EUR/USD-Rally erlahmt auf Mehrjahreshoch – Steuerrechnung, Renditen bremsen

• EUR/USD zieht sich von 1,1830 zurück, da das US-Steuergesetz den Senat passiert und die Treasury-Renditen steigen.
• US JOLTS- und ISM-Daten unterstützen die abwartende Haltung der Fed; Powell bleibt unentschlossen bezüglich einer Zinssenkung im Juli.
• EZB-Vizepräsident De Guindos warnt, dass EUR/USD über 1,2000 "kompliziert" wäre; die Daten aus der Eurozone bleiben gemischt.

EUR/USD blieb am Dienstag während der nordamerikanischen Sitzung nahezu unverändert, nachdem er ein Mehrjahreshoch von 1,1830 erreicht hatte, bevor er unter die 1,1800-Marke fiel. Die Genehmigung von US-Präsident Donald Trumps "One Big Beautiful Bill" und die höheren US-Treasury-Renditen begrenzten den Anstieg der Gemeinschaftswährung, die weiterhin um 1,1780 gehandelt wird und sich stabilisiert hat.

In letzter Zeit hat der US-Senat Trumps Steuergesetz mit 51-50 Stimmen verabschiedet, wobei Vizepräsident JD Vance die entscheidende Stimme abgab. Nun geht das 3,3 Billionen Dollar schwere Steuer- und Ausgabenpaket an das US-Repräsentantenhaus, das voraussichtlich das fiskalische Paket genehmigen wird, das "die Gesamtheit der legislativen Agenda des Präsidenten in einem einzigen Paket umfasst", so Bloomberg.

In der Zwischenzeit deuten die Daten darauf hin, dass die derzeitige moderate Haltung der Federal Reserve durch den Zustand der US-Wirtschaft gerechtfertigt ist. Der neueste Bericht über offene Stellen und den Arbeitsmarkt (JOLTS) für Mai zeigte, dass der Arbeitsmarkt solide bleibt, mit mehr offenen Stellen als ursprünglich prognostiziert. Gleichzeitig verbesserte sich der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) für das verarbeitende Gewerbe, blieb jedoch im kontraktiven Bereich der letzten vier Monate.

Unterdessen sorgen die Zentralbanker in Portugal für Schlagzeilen. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell hielt sich an das Skript des Abwartens und Beobachtens, ob Zölle inflationsfördernd sind, und erwähnte, dass er nicht sagen könne, ob eine Zinssenkung im Juli möglich sei oder nicht.

Beamte der Europäischen Zentralbank (EZB) äußerten sich dahingehend, dass die Inflation zurückgeht und der Kurs der Zinsen nach unten verzerrt ist. Der EZB-Vizepräsident Luis De Guindos fügte hinzu, dass die EUR/USD-Parität über 1,2000 "kompliziert" wäre, sagte er in einem Interview mit Bloomberg. Andere Entscheidungsträger nahmen eine neutralere Haltung ein und sprachen sich dafür aus, die Zinsen unverändert zu lassen.

Auf der anderen Seite des Atlantiks entsprach der harmonisierte Verbraucherpreisindex (HICP) der Eurozone im Juni den Schätzungen und den Daten aus dem Mai. S&P Global berichtete, dass sich die Fertigungsaktivität im Block verbessert hat, aber weiterhin zurückging.

Euro tägliche Marktbewegungen: EUR/USD-Rallye stoppt, während der Greenback sich erholt

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen, einschließlich des Euro, verfolgt, steigt um 0,02% auf 96,80.
• Der neueste JOLTS-Bericht zeigte, dass die offenen Stellen in den USA im Mai auf 7,769 Millionen gestiegen sind – der höchste Stand seit November – von 7,391 Millionen und damit deutlich über den Erwartungen von 7,3 Millionen.
• Der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe stieg im Juni auf 49,0 von 48,5 im Mai und übertraf die Prognose von 48,8. Trotz der Verbesserung blieb der Index im vierten Monat in Folge im kontraktiven Bereich.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell kommentierte, dass die Geldpolitik "moderat restriktiv" bleibt und sich weigerte, sich auf eine Zinssenkung im Juli festzulegen, da es zu früh sei, um dies zu sagen, während er es nicht ausschloss. Er fügte hinzu, dass die Fed wahrscheinlich die Zinsen weiter gesenkt hätte, wenn es nicht die Zölle von Präsident Trump gegeben hätte.
• EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagt, die Mission sei noch nicht erfüllt, aber sie seien nun durch diesen disinflationären Prozess hindurch. Sie fügte hinzu, dass es viel Unsicherheit gebe und dass sie bei der Inflation hochgradig wachsam bleiben und datenabhängig bleiben müssten.
• Die Daten zeigen, dass der HCOB-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone im Juni bei 49,5 lag, gegenüber 49,4 im Mai und leicht über der Prognose. In Bezug auf die Inflation lag der HICP im Juni bei 2% im Jahresvergleich, was den Prognosen entspricht, während der Kern-HICP bei 2,3% im Jahresvergleich unverändert blieb.
• Die Nachricht, dass die Europäische Union (EU) Trumps universelle Zölle akzeptieren würde, ließ EUR/USD steigen. Dennoch möchte die EU, dass die USA die Zölle auf wichtige Sektoren, einschließlich Pharmazeutika, Alkohol, Halbleiter und Verkehrsflugzeuge, senken.
• Der entscheidende Bericht über die US-Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen (Nonfarm Payrolls) im Juni wird voraussichtlich zeigen, dass sich der Arbeitsmarkt abschwächt, wobei Schätzungen darauf hindeuten, dass die Wirtschaft nur 110.000 Menschen in die Erwerbsbevölkerung aufgenommen hat, was unter den 139.000 des letzten Monats liegt. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich von 4,2% auf 4,3% steigen.

Euro technische Perspektive: EUR/USD wird sich kurzfristig um 1,1800 konsolidieren

Der Aufwärtstrend bleibt intakt, aber das EUR/USD-Paar scheint für einen möglichen Pullback bereit zu sein. Die Bildung eines 'Doji' nach einem Anstieg von über 3,29% deutet darauf hin, dass eine mögliche Konsolidierung bevorsteht. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass das bullische Momentum anhält.

Wenn EUR/USD die 1,1800 überwindet, wäre der nächste Widerstand das Jahreshoch von 1,1829, gefolgt von 1,1850 und 1,1900. Im Falle weiterer Schwäche, wenn das Paar unter 1,1750 fällt, ist mit einem Rückgang auf 1,1700 zu rechnen. Wichtige Unterstützung liegt unterhalb der letzteren bei dem Tages-Tief vom 26. Juni von 1,1653 und 1,1600.