Gold bleibt durch anhaltende Nachfrage nach sicheren Häfen und dovishe Erwartungen an die Fed unterstützt

• Gold gewinnt zum siebten Mal in Folge an positiver Dynamik aufgrund anhaltender Käufe als sicherer Hafen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed halten den USD nahe einem Mehrmonatstief und unterstützen auch das Edelmetall.
• Bullen scheinen zögerlich und warten auf die geldpolitische Entscheidung des FOMC für einen bedeutenden Impuls.

Gold (XAU/USD) zieht frische Käufer an, nachdem es über Nacht einen moderaten Rückgang vom Rekordhoch verzeichnet hat, bleibt jedoch während der asiatischen Sitzung am Dienstag unter der Marke von 5.100 Dollar. Zunehmende globale Spannungen sowie starke Käufe durch Zentralbanken und die Einzelhandelsnachfrage bieten weiterhin Unterstützung für das Edelmetall. Hinzu kommt, dass anhaltende geopolitische Unsicherheiten ein weiterer Faktor sind, der das Edelmetall als sicheren Hafen untermauert, das anscheinend von einem insgesamt positiven Risikoton unberührt bleibt.

Ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) könnte jedoch als Gegenwind für Gold wirken, da Bullen möglicherweise entscheiden, sich vor der entscheidenden geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch an die Seitenlinie zurückzuziehen. Die Anleger werden nach weiteren Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed suchen, der den USD beeinflussen und dem renditelosen gelben Metall neue Richtungsimpulse geben wird. Dennoch deutet der unterstützende fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Edelmetall nach oben führt.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold bleibt bullish aufgrund anhaltender Käufe als sicherer Hafen, Wetten auf Zinssenkungen der Fed

• US-Präsident Donald Trump erklärte am Samstag, dass er einen 100%igen Zoll auf Kanada erheben würde, wenn es einen Handelsvertrag mit China umsetzt. Dies folgt auf Trumps Zollbedrohung gegenüber Grönland, die später zurückgezogen wurde, und fügt eine Schicht Unsicherheit hinzu.
• Darüber hinaus treiben erhöhte geopolitische Risiken, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg resultieren, weiterhin die Käufe als sicherer Hafen an. Dies, zusammen mit einem bärischen US-Dollar und Wetten auf eine dovishe Federal Reserve, treibt den Goldpreis zum siebten Mal in Folge nach oben.
• Politische Schocks aus der Trump-Administration haben den Ruf des US-Dollars an den globalen Finanzmärkten beschädigt. Darüber hinaus zogen Wetten, dass die Zentralbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken würde, den USD am Montag auf ein Viermonatstief.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US Census Bureau am Montag, dass die Bestellungen für langlebige Güter im November um 5,3% im Vergleich zu den Erwartungen von 0,5% Wachstum gestiegen sind. Neue Bestellungen ohne Transport stiegen um 0,5%, während sie ohne Verteidigung um 6,6% zulegten.
• In der Zwischenzeit bestand Russland darauf, dass die Ukraine die gesamte Donbass-Region im Rahmen eines jeden Deals zur Beendigung des Krieges abtreten muss. Die Ukraine wies den Vorschlag entschieden zurück, da die von den USA vermittelten Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine in Abu Dhabi am Samstag ohne Einigung endeten.
• Die USD-Bären machen jedoch eine Verschnaufpause, da der Marktfokus auf dem Ergebnis eines zweitägigen FOMC-Meetings liegt, dessen Ergebnisse am Mittwoch bekannt gegeben werden. Anleger werden nach weiteren Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed suchen, der den USD antreiben wird.
• Daher könnten die Bemerkungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell während der Pressekonferenz nach dem Treffen Volatilität an den Märkten erzeugen und die Rohstoffe beeinflussen, während die Käufe durch Zentralbanken und Rekordzuflüsse in börsengehandelte Fonds anhalten.
• Tatsächlich setzte die People's Bank of China (PBOC) ihren Goldkaufrausch im Dezember zum vierzehnten Mal fort, während die Nationalbank Polens, die Reserve Bank of India und die Zentralbank Brasiliens Ende 2025 und Anfang 2026 aktiv Käufer waren.
• Darüber hinaus stieg die globale Nachfrage nach Investitionen in Gold durch börsengehandelte Fonds im Jahr 2025 um 25%. Die Goldbestände stiegen von 3.224,2 Tonnen im Jahr 2024 auf 4.025,4 Tonnen, und die gesamten verwalteten Vermögenswerte in ETFs beliefen sich auf 558,9 Milliarden Dollar.

Gold könnte weiterhin auf Hindernisse am oberen Ende eines kurzfristigen aufsteigenden Kanals stoßen

Das nächtliche Scheitern, durch einen kurzfristigen aufsteigenden Kanal auszubrechen, und der anschließende Rückgang könnten als das erste Zeichen einer möglichen bullischen Erschöpfung angesehen werden. Dennoch rechtfertigt das Auftreten frischer Käufe am Dienstag Vorsicht, bevor bestätigt wird, dass der Goldpreis seinen Höhepunkt erreicht hat. Darüber hinaus stützt der aufsteigende Kanal den breiteren Aufwärtstrend, wobei die untere Grenze Unterstützung bei etwa 4.971,48 USD bietet, während das XAU/USD-Paar im mittleren Bereich bleibt. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) hat negativ gedreht und weitet sich aus, was darauf hindeutet, dass die MACD-Linie unter die Signallinie um den Nullpunkt gefallen ist und das Momentum nachlässt.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 70,84 ist überkauft und sinkt, was die Käufer vorsichtig halten könnte, während sich das XAU/USD-Paar innerhalb des Kanals konsolidiert. Auf der Oberseite begrenzt die obere Grenze des Kanals bei 5.156,89 USD die Fortschritte. Eine Erholung des MACD in Richtung eines bullischen Kreuzungssignals wäre erforderlich, um die Aufwärtsdynamik wiederherzustellen, während der erhöhte RSI für eine Verdauung vor einem nachhaltigen Durchbruch spricht. Ein Schlusskurs über dem Widerstand würde den Weg für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends öffnen, während ein Versagen, das Momentum zu verbessern, die Tendenz anfällig für weitere Tests des Kanalbodens lassen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)