EUR/JPY stabilisiert sich nahe 167,00, während die Märkte Geopolitik und Zinssätze abwägen

• EUR/JPY bleibt unterstützt, da die EZB dovish tendiert und die BoJ eine ultralockere Geldpolitik beibehält.
• EUR/JPY handelt fest vor den Inflationsdaten Japans.
• Der Euro blickt auf die deutschen PPI-Daten am Freitag für Richtungshinweise, da schwache Werte die Erwartungen an eine EZB-Erleichterung verstärken könnten.

EUR/JPY hält sich am Donnerstag nahe der 167,00-Marke, während die Märkte vorsichtige Kommentare von den Entscheidungsträgern der Europäischen Zentralbank (EZB) verdauen und sich auf wichtige geldpolitische Updates von der Bank of Japan vorbereiten.

Während der Euro (EUR) zu Beginn der Sitzung leichten Druck erlebte, half ein insgesamt schwächerer japanischer Yen (JPY), das Paar unterstützt zu halten, da die Anleger weiterhin auf die divergierenden politischen Wege zwischen der EZB und der Bank of Japan (BoJ) fokussiert blieben.

EZB-Sprecher deuten auf potenzielle zukünftige Zinssenkungen hin

François Villeroy de Galhau, Gouverneur der Banque de France und Mitglied des EZB-Direktoriums, sagte am Donnerstag am Europäischen Hochschulinstitut in Italien, dass der nächste Schritt bei den Zinssätzen "höchstwahrscheinlich eine Senkung" innerhalb der nächsten sechs Monate sein würde, solange es keine größeren geopolitischen Schocks gibt. 

Er warnte, dass externe Risiken, wie ein Anstieg der Ölpreise oder neue militärische Entwicklungen im Nahen Osten, die geldpolitische Erleichterung verzögern könnten, betonte jedoch die Bereitschaft der EZB, die Politik schrittweise zu lockern, sofern die Inflationsdynamik dies zulässt.

Seine Äußerungen verstärkten die Präferenz der EZB für einen geduldigen und datengetriebenen Ansatz und trugen zu den Markterwartungen für eine mögliche Zinssenkung im dritten Quartal bei.

Auch am Donnerstag unterstützte der Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, den vorsichtigen Ton und stellte fest, dass die Inflation in der Eurozone im Mai auf 1,9% gesunken ist und damit das Ziel der EZB von 2% effektiv erreicht hat. Dennoch forderte er einen "Sitzung-für-Sitzung"-Ansatz bei den Zinsentscheidungen und verwies auf die anhaltende Unsicherheit bezüglich der globalen wirtschaftlichen Bedingungen und geopolitischen Risiken.

Japanischer Yen bleibt vorsichtig vor den BoJ-Protokollen

Auf der japanischen Seite wiederholte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass Japan einen "nachhaltigen und stabilen" Anstieg der Inflation sehen müsse, bevor die Zinssätze erhöht werden. 

Seine Kommentare, die zu Beginn dieser Woche abgegeben wurden, wiesen effektiv Spekulationen über eine Zinserhöhung bereits im Juli zurück. Da der geldpolitische Zinssatz Japans weiterhin nahe null liegt und die Inflationserwartungen gedämpft bleiben, steht der Yen unter Druck, was den breiteren Aufwärtstrend in EUR/JPY untermauert.

In der Zukunft könnten mehrere wichtige Risikofaktoren den nächsten Schritt in EUR/JPY beeinflussen. 

Am Freitag wird die Veröffentlichung des vorläufigen Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen der Eurozone für Juni einen zeitnahen Überblick über die Geschäftstätigkeit im gesamten Block bieten.

Ein Wert unter der 50,0-Marke würde auf eine Kontraktion hindeuten und könnte die Markterwartungen für Zinssenkungen der EZB verstärken, was den Euro erneut unter Druck setzen könnte. 

Unterdessen werden die Protokolle der BoJ-Sitzung vom Donnerstag, die um 23:50 GMT veröffentlicht werden, genau beobachtet, um Hinweise auf eine Änderung der politischen Haltung zu erhalten. 

Geopolitische Spannungen bleiben ebenfalls ein kritisches Wildcard, da der anhaltende Konflikt zwischen Israel und Iran das Risiko von sicheren Zuflüssen in den Yen birgt. Sollte sich die Situation verschärfen, könnte dies die Gewinne von EUR/JPY trotz der zugrunde liegenden Fundamentaldaten der Eurozone begrenzen.