Der Dow Jones Industrial Average bleibt stabil trotz schwankendem Start am Montag

• Der Dow Jones eröffnete vorsichtig, obwohl er nahe Allzeithochs eröffnete.
• Die Zinssenkungen der Fed bleiben der zentrale Fokus für Aktien.
• Die Anleger ignorieren weiterhin die anhaltende Regierungsstilllegung, zumindest vorerst.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) hatte am Montag Schwierigkeiten, seinen Stand zu halten, und begann die neue Handelswoche mit Rekordhöhen über 46.800. Der Dow rutschte zu Beginn des Montags ab, nachdem die Anleger kurzzeitig nervös wurden, aber die allgemeine Marktentwicklung driftet weiterhin nach oben.

Die Federal Reserve (Fed) ist nach wie vor fest auf Kurs, am 29. Oktober eine weitere Zinssenkung vorzunehmen, was die Aktienmärkte gut unterstützt, da Zinssenkungen ein zentraler Fokus für Aktienhändler bleiben. Wichtige wirtschaftliche Daten wurden aufgrund der anhaltenden Regierungsstilllegung der USA, die in die zweite Woche geht, ausgesetzt oder verzögert. Da der neueste Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) fehlt, gehen die Anleger davon aus, dass die Fed gezwungen sein wird, Zinssatzentscheidungen auf der Grundlage der derzeit verfügbaren Daten zu treffen, was zugunsten weiterer Zinssenkungen ausfällt.

US-Präsident Donald Trump erneuerte am Montag seine Zollbedrohungen und erklärte in einem Beitrag in sozialen Medien, dass die USA eine weitere Fahrzeugzollgebühr einführen würden, die diesmal auf mittelgroße und schwere Lastwagen abzielt. Laut Trump würden die USA ab dem 1. November einen zusätzlichen Zoll von 25% auf alle im Ausland hergestellten mittelgroßen und schweren Fahrzeuge erheben. Die Bilanz der Trump-Administration seit Januar ist von Dutzenden von ausgestellten, zurückgezogenen, erneut ausgestellten und verzögerten Zollbedrohungen geprägt, und die Investoren haben Trumps tägliche Zollankündigungen, die in der Regel über soziale Medien verbreitet werden und selten die politische Ebene erreichen, weitgehend ignoriert.

OpenAI hat eine weitere Mega-Investitionsvereinbarung angekündigt, diesmal mit AMD, da die ständig wachsende Nachfrage des LLM-Riesen nach Rechenhardware die Stratosphäre erreicht. AMD erlebte aufgrund der Nachrichten eine starke tägliche Performance, aber das insgesamt bullische KI-Momentum ist zunehmend begrenzt, da sich der Investitionszyklus als zirkulär erweist.

Es ist ein Zinssenkungsmarkt, und wir handeln alle darin

Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Zinsmärkte eine Wahrscheinlichkeit von etwa 95% ein, dass die Fed die Zinssätze am 29. Oktober um 25 Basispunkte senken wird, was dem nächsten sicheren Ereignis entspricht, das die Zinsfutures bieten können. Zins-Händler preisen auch über 80% Wahrscheinlichkeit für eine dritte aufeinanderfolgende Zinssenkung am 10. Dezember ein, aber das lange Ende der Kurve hat sich weiterhin verlängert, und die Zinswahrscheinlichkeiten sehen eine vierte Senkung weit im April 2026.

Der wirtschaftliche Datenkalender bleibt diese Woche relativ mittelmäßig. Die neuesten Sitzungsprotokolle des Offenmarktausschusses (FOMC) werden am Mittwoch veröffentlicht und geben den Anlegern einen genaueren Einblick in den internen Dialog der Fed von ihrer letzten Zinssatzentscheidung. Fed-Vorsitzender Jerome Powell wird auch am Donnerstag öffentlich auftreten, wenn eine vorab aufgezeichnete Botschaft des Fed-Chefs während der Konferenz der Community-Banken in Washington, DC, veröffentlicht wird.

Dow Jones Tages-Chart