Michigan Sentiment Index wird im Dezember voraussichtlich steigen, bleibt jedoch historisch schwach

• Der vorläufige Michigan Consumer Sentiment Index für Dezember wird voraussichtlich auf 52 steigen, nach einem Drei-Jahres-Tief von 51,0 im November
• Ein stagnierender Arbeitsmarkt und steigende Preisdruck werden voraussichtlich das Vertrauen der Verbraucher belasten.
• Ein Anstieg des UoM Consumer Sentiment wird wahrscheinlich keine signifikante Unterstützung für den angeschlagenen US-Dollar bieten

Die Vereinigten Staaten (USA) werden am Freitag die vorläufige Schätzung des Consumer Sentiment Index der University of Michigan (UoM) für Dezember veröffentlichen. Der Bericht wird voraussichtlich eine moderate Verbesserung des Verbrauchervertrauens widerspiegeln, wobei der UoM Consumer Sentiment Index voraussichtlich auf 52 ansteigt, nachdem er im letzten Monat ein Drei-Jahres-Tief von 51 erreicht hatte.

Die Daten aus dem November zeigten ebenfalls einen starken Rückgang der Verbrauchermeinungen zu den aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen, wobei der Index von 58,6 im Oktober auf 51,1 fiel. Der Economic Expectations Index hingegen verbesserte sich leicht von 50,3 im Oktober auf 51.

Der Consumer Sentiment Index ist eine monatliche Umfrage der UoM, die Daten zu den Ansichten der US-Verbraucher über ihre persönlichen Finanzen, die Geschäftslage und Kaufpläne zusammenstellt. Der Bericht wird zusammen mit dem UoM Consumer Expectations Index und den UoM Consumer Inflation Expectations veröffentlicht.

Zwei Wochen später wird die University of Michigan den endgültigen Bericht zum Consumer Sentiment Index veröffentlichen.

Der Haushaltskonsum macht etwa zwei Drittel des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) aus. In diesem Sinne wird der UoM Consumer Sentiment Index als genauer vorausschauender Indikator für die wirtschaftlichen Trends in den USA angesehen, und seine Veröffentlichung hat in der Regel einen signifikanten Einfluss auf die Wechselkurse des US-Dollars (USD).

Die Veröffentlichung im Dezember wird die erste nach einem rekordlangen US-Shutdown sein, und die Anleger werden gespannt darauf warten, welche Auswirkungen die Wiedereröffnung der Regierung hat, obwohl der Marktkonsens keine relevanten Verbesserungen zeigt.

Ein stagnierender Arbeitsmarkt und steigende Preise werden voraussichtlich die größten Sorgen der US-Verbraucher bleiben und das Michigan Consumer Sentiment nahe historisch niedrigen Werten halten. Das erwartete Niveau von 52 wäre eine Verbesserung gegenüber den 51 im November, markiert jedoch einen Rückgang von fast 30% gegenüber dem Wert von 74 im Dezember des letzten Jahres.

Der offizielle Bericht für November wies auf die steigenden Preise und sinkenden Einkommen als Hauptgründe für die Verschlechterung des Sentiments hin: "Die Verbraucher sind frustriert über die Persistenz hoher Preise und sinkender Einkommen. In diesem Monat sind die aktuellen persönlichen Finanzen und die Kaufbedingungen für langlebige Güter um mehr als 10% gefallen, während die Erwartungen für die Zukunft sich nur leicht verbessert haben," heißt es in dem Bericht.

Was die Preise betrifft, so haben die moderierenden inflationären Trends die Frustration der Verbraucher nicht gemildert: "Trotz dieser Verbesserungen in der zukünftigen Inflationsentwicklung berichten die Verbraucher weiterhin, dass ihre persönlichen Finanzen jetzt durch den gegenwärtigen Zustand hoher Preise belastet sind."

Wann wird der UoM Consumer Sentiment Index veröffentlicht und wie könnte er den US-Dollar beeinflussen?

Die University of Michigan wird ihren Consumer Sentiment Index zusammen mit der Umfrage zu den Verbraucherpreiserwartungen am Freitag um 15:00 GMT veröffentlichen. Der Markt erwartet eine leichte Verbesserung des Verbrauchervertrauens, obwohl dies wahrscheinlich nicht ausreicht, um dem angeschlagenen US-Dollar einen signifikanten Impuls zu geben.

Der Greenback war im November die schwächste G8-Währung. Dovishe Kommentare von Vertretern der Federal Reserve (Fed), zusammen mit einer Reihe schwacher makroökonomischer Indikatoren, namentlich Einzelhandelsumsätze und Fertigungsaktivität, haben die Ängste über die Dynamik der US-Wirtschaft neu entfacht und die Anleger dazu veranlasst, ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember zu erhöhen.

Darüber hinaus befeuert die Nachricht, dass der wirtschaftliche Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, am besten positioniert ist, um Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am Ende seiner Amtszeit im Mai zu ersetzen, die Hoffnungen auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik im Jahr 2026.

Da die anderen großen Zentralbanken der Welt am Ende ihrer Lockerungszyklen stehen, drückt die geldpolitische Divergenz zur US-Notenbank den US-Dollar.

Laut Guillermo Alcala, FX-Analyst bei FXStreet, hat der US-Dollar-Index (DXY) einen wichtigen Unterstützungsbereich bei 99,00 durchbrochen: "Das Paar hat ein Doppeltop im Bereich von 100,35 bestätigt, nachdem es den Nackenbereich des Musters bei etwa 99,00 durchbrochen hat, der die Bullen zum Zeitpunkt des Schreibens hält. Ein Versagen, über dieses Niveau zurückzukehren, würde den Verkaufsdruck in Richtung des Tiefs vom 28. Oktober bei 98,57 und des Tiefs vom 17. Oktober nahe 98,00 erhöhen. Das gemessene Ziel des Doppeltops liegt nahe den Tiefs vom 1. und 2. Oktober, bei etwa 97,50."

Auf der Oberseite sieht Alcalá Widerstände bei 99,55 und im Bereich von 100,00: "Aufwärtsversuche werden wahrscheinlich an den Hochs vom 30. November und 2. Dezember nahe 99,55 und dem psychologischen Niveau von 100,00 herausgefordert, vor den Fünf-Monats-Hochs im Bereich von 100,35 (Hochs vom 5. und 21. November)."