Gold bleibt in einer Spanne unter 4.100 $ eingeschränkt; das Aufwärtspotenzial scheint begrenzt

• Gold bleibt am dritten Tag in Folge defensiv, obwohl die Abwärtsbewegung gedämpft zu sein scheint.
• Reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Dezember kommen dem USD zugute und belasten die zinslose Ware.
• Wirtschaftliche Bedenken und ein schwächerer Risikoton könnten die Verluste vor den verzögerten US-Makrodaten begrenzen.

Gold (XAU/USD) fehlt es an einer klaren intraday-Richtung und schwankt zwischen moderaten Gewinnen und leichten Verlusten, unterhalb der Marke von 4.100 USD in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Montag. Eine Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder zeigte wenig Überzeugung für eine Senkung der Kreditkosten, was die Händler dazu veranlasste, ihre Erwartungen an eine weitere Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed) zurückzuschrauben. Dies hilft wiederum, die Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) zu Beginn einer neuen Woche zu beleben und erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der das zinslose Edelmetall belastet.

Allerdings halten Bedenken über die nachlassende wirtschaftliche Dynamik im Zuge des längsten Shutdowns der US-Regierung aller Zeiten die Tür für weitere geldpolitische Lockerungen durch die Fed offen, was den USD unter Druck hält. Dies, zusammen mit einem schwächeren Risikoton, hilft dem sicheren Hafen Gold, über einem Wochen-Tief zu bleiben, das am Freitag erreicht wurde. Darüber hinaus scheinen die Händler nun zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf die FOMC-Protokolle am Mittwoch zu warten, die zusammen mit dem verzögerten Bericht zu den US Nonfarm Payrolls (NFP) am Donnerstag einen neuen Impuls für den USD und die Ware liefern sollten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldhändler scheinen unentschlossen, da moderate USD-Stärke und reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed die Risk-Off-Stimmung ausgleichen

• Eine wachsende Zahl von Vertretern der Federal Reserve hat eine vorsichtige Haltung eingenommen und zeigt Zurückhaltung gegenüber weiteren geldpolitischen Lockerungen. Tatsächlich sagte der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, am Freitag, dass die Inflation zu hoch sei und es keinen Raum für Selbstzufriedenheit bei den Inflationserwartungen gebe.
• Die Geldpolitik ist moderat restriktiv, was auch so sein sollte, und sollte gegen das Nachfragewachstum wirken, fügte Schmid hinzu. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember fiel in der letzten Woche unter 50%, was das nicht renditeträchtige Gold am Freitag zum zweiten Mal in Folge belastete.
• Der US-Dollar festigte sich leicht zu Beginn einer neuen Woche, da die Anleger sich auf die Veröffentlichung der verzögerten US-Makrodaten vorbereiteten, um mehr Klarheit über den Zinsausblick der Fed zu erhalten. Dies wird wiederum als ein weiterer Faktor angesehen, der die XAU/USD-Bullen während der asiatischen Sitzung am Montag defensiv hält.
• Der mit Spannung erwartete Bericht über die US-Beschäftigtenzahlen für Oktober wird am Donnerstag veröffentlicht, nach der Veröffentlichung der FOMC-Protokolle am Mittwoch. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem Edelmetall einige bedeutende Impulse verleihen.
• Anleger scheinen überzeugt zu sein, dass die US-Wirtschaftsdaten einige Schwächen und eine Verlangsamung der Wirtschaft im Zuge einer verlängerten US-Regierungsstilllegung zeigen würden und die Fed dazu veranlassen könnten, die Politik weiter zu lockern. Dies, zusammen mit einem schwächeren Risikoton, hilft, die Abwärtsbewegung des sicheren Hafens zu begrenzen.

Gold zeigt weiterhin eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb des 200-Perioden-SMA auf H4; noch nicht über den Berg

Am Freitag zeigte das XAU/USD-Paar eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 20-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Das Fehlen einer nachfolgenden Aufwärtsbewegung erfordert jedoch Vorsicht für bullische Händler. Darüber hinaus machen negative Oszillatoren auf dem genannten Chart es ratsam, auf anhaltende Stärke und Akzeptanz über der 4.100-Dollar-Marke zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne in Richtung des Widerstands bei 4.140-4.145 USD positioniert. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen und es dem Goldpreis ermöglichen, einen neuen Versuch zu starten, die runde Marke von 4.200 USD zu erobern.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unter dem 200-Perioden-SMA auf dem 4-Stunden-Chart, der derzeit im Bereich von 4.059 USD liegt, etwas Unterstützung in der Nähe des Freitagstiefs bei etwa 4.032 USD finden. Daran schließt sich die psychologische Marke von 4.000 USD an, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, den Goldpreis anfällig machen könnte, um den Rückgang in Richtung der Zwischenunterstützung bei 3.931 USD auf dem Weg zur Marke von 3.900 USD und dem Tiefpunkt Ende Oktober im Bereich von 3.886 USD zu beschleunigen.

(Diese Geschichte wurde am 17. November um 07:44 GMT korrigiert, um im ersten Absatz zu sagen, dass die Händler ihre Erwartungen für eine weitere Zinssenkung und nicht für eine Erhöhung zurückschrauben.)