EUR/USD schießt in die Höhe, da US-Arbeitsmarktdaten Wetten auf Zinssenkungen der Fed auslösen

• EUR/USD steigt von 1,1391 auf 1,1554 und gewinnt am Freitag über 1%.
• Die Nonfarm Payrolls im Juli zeigen nur 73.000 neu geschaffene Arbeitsplätze; Revisionen für Mai und Juni reduzieren die Zahl um 258.000.
• Die Fed-Funds-Futures preisen 62 Basispunkte Lockerung bis Dezember ein; 76% Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im September.
• Die Inflationsdaten der EU übertreffen die Prognosen: HICP bei 2,4% im Jahresvergleich, Kern-HICP stabil bei 2,0%.

Der EUR/USD steigt am Freitag um mehr als 1%, da der Greenback aufgrund eines schlechter als erwarteten Arbeitsmarktberichts in den Vereinigten Staaten (US) unter Druck gerät, was die Reaktion der Investoren auslöste, zwei Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) einzupreisen. Die Daten aus dem anderen Land wurden von den Händlern ignoriert, was das Paar von den Tiefstständen bei 1,1391 in Richtung 1,1597 trieb.

Die Wall Street erweiterte ihre Verluste aus Angst vor einer wirtschaftlichen Verlangsamung in den USA. Die Nonfarm Payrolls (NFP) für Juli wurden schwächer als im Juni erwartet, aber die nach unten revidierten Zahlen der beiden vorhergehenden Monate, zusammen mit dem Druck des letzten Monats, trieben den EUR/USD nach oben.

Zusätzlich gab das Institute for Supply Management (ISM) bekannt, dass die Fertigungsaktivität zurückging. In der Zwischenzeit verschlechterte sich das Verbrauchervertrauen der University of Michigan (UoM) im Juni und beendete einen schlechten Tag für die wirtschaftlichen Berichte der US-Wirtschaft.

Nach den NFP eilten die Händler sofort, um Zinssenkungen durch die Fed einzupreisen. Vor der Ankündigung erwarteten die Investoren 34 Basispunkte Lockerung. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts zeigt der CBOT-Futures-Kontrakt für die Fed-Funds-Rate im Dezember 2025 fast 62 Basispunkte Lockerung bis zum Jahresende.

Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed bei der Sitzung im September liegt bei 76%, laut Daten des Prime Market Terminal.

Auf der anderen Seite des Atlantiks kam der harmonisierte Verbraucherpreisindex (HICP) der Europäischen Union für Juli unverändert bei 2,4% im Jahresvergleich, was die Erwartungen eines leichten Rückgangs auf 2,3% widerlegte. Der Kern-HICP blieb stabil bei 2,0%, leicht über der Prognose von 1,9%, was darauf hindeutet, dass die zugrunde liegenden inflationären Drucke stabil bleiben.

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• Die Nonfarm Payrolls in den USA stiegen im Juli um nur 73.000, ein starker Rückgang gegenüber den 147.000 im Juni und weit unter den erwarteten 110.000. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1% auf 4,2%, was den Prognosen entspricht. In der Zwischenzeit stiegen die durchschnittlichen Stundenlöhne um 3,9% im Jahresvergleich, von 3,7% im Juni und leicht über den erwarteten 3,8%, was auf anhaltenden Druck auf die Löhne trotz schwächerer Einstellungen hinweist.
• Nach der neuesten Runde wirtschaftlicher Daten begann die Parade der Fed. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, bezeichnete den Bericht über die Nonfarm Payrolls im Juli als "enttäuschend", stellte jedoch fest, dass der Arbeitsmarkt insgesamt ausgewogen bleibt. Sie fügte hinzu, dass sie "zuversichtlich in die Entscheidung ist, die Anfang dieser Woche getroffen wurde", die Zinsen stabil zu halten.
• In der Zwischenzeit erkannte der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, an, dass sich der Arbeitsmarkt von zuvor starken Niveaus verlangsamt. Er betonte, dass die Inflationsrisiken drängender bleiben als die Beschäftigungsbedenken und bekräftigte seine Unterstützung für nur eine Zinssenkung, wobei er eine insgesamt hawkische Haltung beibehielt.
• Der ISM Manufacturing PMI fiel im Juli auf 48,0 von 49,0 und markiert den fünften Monat in Folge der Kontraktion nach zwei kurzen Monaten der Expansion, die auf einen längeren Rückgang von 26 Monaten folgten. Der Wert verfehlte die Erwartungen von 49,5. Bemerkenswert ist, dass der Beschäftigungsunterindex weiter zurückging, während die Komponente der gezahlten Preise auf eine Entspannung des Kostendrucks hinwies.
• In der Zwischenzeit verbesserte sich das Verbrauchervertrauen zum zweiten Mal in Folge, wenn auch leicht unter der vorläufigen Schätzung – es fiel auf 61,7 von 61,8. Die Inflationserwartungen wurden für den 1-Jahres-Ausblick auf 4,5% (von 4,4%) nach oben revidiert, während der 5-Jahres-Ausblick auf 3,4% von 3,6% fiel, was darauf hindeutet, dass die Haushalte vorsichtig optimistisch in Bezug auf die langfristige Preisstabilität bleiben.
• Weitere Daten in der EU zeigten, dass der HCOB Manufacturing Flash PMI in der EU für den gesamten Block, Spanien und Italien sich verbesserte, wobei letzteres im kontraktiven Bereich blieb. Im Gegensatz dazu sank Deutschland und Frankreich weiter in den negativen Bereich.

Technischer Ausblick: EUR/USD Aufwärtstrend über 1,1600, mit Bullen, die 1,1650 anvisieren

Die Formation eines 'Morning Star'-Candlestick-Chartmusters deutet darauf hin, dass der EUR/USD seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen könnte, aber er würde auf einen wichtigen Widerstand bei 1,1600 stoßen. Der Relative Strength Index (RSI) sprang aus dem fast überverkauften Bereich und schloss in der Nähe seiner neutralen Linie. Das heißt, ein Überqueren von 50 würde bestätigen, dass die Käufer das Sagen haben.

Wenn der EUR/USD den 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1645 überwindet, ist ein Anstieg auf 1,1700 wahrscheinlich. Bei weiterer Stärke wird der nächste wichtige Widerstand bei 1,1800 und dem Jahreshoch (YTD) bei 1,1830 liegen.

Auf der anderen Seite würde ein Rückgang unter den 50-Tage-SMA bei 1,1576 den Weg zu 1,1550 freimachen, gefolgt von der Marke von 1,1500. Der nächste Interessensbereich wäre das August-Tief von 1,1391.