Euro bleibt angesichts der politischen Turbulenzen in Frankreich gegenüber dem Britischen Pfund unter Verkaufsdruck

• EUR/GBP schwächt sich in der frühen europäischen Sitzung am Montag auf nahe 0,8420 ab.
• Frankreichs Macron sagte, das Land habe nach der weit verbreiteten Gewalt am Wochenende Wut und Scham empfunden.
• Die britischen Beschäftigungs- und Inflationsberichte werden später in dieser Woche die Highlights sein.

Das Währungspaar EUR/GBP fällt während der frühen europäischen Handelsstunden am Montag auf rund 0,8420. Gewaltsame Proteste in Frankreich setzen den Euro (EUR) gegenüber dem Britischen Pfund (GBP) unter Druck. Der Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB), Frank Elderson, wird im Laufe des Tages sprechen.

Reuters berichtete, dass der französische Präsident Emmanuel Macron die "schockierende" Gewalt verurteilte, die während der Proteste gegen die steigenden Lebenshaltungskosten in einer landesweit im Fernsehen übertragenen Ansprache am Sonntag stattfand, nach einem der schwersten Tage der Unruhen in Frankreich in den vergangenen Jahren. Frankreich war der Schauplatz der breitesten einer Reihe von Demonstrationen, die in ganz Europa stattfanden, wobei auch Belgien, Italien und Portugal betroffen waren.

"Die Unruhen am Wochenende sind für den Euro vor allem über französische Anleihen relevant und nicht direkt," sagte Kieran Williams, Leiter für Asien-FX bei InTouch Capital Markets in London.

Händler bereiten sich auf die britischen Arbeitsmarktdaten am Dienstag vor, gefolgt vom Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch. Diese Daten dürften dazu beitragen, den Weg für die erste Zinserhöhung der Bank of England (BoE) seit mehr als drei Jahren im November zu ebnen.

"Wir erwarten bei der nächsten Sitzung der Zentralbank im November eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Wir sehen auch einen weiteren Schritt im Februar," sagte Dan Hanson, Chefökonom für Großbritannien bei Bloomberg Economics.

Es wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich im August auf 5,0% (3M) von 4,9% im vorherigen Wert ansteigt. Darüber hinaus dürfte der Gesamt-VPI im September einen Anstieg von 3,4% im Jahresvergleich zeigen, während für den Kern-VPI im selben Zeitraum ein Anstieg von 2,7% im Jahresvergleich prognostiziert wird.

Die EZB wägt die Risiken ab, hinter die Kurve zu geraten, gegenüber einer zu starken Straffung

Analysten bei Rabobank weisen darauf hin, dass die jüngsten Äußerungen des EZB-Politikers Wunsh die heikle Gratwanderung der Zentralbank unterstreichen. Sie heben hervor, dass Wunsh "bestätigt hat, dass der jüngste Anstieg der längerfristigen Renditen nicht zwangsläufig weitere Zinserhöhungen verhindert," was darauf hindeutet, dass höhere Marktzinsen allein der EZB nicht automatisch die Hände binden werden. Gleichzeitig warnt Rabobank davor, dass ein ungebremstes Aufbauen des Inflationsdrucks "bedeuten würde, dass die Zentralbank hinter die Kurve geraten ist, und die Entscheidungsträger werden davor zurückschrecken, denselben Fehler wie beim vorherigen Energieschock zu machen." Sie mahnen jedoch, dass "ein entschlosseneres Handeln, bevor sich solche Anzeichen materialisieren, das Risiko erheblich erhöhen würde, dass die EZB auf der Seite einer zu straffen Geldpolitik irrt," sodass die Verantwortlichen sorgfältig abwägen müssen, wie weit eine zusätzliche Straffung gerechtfertigt werden kann.

Baileys Frustration über die Inflation hält GBP unterstützt, aber vorsichtig

FXS Speechtracker bewertet diese Rede mit 6,2/10, leicht unter Gouverneur Baileys historischem Wert von 6,4/10, was trotz klarer Frustration über die über dem Ziel liegende britische Inflation auf einen etwas weicheren Ton hindeutet. Die Betonung, dass Zweitrundeneffekte noch "zu früh" zu beurteilen seien und derzeit "gedämpft" seien, da sich Unternehmen auf Kostensenkungen konzentrieren, wirkt am Rande leicht dovish, da eine bevorstehende Lohn-Preis-Spirale heruntergespielt wird, was das aggressive Aufwärtspotenzial des GBP begrenzen kann.

Gleichzeitig halten die Kommentare, dass die britische Wirtschaft "resilienter ist, als wir erwartet hatten, aber nicht so stark, wie wir es brauchen", die Tür offen, die restriktive Politik länger beizubehalten, was das Abwärtspotenzial für GBP begrenzt. Die Bemerkung, dass Nachrichten aus dem Nahen Osten der wichtigste Faktor für die Bewegung der Renditen britischer Gilts sind, unterstreicht, dass kurzfristige GBP-Bewegungen eher von globaler Risiko- und Zinsdynamik als von einem klaren neuen geldpolitischen Signal der Bank of England getrieben werden könnten.

Technische Analyse: EUR/GBP behält trotz überverkaufter Lage eine negative Tendenz bei

Auf der Tages-Chart weist EUR/GBP eine klare bärische Tendenz auf, da der Kassakurs deutlich unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und unter der mittleren Linie der Bollinger Bänder auf 20-Tage-Basis bleibt. Das Paar bewegt sich in Richtung des unteren Bollinger Bands, während der Relative Strength Index (RSI) bei rund 22 tief im überverkauften Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält, neue Verkäufe auf diesem Niveau jedoch allmählich überdehnt wirken könnten.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage-SMA der Bollinger Bänder um 0,8505, wobei der 100-Tage-SMA bei 0,8565 eine breitere Angebotszone vor einer stärkeren Begrenzung nahe dem oberen Band bei 0,8630 untermauert. Auf der Abwärtsseite bietet das untere Bollinger Band bei 0,8385 die erste wichtige Unterstützung, und ein nachhaltiger Bruch unter diesen Bereich würde den Weg für eine Ausweitung des aktuellen Abwärtstrends öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)