Der Dow Jones Industrial Average gewinnt 420 Punkte, während die Hoffnungen auf Zinssenkungen steigen

• Der Dow Jones hat am Mittwoch wieder in den bullischen Bereich gedreht.
• Aktien erlebten einen frühen Rückgang, nachdem die ADP-Arbeitsmarktdaten und die KI-basierten Verkaufsziele beide enttäuschten.
• Schwache Arbeitsmarktzahlen, trotz ihrer volatilen Herkunft, wecken neue Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stieg am Mittwoch um 420 Punkte, angeheizt durch erneuten Optimismus am Markt, dass die US-Wirtschaft so schlecht abschneidet, dass die Federal Reserve (Fed) gezwungen sein wird, im Dezember die dritte Zinssenkung in Folge vorzunehmen. Die Aktienmärkte nahmen zu Beginn des Tages eine bärische Tendenz an, nachdem ein starker Rückgang der ADP-Beschäftigungszahlen und nach unten korrigierte Prognosen für die KI-fokussierten Verkaufsabteilungen von Microsoft (MSFT) den Aktienhändlern einen scharfen Schlag versetzten. Dennoch befeuerte der Lichtblick einer weiteren viertelprozentigen Zinssenkung angesichts eines bröckelnden Arbeitsmarktes die bullishen Stimmungen im Laufe der Marktsitzung zur Wochenmitte.

US-Arbeitsmarktdaten sinken erneut und stärken die Wetten auf Zinssenkungen

Die ADP-Beschäftigungsentwicklung zeigte einen Rückgang von 32.000 bei der Nettobezahlung von Arbeitsplätzen im November, eine scharfe Umkehrung von den 47.000 des Vormonats und weit unter der bescheidenen Medianprognose von 5.000. Die ADP-Arbeitsmarktdaten sind seit Jahren volatil und haben Schwierigkeiten, auch nur einen Hauch einer Korrelation zu offiziellen Datensätzen auf Basis einzelner Veröffentlichungen aufrechtzuerhalten. Da die offiziellen Zahlen aufgrund der Haushaltsstilllegung der US-Regierung weiterhin verzögert sind, haben die Märkte und Fed-Beamte nur wenige andere Daten als private Datenpunkte wie unzuverlässige Arbeitsmarktdaten von privaten Lohnabrechnungsunternehmen zur Verfügung.

Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Zinshändler mittlerweile nahezu 90 % Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed gezwungen sein wird, am 10. Dezember die dritte Zinssenkung in Folge zu beschließen. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed von der Kante zurücktreten und bis Januar warten könnte, liegt weiterhin hoch bei 80 %, aber die Anleger neigen zunehmend zu Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember, da die US-Arbeitsmarktdaten weiterhin schwächeln.

Die US-Industrieproduktion konnte im September einen Anstieg von 0,1 % verzeichnen, jedoch setzt sich der Rückgang der nachträglichen Revisionen fort, wobei die Zahl des Vormonats auf -0,3 % gesenkt wurde. S&P Global veröffentlichte seinen neuesten Composite Purchasing Managers Index (PMI), der ebenfalls eine Kontraktion der Geschäftserwartungen zeigte, wobei die aggregierten Umfrageergebnisse des Index von 54,8 auf 54,2 fielen.

Die Verkaufsprognosen für KI geraten weiterhin gegen die harte Realität ins Wanken

Mehrere Abteilungen innerhalb von Microsoft, die mit den KI-Vorhaben des Technologieriesen verbunden sind, senken ihre Verkaufsprognosen zum Jahresende. Trotz der Erklärung der meisten KI-Segmente, dass 2025 das Jahr des KI-Agenten sein wird, ändert sich der Ton in den Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, hohe Verkaufsziele zu erreichen, da die Nachfrage der Endverbraucher nach KI-Projekten weiterhin weit unter den kollektiven Hoffnungen und Träumen der Führungskräfte liegt. Laut Quellen innerhalb von Microsoft werden die Verkaufsquoten für KI-Projekte überall gesenkt. Es ist angeblich selten, dass Unternehmen wie Microsoft ihre Verkaufsziele senken, und es hat hervorgehoben, wie Verbraucher und Unternehmen zunehmend widerstandsfähig gegenüber höheren Preisen für Versuche sind, die Welt mit KI zu automatisieren.

Die Microsoft-Aktien fielen aufgrund dieser Nachrichten um 2,28 % und erreichten ein Wochen-Tief von 475,22 USD, bevor sie eine bescheidene Erholung über 486 USD pro Aktie hinlegten, aber dennoch insgesamt am Tag im Minus schlossen.

Dow Jones Tageschart