedingungen hindern Käufer derzeit daran, aggressiv nach weiteren Gewinnen zu streben, auch wenn die breitere Struktur fest bullish bleibt.

Auf dem 4-Stunden-Chart hält sich der Preis über dem 21-periodischen Simple Moving Average (SMA) bei etwa 4.608 USD, der sofortige dynamische Unterstützung bietet. Ein klarer Durchbruch unter dieses Niveau würde den 50-periodischen SMA bei 4.528 USD freilegen.

Auf der Oberseite könnte eine nachhaltige Bewegung über den Bereich von 4.650 USD das bullish Momentum wiederbeleben und die Tür für einen Anstieg in Richtung der psychologischen Marke von 4.700 USD öffnen.

Momentum-Signale unterstützen eine Pause anstelle einer Umkehr. Der 4-Stunden Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 59 und hat sich von überkauften Territorien zurückgezogen. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt unter der Signallinie und im negativen Bereich, obwohl das Histogramm sich verengt, was auf begrenzte Abwärtsbewegungen hindeutet und die kurzfristige Konsolidierungsneigung verstärkt.