EUR/USD fällt in Richtung 1,1600 vor den HCOB EMI-Daten

• EUR/USD sieht sich Herausforderungen vor den HCOB Einkaufsmanagerindizes aus der Eurozone und Deutschland gegenüber.
• Der US-Dollar stärkt sich, da die Renditen der US-Staatsanleihen steigen.
• Die französischen 30-jährigen Renditen liegen bei 4,5%, dem höchsten Stand seit 2009, während die deutschen 30-jährigen Renditen bei 3,41% gehandelt werden, dem Höchststand seit 2011.

EUR/USD setzt seine Verluste in der zweiten aufeinanderfolgenden Sitzung fort und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch bei etwa 1,1620. Die HCOB Einkaufsmanagerindizes (PMI) aus der Eurozone und Deutschland werden später am Tag beobachtet.

Das Paar EUR/USD wertet ab, während der US-Dollar (USD) an Boden gewinnt, da die Renditen der US-Staatsanleihen steigen, mit der 2-jährigen bei 3,65% und der 10-jährigen bei 4,28%, die zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts stehen. Steigende Staatsanleihenrenditen machen US-Vermögenswerte für globale Investoren attraktiver, was zu Kapitalzuflüssen führt und die Nachfrage nach USD erhöht.

Die Marktstimmung schwächte sich jedoch ab, nachdem das US-Berufungsgericht für den Bundeskreis entschied, dass die meisten von Trump verhängten Zölle illegal waren, obwohl sie bis zum 14. Oktober in Kraft bleiben, während ein Berufungsverfahren beim Obersten Gerichtshof anhängig ist.

Unterdessen erklärte US-Finanzminister Scott Bessent am Dienstag, dass er erwartet, dass der Oberste Gerichtshof Trumps Nutzung eines Notstandsgesetzes von 1977 genehmigen wird, um die Zölle auf Handelspartner zu verhängen, und die Regierung hat einen Notfallplan, falls dies nicht geschieht. Trump versprach unterdessen, eine "beschleunigte Entscheidung" vom Gericht zu suchen.

Der US-Dollar sah sich Herausforderungen gegenüber, da die Geschäftstätigkeit im US-Verarbeitungssektor im August leicht zurückging. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) verbesserte sich auf 48,7 von 48,0 im Juli, blieb jedoch unter der erwarteten Lesung von 49,0. Der ISM-Beschäftigungsindex für das verarbeitende Gewerbe stieg unterdessen auf 43,8 von zuvor 43,4, während der Index der gezahlten Preise, die Inflationskomponente, auf 63,7 von 64,8 zurückging.

Die US-JOLTS-Stellenangebote und das Beige Book der Fed werden später in der nordamerikanischen Sitzung beobachtet. Händler werden auch die bevorstehenden Arbeitsmarktdaten in dieser Woche im Auge behalten, einschließlich der ADP-Beschäftigungsänderungen, der durchschnittlichen Stundenlöhne und der Nonfarm Payrolls für August. Die wichtigen Berichte könnten die geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank (Fed) im September beeinflussen.

Das EUR/USD-Paar sieht sich ebenfalls Herausforderungen gegenüber, da der Euro (EUR) angesichts steigender europäischer Staatsanleihenrenditen und wachsender fiskalischer Bedenken unter Druck steht. Die französischen 30-jährigen Renditen liegen bei 4,5%, dem höchsten Stand seit 2009, und die deutschen 30-jährigen Renditen stehen bei 3,41%, dem höchsten Stand seit 2011, zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts.

Bedenken hinsichtlich der Schuldenlast Frankreichs sind ein zentrales Thema hinter dem Vertrauensvotum von Premierminister François Bayrou, das für nächste Woche angesetzt ist. Deutschlands mittelfristiger Finanzplan sieht bis 2029 etwa 500 Milliarden Euro an neuen Nettokrediten vor, um höhere Ausgaben für Infrastruktur und Verteidigung zu unterstützen.

Dennoch könnte der Rückgang des Euro begrenzt sein, da die anhaltende Inflation in der Eurozone die Erwartungen verstärkt, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze bei der Sitzung im September unverändert lassen wird. Der harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) der Eurozone stieg im August um 2,1% im Jahresvergleich und übertraf sowohl die Markterwartungen als auch das Ziel der Europäischen Zentralbank (EZB) von 2,0%.