EUR/JPY erreicht frisches 11-Monats-Hoch angesichts gemischter Eurozonen-Daten und schwachem Yen

• EUR/JPY setzt Gewinnsträhne fort, erreicht höchsten Stand seit Juli 2024.
• Die PMI-Daten der Eurozone deuten auf eine fragile, aber stabile Erholung hin, wobei der Dienstleistungssektor leicht ansteigt und die Industrie schwach bleibt.
• EZB-Präsidentin Lagarde fordert schnellere Einführung des digitalen Euro; Nagel signalisiert Anleihekäufe nur in Notfällen.

Der Euro (EUR) gewinnt am Montag zum dritten Mal in Folge gegenüber dem japanischen Yen (JPY) und erreicht den höchsten Stand seit fast elf Monaten, da die stabile Nachfrage nach Euro und ein anhaltend schwacher Yen frische Käufe anheizen. Händler wetten darauf, dass die Europäische Zentralbank (EZB) vorsichtig sein wird, die Zinsen zu schnell zu senken, während der schrittweise Ansatz der Bank of Japan (BoJ) zur Straffung den Yen anfällig macht und EUR/JPY auf einem festen Aufwärtspfad hält.

Das EUR/JPY-Paar steigt weiter und handelt nur knapp unter dem Intraday-Hoch von 169,72. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts schwebt das Paar bei etwa 169,21, was einem Anstieg von rund 0,53% im Tagesverlauf entspricht, während der technische Momentum weiterhin unterstützend für weitere Gewinne bleibt.

Frische Daten vom Montag zeigten, dass die Eurozone weiterhin auf einem fragilen Erholungspfad bleibt. Der HCOB Einkaufsmanagerindex (EMI) für die Eurozone blieb im Juni mit 50,2 stabil und verfehlte damit leicht die Prognosen von 50,5. Der Dienstleistungssektor zeigte eine leichte Verbesserung, da der Dienstleistungs-EMI von 49,7 auf 50,0 stieg, was auf eine Stabilisierung der Aktivität nach jüngster Schwäche hinweist. Die Industrie hat jedoch weiterhin zu kämpfen, da der EMI für das verarbeitende Gewerbe unverändert bei 49,4 blieb, was die Erwartungen von 49,8 verfehlte und auf eine anhaltende Belastung der Wachstumsprognose der Region hinweist.

Unterdessen boten die neuesten Zahlen aus Japan einen optimistischeren Ton. Der au Jibun Bank Composite PMI Japans stieg im Juni von 50,2 auf 51,4, während der EMI für das verarbeitende Gewerbe wieder in den Expansionsbereich bei 50,4 kletterte – der erste positive Wert für den Sektor seit über einem Jahr und über den Markterwartungen. Der Dienstleistungs-EMI stieg ebenfalls von 51,0 auf 51,5, was auf ein stetiges Wachstum im Dienstleistungssektor der Wirtschaft hinweist.

Zur Unterstützung des Euros forderte EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Montag die EU-Gesetzgeber auf, die Gesetzgebung für einen digitalen Euro voranzutreiben, und bezeichnete dies als entscheidend für die finanzielle Souveränität Europas. Separat betonte der Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, dass großangelegte Anleihekäufe für seltene Notfälle reserviert sein sollten, und unterstrich, dass die Zinssätze das primäre politische Instrument bleiben werden. Dies verstärkt die Auffassung, dass die EZB übermäßige Anreize vermeiden wird, was den Euro gegenüber dem Yen gut unterstützt.

Auf der anderen Seite hielt die Bank of Japan ihren Leitzins in der vergangenen Woche unverändert und skizzierte einen schrittweisen Plan zur Reduzierung ihrer Anleihekäufe in den nächsten zwei Jahren. Gouverneur Ueda bekräftigte, dass eine weitere Straffung davon abhängt, ob die Inflation nachhaltig die Zielwerte erreicht, und signalisierte, dass die Politik im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken relativ akkommodierend bleiben wird. Diese politische Divergenz belastet weiterhin den Yen und hält EUR/JPY nach oben gerichtet.