EUR/USD erholt sich, da gemischte US-Daten die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed belasten

• EUR/USD erholt sich in Richtung 1,1700, da gemischte US-Daten den Greenback belasten und die Wetten auf Zinssenkungen der Fed verringern.
• Die Einzelhandelsumsätze im Juli stiegen um 0,5% im Vergleich zum Vormonat, was den Prognosen entspricht, aber unter dem auf 0,9% nach oben revidierten Wert von Juni liegt.
• Das CME FedWatch-Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 88% für eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im September, was einen Rückgang von fast vollständiger Einpreisung zu Beginn der Woche nach einem schwächeren VPI-Bericht darstellt.

Der Euro (EUR) legt am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) leicht zu, während EUR/USD in Richtung der 1,1700-Marke zurückkehrt, da gemischte US-Makrodaten den Greenback belasten.

Der Einzelhandelsumsatzbericht für Juli zeigte, dass die Gesamtumsätze um 0,5% MoM stiegen, was den Erwartungen entsprach, aber unter dem nach oben revidierten Anstieg von 0,9% im Juni lag. Im Jahresvergleich stiegen die Einzelhandelsumsätze um 3,9%, was eine Verlangsamung gegenüber 4,4% zuvor darstellt, während die Kontrollgruppe der Einzelhandelsumsätze - ein wichtiger Bestandteil des BIP - um 0,5% anstieg und die Schätzungen von 0,8% verfehlte. Die Verlangsamung deutet darauf hin, dass die Verbrauchernachfrage nachlässt, auch wenn die inflationsbedingten Druckverhältnisse bestehen bleiben.

In der Zwischenzeit sprang der Empire State Manufacturing Index im August stark auf 11,9, was deutlich über den Konsensprognosen von null und einem Anstieg von 5,5 im Juli liegt. Der starke Wert signalisiert eine erneute Stärke im regionalen Fertigungssektor, obwohl die Märkte die überraschende positive Entwicklung weitgehend ignorierten und sich stattdessen auf die nachlassenden Verbrauchstrends konzentrierten.

Der US-Dollar-Index (DXY) bleibt in der Nähe eines Zwei-Wochen-Tiefs von etwa 97,80, nachdem er als Reaktion auf die schwächeren US-Einzelhandelsumsatzdaten nachgegeben hat. Die erneute Schwäche des US-Dollars half EUR/USD, Boden gutzumachen und die Verluste vom Donnerstag zu verringern.

Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Händler nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 92% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung der Federal Reserve im September, nachdem sie zu Beginn dieser Woche nach einem milden VPI-Bericht vollständig eingepreist war. Stärker als erwartete PPI- und robuste Einzelhandelsumsatzdaten haben jedoch diese Erwartungen verringert.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den vorläufigen Bericht zur Verbraucherstimmung der University of Michigan für August, während die Märkte nach Anzeichen für sich ändernde Haushaltserwartungen Ausschau halten. Der Verbraucherstimmungsindex wird voraussichtlich leicht auf 62,0 von 61,7 steigen, während der Erwartungenindex leicht auf 56,5 von 57,7 sinken soll.