EUR/USD strengthens again on back of the peace plan for Ukraine and increased dovish bets ahead of the Fed meeting in June

• EUR/USD erholt sich stark von dem Zwei-Wochen-Tief, da europäische Führer, einschließlich Zelenskyy, bereit sind, den Krieg in der Ukraine zu beenden.
• Die Zölle von US-Präsident Trump auf Kanada und Mexiko könnten niedriger als 25 % sein.
• Investoren warten auf die US PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe für Februar, die am Montag veröffentlicht werden.

EUR/USD steigt in der nordamerikanischen Sitzung am Montag auf fast 1,0485, nachdem es sich stark von einem über zweiwöchigen Tief von 1,0360, das am Freitag verzeichnet wurde, erholt hat. Das Hauptwährungspaar schießt in die Höhe, da der Euro (EUR) auf breiter Front überperformt, nachdem europäische Führer, darunter der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj, sich am Wochenende auf einem hochrangigen Gipfel in London darauf geeinigt haben, einen Friedensplan für die Ukraine vorzubereiten, zusammen mit dem Premierminister des Vereinigten Königreichs (UK) Keir Starmer.

Starmer erklärte, dass die Führer aus Frankreich, der Ukraine und anderen verbündeten Nationen bereit sind, einen strukturierten Friedensplan zu skizzieren, der den USA vorgelegt werden soll, um Washingtons Sicherheitsgarantien für Kiew zu sichern.

Marktteilnehmer sehen die Bereitschaft der europäischen Führer, den Krieg in der Ukraine zu beenden, als vorteilhaft für den Euro, da sie annehmen, dass ein Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine die Lieferkettenmechanismen der Eurozone wiederherstellen wird.

In dieser Woche wird das Hauptaugenmerk des Euros auf der geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) liegen, die für Donnerstag angesetzt ist. Die EZB wird mit ziemlicher Sicherheit ihren Einlagenzinssatz um 25 Basispunkte (bps) auf 2,5 % senken. Dies wäre die fünfte Zinssenkung in Folge durch die EZB. Händler sind zunehmend zuversichtlich, dass die EZB ihre Leitzinsen erneut senken wird, da die Befürchtungen wachsen, dass die Zollagenda von US-Präsident Donald Trump das Wirtschaftswachstum des gemeinsamen Kontinents schädigen wird. Ein solches Szenario würde die inflationsbedingten Druckverhältnisse in der Eurozone hartnäckig unter dem Zielwert von 2 % der EZB halten.

In der Zwischenzeit verlangsamten sich die Inflationsdaten des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) der Eurozone im Februar. Gemessen am HVPI wuchs die Gesamtinflation um 2,4 %, schneller als die Schätzungen von 2,3 %, aber langsamer als der Anstieg von 2,5 %, der im Januar verzeichnet wurde. Im gleichen Zeitraum verlangsamte sich der Kern-HVPI - der volatile Preisbestandteile ausschließt - wie erwartet auf 2,6 %, nach einer vorherigen Veröffentlichung von 2,7 %. Monatlich stiegen die Gesamt- und Kern-HVPI um 0,5 % bzw. 0,6 %.

Tägliche Marktbewegungen: EUR/USD steigt, während der US-Dollar fällt

• Die Erholung des EUR/USD-Paares von seinem über zweiwöchigen Tief von 1,0360 wird auch durch einen starken Verkaufsdruck im US-Dollar (USD) angetrieben. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, fällt auf fast 107,70 von seinem zweiwöchigen Hoch von 107,65, das am Freitag verzeichnet wurde. Der Greenback steht unter Druck, da die Ängste vor hohen Zöllen von US-Präsident Donald Trump gegen Kanada und Mexiko nachgelassen haben.
• Am Wochenende bestätigte der US-Handelsminister Howard Lutnick, dass Zölle auf seine nordamerikanischen Verbündeten auf dem Weg sind, war sich jedoch unsicher, ob sie 25 % oder weniger betragen würden, wie Präsident Trump am Donnerstag erklärte.
• Lutnick sagte gegenüber Fox News, dass es am Dienstag „Zölle auf Mexiko und Kanada“ geben wird. Auf die Frage nach den Einzelheiten des Zollplans sagte Lutnick, dass sie das „Präsident und sein Team zur Verhandlung überlassen“ würden. Lutnicks Kommentare verringerten die Ängste der Anleger, dass Trumps Zölle nicht so drastisch ausfallen würden, wie sie aufgrund seines Tweets auf Truth Social befürchtet hatten, in dem Präsident Trump erklärte, dass er bereit sei, 25 % Zölle auf Kanada und Mexiko sowie zusätzliche 10 % auf China zu erheben, da Drogen weiterhin über die Grenzen in die Wirtschaft strömen.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik hat die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze in der Sitzung im Juni senken wird, zugenommen, nachdem die persönlichen Ausgaben im Januar gesunken sind. Dies war der erste Rückgang der Konsumausgaben seit März 2023. Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed ihre Leitzinsen im Juni senken wird, bei 77 %, gegenüber 63 % vor einer Woche.
• In dieser Woche werden sich die Anleger auf eine Reihe von US-Wirtschaftsdaten konzentrieren, darunter die Nonfarm Payrolls (NFP), die die Markterwartungen für die geldpolitische Ausrichtung der Fed beeinflussen werden. In der Sitzung am Montag werden die Anleger auf die US ISM- und die überarbeitete S&P Global Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI)-Daten für Februar achten, die während der nordamerikanischen Handelszeiten veröffentlicht werden.

Technische Analyse: EUR/USD steigt auf fast 1,0480

EUR/USD erholt sich von einem über zweiwöchigen Tief von 1,0360 und steigt in der nordamerikanischen Sitzung am Montag auf fast 1,0480. Der kurzfristige Ausblick für das Hauptwährungspaar wird bullish, da es über den 20-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) von etwa 1,0430 ausbricht.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) schwankt im Bereich von 40,00-60,00, was auf einen Seitwärtstrend hindeutet.

Nach unten hin wird das Tief vom 10. Februar bei 1,0285 als wichtige Unterstützungszone für das Paar fungieren. Umgekehrt wird das Hoch vom 24. Februar bei 1,0530 die zentrale Barriere für die Euro-Bullen darstellen.