EUR/USD steigt, da schwacher US-VPI Wetten auf Zinssenkungen der Fed stützt

• Der Euro stärkt sich, da schwächer als erwartete US-VPI-Daten den US-Dollar belasten.
• Der VPI stieg im Monatsvergleich um 0,3%, unter dem prognostizierten 0,4%, während die Kerninflation auf 3,0% im Jahresvergleich zurückging.
• Die Märkte rechnen mit nahezu 99% Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung der Fed bei der Sitzung am 29.-30. Oktober, mit weiteren Lockerungen im Dezember.

Der Euro (EUR) stärkt sich am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD), nachdem schwächer als erwartete US-Inflationsdaten die Erwartungen verstärkt haben, dass die Federal Reserve (Fed) die Geldpolitik nach ihrer ersten Zinssenkung im September weiter lockern wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt EUR/USD bei etwa 1,1635 und setzt die Gewinne am dritten Tag in Folge fort, während der Greenback insgesamt schwächer wird.

Die neuesten Daten des US Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im September um 0,3% im Monatsvergleich stieg, was unter der Prognose von 0,4% lag und im Vergleich zu 0,4% im August zurückging. Im Jahresvergleich stieg die Hauptinflation um 3,0%, was unter den Erwartungen von 3,1% und leicht über dem Tempo von 2,9% im August lag.

Der Kern-VPI, der die Komponenten Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg ebenfalls um 0,2% im Monatsvergleich, was unter der Prognose von 0,3% lag und dem Anstieg von 0,3% im August entsprach. Im Jahresvergleich stieg die Kerninflation um 3,0%, was unter der Prognose von 3,1% und dem Wert von 3,1% im Vormonat lag.

Der schwächere Inflationsbericht stärkte das Vertrauen der Märkte, dass die Fed auf ihrem Lockerungskurs bleiben wird, da die Beamten auf den nachlassenden Preisdruck und den sich abschwächenden Arbeitsmarkt reagieren. Die Fed-Funds-Futures, die vom CME FedWatch-Tool verfolgt werden, weisen nun eine Wahrscheinlichkeit von 98,9% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) bei der Sitzung am 29.-30. Oktober zu, während eine weitere Zinssenkung im Dezember mit fast 98,5% eingepreist ist.

Der US-Dollar-Index (DXY) geriet nach der Veröffentlichung unter Druck und fiel unter die Marke von 99,00, da Händler ihre Engagements im Greenback reduzierten. In der Zwischenzeit sanken die Renditen von US-Staatsanleihen über die gesamte Kurve, was das wachsende Vertrauen widerspiegelt, dass der Straffungszyklus der Fed seinem Ende näher kommt.

In der Zukunft werden die Marktteilnehmer ihre Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden vorläufigen S&P Global Einkaufsmanager-Index (EMI)-Werte und den Verbraucherstimmungsindex der Universität von Michigan (UoM) richten, die beide später am Freitag fällig sind. Die Daten werden neue Erkenntnisse über die Gesundheit der US-Wirtschaft und die Inflationserwartungen liefern und weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed geben.