Gold stabilisiert sich nahe 4.600 USD aufgrund der Risikobereitschaft und Wetten auf Fed-Vorsicht

• Gold bleibt gedämpft angesichts nachlassender Nachfrage nach sicheren Anlagen.
• Trump deutete verzögerte militärische Maßnahmen nach Irans Versprechen an, und Verbündete forderten Zurückhaltung bei einem möglichen Angriff.
• Das unverzinsliche Gold schwächte sich ab, da die US-Arbeitslosenanträge die Erwartungen verstärken, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt.

Gold (XAU/USD) pendelt am Freitagmorgen in Europa um 4.600 USD. Die Goldpreise fielen jedoch aufgrund nachlassender Nachfrage nach sicheren Anlagen, da sich die geopolitischen Risiken im Iran vorübergehend verringerten. US-Präsident Donald Trump deutete an, dass er militärische Maßnahmen möglicherweise verzögern könnte, nachdem Iran versprochen hatte, keine Protestierenden hinzurichten. Die Marktstimmung wurde weiter durch Berichte erleichtert, dass Israel und andere Verbündete im Nahen Osten die USA aufforderten, von einem möglichen Angriff auf den Iran abzusehen.

Gold, ein unverzinsliches Asset, verliert an Glanz, da die US-Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe vom Donnerstag die Erwartungen verstärkten, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze in den kommenden Monaten unverändert lassen wird. Die Fed-Funds-Futures haben die Erwartungen für die nächste Zinssenkung auf Juni verschoben, was die stärkeren Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt und die Bedenken der politischen Entscheidungsträger über hartnäckige Inflation widerspiegelt.

Das sichere Gold wertet ab, da die Risikostimmung sich verbessert, nachdem Präsident Trump sagte, er habe keine Pläne, Fed-Vorsitzenden Jerome Powell abzusetzen, trotz Berichten über Drohungen mit Anklagen durch das Justizministerium. Trump deutete auch an, dass er Maßnahmen gegen den Iran verzögern könnte, während er gleichzeitig Handelsmaßnahmen gegen kritische Mineralien und KI-Chips vorantreibt.

Tägliche Marktbewegungen: Gold sinkt, während der US-Dollar aufgrund der Vorsicht der Fed an Stärke gewinnen könnte

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, verliert an Boden, nachdem er in der vorherigen Sitzung moderate Gewinne verzeichnete. Der DXY wird zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 99,30 gehandelt, was den Rückgang des in Dollar denominierten Goldes begrenzt.
• Das US-Arbeitsministerium (DOL) berichtete am Donnerstag, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe unerwartet auf 198.000 in der Woche bis zum 10. Januar fielen, unter den Markterwartungen von 215.000 und gegenüber der revidierten Zahl von 207.000 in der Vorwoche. Die Daten bestätigten, dass Entlassungen begrenzt bleiben und dass der Arbeitsmarkt trotz einer längeren Phase hoher Kreditkosten stabil bleibt.
• Das US-Zensusbüro berichtete am Mittwoch, dass die Einzelhandelsumsätze im November stärker als erwartet auf 735,9 Milliarden USD stiegen, ein Anstieg um 0,6%, nach einem Rückgang um 0,1% im Oktober und über den Markterwartungen von 0,4%. In der Zwischenzeit kam der Produzentenpreisindex (PPI) im November heiß daher, wobei sowohl die Gesamt- als auch die Kernmaße 3% im Jahresvergleich (YoY) erreichten.
• Die Analysten von Morgan Stanley haben ihre Erwartungen für Zinssenkungen von Januar und April auf Juni und September verschoben, nachdem der Arbeitsmarktbericht am Freitag veröffentlicht wurde.
• Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, sagte am Mittwoch beim Midwest Economic Forecast Forum, das online von der Wisconsin Bankers Association veranstaltet wurde, dass die Gesamtwirtschaft recht widerstandsfähig erscheine und dass er weniger Durchgriff von Zöllen als erwartet gesehen habe. Kashkari fügte hinzu, dass die Inflation immer noch zu hoch sei, sich aber in die richtige Richtung bewege.
• Das Beige Book der Fed stellte fest, dass die US-Wirtschaftsaktivität seit Mitte November in den meisten Teilen des Landes mit einem "leichten bis moderaten Tempo" zugenommen hat. "Dies stellt eine Verbesserung gegenüber den letzten drei Berichtszyklen dar, in denen die Mehrheit der Fed-Distrikte wenig Veränderung berichtete."
• Der US-Kern-Verbraucherpreisindex (CPI), ohne Lebensmittel und Energie, stieg im Dezember um 0,2%, unter den Markterwartungen, während die jährliche Kerninflation bei 2,6% blieb, was einem Vierjahrestief entspricht. Die Daten lieferten ein klareres Zeichen für eine nachlassende Inflation, nachdem frühere Veröffentlichungen durch Shutdown-Effekte verzerrt waren. In der Zwischenzeit stieg der CPI im Dezember 2025 um 0,3% im Monatsvergleich, was den Markterwartungen entsprach und den Anstieg im September wiederholte. Die jährliche Inflation bleibt wie erwartet bei einem Anstieg von 2,7%.

Gold sinkt, da aufsteigendes Keilmuster nachlassendes Aufwärtsmomentum anzeigt

Gold (XAU/USD) wird am Freitag um 4.600 USD gehandelt. Die Analyse des Tagescharts zeigt, dass das XAU/USD-Paar innerhalb eines sich entwickelnden aufsteigenden Keils handelt, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum und das Risiko einer bärischen Umkehr hinweist, wenn die Preise unter die untere Trendlinie bei starkem Volumen fallen.

Der unmittelbare Widerstand scheint beim Rekordhoch von 4.643 USD zu liegen, das am 14. Januar erreicht wurde, gefolgt von der oberen Grenze des aufsteigenden Keils bei etwa 4.660 USD. Ein Durchbruch über diese Widerstandszone würde das XAU/USD-Paar auf das Niveau von 4.700 USD führen.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim neun-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 4.549 USD, gefolgt von der unteren Grenze des aufsteigenden Keils bei etwa 4.520,00 USD. Weitere Rückgänge unterhalb des Keils würden dem XAU/USD-Paar ermöglichen, den Bereich um den 50-Tage-EMA bei 4.313 USD zu durchqueren.