Euro unter 1,1700: Konjunktursorgen in Europa belasten

• EUR/USD fällt um über 0,28%, da die PMIs im Dienstleistungssektor der Eurozone eine verlangsamte wirtschaftliche Dynamik signalisieren.
• Die Inflation in Deutschland sinkt unter 2%, was die Erwartungen verstärkt, dass die EZB-Lockerung weitgehend abgeschlossen ist.
• Händler warten auf die Inflationsdaten der EU und wichtige US-Veröffentlichungen, darunter ADP, ISM Dienstleistungen und JOLTS.

Der EUR/USD fällt am Dienstag um über 0,28%, obwohl die Wirtschaftsdaten in den Vereinigten Staaten (US) gemischt waren, während die Beamten der Federal Reserve neutrale bis dovishe Kommentare abgaben. In der Zwischenzeit zeigen die Daten in der Eurozone, dass die wirtschaftliche Aktivität im Block nachlässt. Das Paar handelt bei 1,1690, nachdem es ein Hoch von 1,1742 erreicht hat.

Euro stürzt aufgrund schwacher Daten; nachlassende geopolitische Risiken gleichen gemischte US-Zahlen und dovishe Töne der Fed aus

Der US-Dollar verringert einige der Verluste vom Montag. Die Marktteilnehmer ignorierten geopolitische Risiken, nachdem die USA am Wochenende den venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro gefangen genommen hatten. Auch der Mangel an Fortschritten bei den Friedensgesprächen zur Beilegung des Ukraine-Russland-Konflikts hält die Gemeinschaftswährung unter Druck.

In den USA schwächten sich die Einkaufsmanagerindizes (PMI) im Dezember im Vergleich zum Vormonat ab. In der Zwischenzeit war Fed-Gouverneur Stephen Miran dovish, wie erwartet, während der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, neutral-hawkish tendierte, da er anerkannte, dass die Politik im neutralen Bereich liegt.

In Europa zeigten die PMIs eine Verlangsamung der Aktivität im Dienstleistungssektor. Die Inflation in Deutschland, der größten europäischen Volkswirtschaft, fiel unter das Ziel von 2% der Europäischen Zentralbank (EZB), was die Bestätigung ist, dass die EZB abgeschlossen hat, es sei denn, das Wirtschaftswachstum wird gefährdet.

In der kommenden Woche wird der wirtschaftliche Kalender der EU den harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP) für Dezember sowie die Inflationszahlen für Italien und den Einzelhandelsumsatz in Deutschland umfassen.

Auf der US-Seite konzentrieren sich die Händler auf die ADP-Beschäftigungsänderungszahlen, den ISM-Dienstleistungs-PMI, die JOLTS-Stellenangebote und die Reden von Fed-Beamten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Euro unter Druck durch Rückgang der deutschen Inflation

• Der S&P Global Services PMI für Dezember zeigte, dass die Geschäftstätigkeit in den USA an Dynamik verliert. Der Index fiel von 54,1 auf 52,5, während der Composite PMI auf 52,7 von 54,2 sank.
• Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence, bemerkte, dass „die Geschäftstätigkeit im Dezember weiterhin expandierte und ein weiteres Quartal robusten Wachstums abrundete, aber die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft Anzeichen von Rissen zeigt.“
• Fed-Beamte meldeten sich zu Wort. Thomas Barkin von Richmond sagte, zukünftige Zinspolitikentscheidungen müssten „fein abgestimmt“ werden, da es konkurrierende Risiken für den Arbeitsmarkt und die Inflation gibt. Er fügte hinzu, dass der aktuelle Leitzins im neutralen Bereich liegt und betonte die Bedeutung, beide Seiten des dualen Mandats der Fed zu überwachen.
• Zuvor schlug Stephen Miran einen dovishen Ton an und sagte, die Zentralbank werde die Zinsen wahrscheinlich senken, da die eingehenden Daten auf die Notwendigkeit einer Lockerung hindeuten. Miran fügte hinzu, dass die Bedingungen Zinssenkungen von bis zu 100 Basispunkten im Jahr 2026 rechtfertigen könnten.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber sechs anderen Währungen verfolgt, verzeichnete einen Anstieg von 0,25% auf 98,61, konnte jedoch die Goldgewinne nicht begrenzen.
• Der HCOB Services Purchasing Managers Index (PMI) der Eurozone fiel im Dezember auf 52,4, nach einer vorläufigen Lesung von 52,6 und nach 53,1 im November.
• Die deutschen Inflationsdaten, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP), fielen von 2,6% auf 2% im Jahresvergleich.

Technischer Ausblick: EUR/USD fällt unter 1,1700

Der Rückgang am Dienstag änderte das technische Bild des EUR/USD von neutral zu aufwärts gerichtet, dann zu neutral. Das Versäumnis, einen täglichen Schlusskurs über 1,1700 zu drucken, übt Druck auf das Paar aus, das 20 Pips davon entfernt ist, den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1663 zu erreichen.

In diesem Fall ist die nächste Unterstützung des EUR/USD der 100-Tage-SMA, gefolgt vom 50- und 200-Tage-SMA, jeweils bei 1,1639 und 1,1553.

Für eine bullische Fortsetzung müssen die Bullen den 20-Tage-SMA bei 1,1729 überwinden, bevor sie 1,1750 erreichen, was den Weg zu 1,1800 ebnen würde.