Mexikanischer Peso fällt, anfällig für weitere Lockerungen der Banxico

• Mexikanischer Peso tritt auf der Stelle, da Inflationszahlen auf weitere Lockerungen durch Banxico hindeuten.
• Trotz der enttäuschenden US-Beschäftigungszahlen stärkt eine niedrigere Arbeitslosenquote den USD gegenüber dem Peso.
• Zinsprognosen deuten auf weitere Lockerungen in Mexiko hin, während die Fed für 2025 eine vorsichtige Haltung beibehält.

Der mexikanische Peso (MXN) kehrte am Freitag seinen Kurs um und wertete gegenüber dem Greenback ab, nachdem Inflationsdaten in Mexiko die Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Banco de Mexico (Banxico) am Donnerstag rechtfertigten. In den Vereinigten Staaten (USA) waren die Arbeitsmarktdaten gemischt, da die Beschäftigungszahlen die Erwartungen verfehlten, aber die Arbeitslosenquote sank. Der USD/MXN notiert bei 20,60, ein Plus von 0,86%.

Die Inflation in Mexiko ging im Januar zurück und übertraf die Schätzungen des Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI). Die Gesamt- und Kerninflation blieben innerhalb der Zielspanne von Banxico von 3% plus oder minus 1% und verbesserten sich im Vergleich zum letzten Bericht, was den Weg für weitere Lockerungen durch die mexikanische Zentralbank ebnete.

Am Donnerstag senkte Banxico die Kreditkosten von 10% auf 9,50% und deutete an, dass die Zinsen in weiteren Sitzungen um den gleichen Umfang gesenkt werden könnten. Die Banxico-Vertreter fügten hinzu, dass die Inflation im dritten Quartal 2026 auf 3% konvergieren würde.

Das Paar USD/MXN weitete seine Gewinne nach der Veröffentlichung des letzten US-Arbeitsmarktberichts (Nonfarm Payrolls) aus. Obwohl die Zahlen die Erwartungen verfehlten, führte eine Verbesserung der Arbeitslosenquote zu einem Anstieg des exotischen Paares.

Darüber hinaus wird sich der Zinsunterschied zwischen Mexiko und den USA verringern. Banxico wird laut der neuesten Umfrage privater Ökonomen der Zentralbank die Leitzinsen auf 8,50% senken. Im Gegensatz dazu pausierte die Federal Reserve (Fed) ihren Lockerungszyklus und prognostizierte zwei Zinssenkungen im Jahr 2025, wie aus der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) vom letzten Dezember hervorgeht.

Daily Digest Marktbewegungen: Fortschritte bei der mexikanischen Inflation belasten den mexikanischen Peso

• Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar in Mexiko stieg um 3,53% YoY, nach 4,21% im Vormonat und unter den Schätzungen von 3,61%. Der Kern-CPI stieg um 3,66% YoY, nach 3,65%, aber unter den Prognosen von 3,70%.
• Die Entwicklung des Disinflationsprozesses in Mexiko und die wirtschaftliche Kontraktion im letzten Quartal von -0,6% QoQ waren die Haupttreiber für die Zinssenkung um 50 Basispunkte durch Banxico.
• Die Entscheidung von Banxico war nicht einstimmig, da Vizegouverneur Jonathan Heath für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte stimmte. Derzeit ist der Vorstand zwischen vier Tauben und Heath als einzigem "Falken" gespalten.
• Die US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls) für Januar sanken von 256K auf 143K und verfehlten die Marke von 170K. Die Arbeitslosenquote sank von 4,1% auf 4%.
• Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und Mexiko bleiben im Fokus. Obwohl die Länder einen gemeinsamen Nenner gefunden haben, sollten USD/MXN-Händler wissen, dass es eine 30-tägige Pause gibt und die Spannungen bis Ende Februar wieder aufkommen könnten.
• Die Geldmarktfutures für Fed Funds preisen eine Lockerung um 39 Basispunkte (bps) durch die Federal Reserve im Jahr 2025 ein.

USD/MXN technische Aussichten: Mexikanischer Peso für weitere Verluste bereit

USD/MXN hat sich in den letzten vier Tagen innerhalb des Bereichs 20,30 – 20,70 konsolidiert, nach der volatilen Sitzung am Montag aufgrund von Trumps Zöllen auf Mexiko. Das Paar bleibt aufwärts gerichtet, mit starker Unterstützung beim 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 20,57.

Wenn USD/MXN über 20,70 steigt, wäre der nächste Widerstand das Tageshoch vom 17. Januar bei 20,90, bevor 21,00 und das Jahreshoch (YTD) bei 21,29 getestet werden.

Umgekehrt, wenn USD/MXN unter den 50-Tage-SMA fällt, wäre die nächste Unterstützung der 100-Tage-SMA bei 20,22. Sobald dieser durchbrochen ist, wird weiterer Abwärtstrend erwartet, und das Paar könnte 20,00 herausfordern.