Yen unter Druck durch politische Unsicherheit und offene Fragen zur BoJ

• Der japanische Yen steht unter Druck durch Berichte, dass Japans Takaichi möglicherweise eine vorzeitige Wahl ansetzen könnte, und die Unsicherheit der BoJ.
• Steigende geopolitische Spannungen erhöhen die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen und könnten helfen, die Verluste des JPY zu begrenzen.
• Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed belasten den USD stark und könnten auch die Gewinne des USD/JPY-Paares begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) zieht frische Verkäufer an, nachdem er intraday gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) gestiegen ist, und handelt nahe einem Jahrestief, das an diesem Montag erreicht wurde, während die europäische Sitzung beginnt. Vor dem Hintergrund einer sich vertiefenden Kluft zwischen Japan und China sorgen Berichte, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise eine vorgezogene Parlamentswahl ansetzen könnte, für zusätzliche Unsicherheit angesichts der unklaren zeitlichen Perspektive der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ). Dies erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der den JPY weiterhin untergräbt.

Bedenken über eine weitere Eskalation geopolitischer Spannungen bieten jedoch etwas Unterstützung für den sicheren Hafen JPY. Der USD hingegen schneidet schwächer ab, da Sorgen um die Unabhängigkeit der US-Notenbank (Fed) aufkommen und sich von seinem höchsten Stand seit dem 5. Dezember, der am Freitag erreicht wurde, entfernt. Dies trägt weiter dazu bei, das USD/JPY-Paar zu deckeln, während Händler gespannt auf die Veröffentlichung der US-Inflationszahlen in dieser Woche warten. Dennoch begünstigt der fundamentale Hintergrund die JPY-Bären und unterstützt die Argumentation für eine weitere Aufwertung des Währungspaares.

Der japanische Yen wird durch politische und BoJ-Ungewissheit untergraben

• US-Präsident Donald Trump sagte am Sonntag gegenüber Reportern, dass er eine Reihe von Optionen, einschließlich möglicher militärischer Maßnahmen, als Reaktion auf die Unruhen im Iran in Betracht ziehe. Letzterer drohte, US-Militärbasen ins Visier zu nehmen, wenn Trump mit seinen Drohungen, im Namen der Demonstranten einzugreifen, fortfahre.
• Dies kommt zusätzlich zum sich intensivierenden Russland-Ukraine-Krieg und dämpft die Risikobereitschaft der Anleger, was dem sicheren Hafen japanischer Yen zu Beginn einer neuen Woche etwas Unterstützung bietet. Eine Kombination von Faktoren hält die Händler jedoch davon ab, aggressive bullische Wetten auf den JPY abzuschließen.
• In der vergangenen Woche verbot China den Export von Dual-Use-Gütern, einschließlich einiger seltener Erden, nach Japan mit sofortiger Wirkung. Das Verbot folgt auf einen diplomatischen Streit über Taiwan und erhöht das Risiko für die Lieferkette japanischer Hersteller, was als Gegenwind für den JPY wirken könnte.
• Die Yomiuri-Zeitung berichtete am Freitag, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi in der ersten Februarhälfte eine vorgezogene Parlamentswahl in Betracht ziehe. Hinzu kommt, dass die Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan den JPY begrenzen könnte.
• Der US-Dollar hingegen zieht angesichts wachsender Sorgen über die Unabhängigkeit der US-Notenbank (Fed) starken Verkaufsdruck an und entfernt sich von seinem höchsten Stand seit dem 5. Dezember, den er am Freitag erreicht hatte. Dies trägt weiter zum Rückgang des USD/JPY-Paares in der asiatischen Sitzung auf die mittleren 157,00er bei.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, dass das Justizministerium mit einer strafrechtlichen Anklage gegen ihn drohe. Powell fügte hinzu, dass die Drohung mit strafrechtlichen Anklagen eine Folge der Fed sei, die auf der besten Einschätzung basiere, was dem öffentlichen Interesse diene, anstatt den Präferenzen des Präsidenten zu folgen.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag, dass die Nonfarm Payrolls im Dezember um 50K gestiegen sind, was unter den Erwartungen von 60K und den 56K im November (revidiert von 64K) liegt. Die Arbeitslosenquote fiel jedoch von 4,6% im November auf 4,4%.
• Dies führte zu einer Verschiebung in der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed bei der nächsten Sitzung am 28. Januar, beeindruckte jedoch die USD-Bullen nicht. Dennoch wird weiterhin erwartet, dass die Fed die Kreditkosten in diesem Jahr weiter senken wird, was einen signifikanten Unterschied zu den hawkischen Wetten der BoJ darstellt.
• Tatsächlich wiederholte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der vergangenen Woche, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen werde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen, und ließ die Tür für eine weitere Straffung der Geldpolitik offen. Dies begrenzt wiederum den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares.
• Händler warten nun auf die Veröffentlichung der neuesten US-Inflationszahlen – des Verbraucherpreisindex (CPI) und des Erzeugerpreisindex (PPI) am Dienstag und Mittwoch, die den USD-Preisdynamiken Einfluss verleihen und dem USD/JPY-Paar neuen Schwung verleihen würden.

USD/JPY strebt an, auf dem Ausbruch vom Freitag über 157,50 aufzubauen

Der 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart steigt auf 156,14, wobei das USD/JPY-Paar darüber bleibt, um eine bullische Neigung zu bewahren. Als langsamer Trendindikator unterstreicht der steigende SMA die zugrunde liegende Nachfrage. Die MACD-Linie steht über der Signallinie und über null, während das Histogramm positiv bleibt, was auf ein starkes Aufwärtsmomentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 75 (überkauft) und weist auf überdehnte Bedingungen hin, die unmittelbare Gewinne begrenzen könnten.

Der Preis bleibt durch den steigenden 200-Perioden-SMA unterstützt, und ein nachhaltiges Halten über diesem Durchschnitt würde die Käufer in Kontrolle halten. Die positive Ausrichtung des MACD verstärkt den bullischen Ton. Mit einem RSI über 70 könnte jeder Rückgang eine Pause sein, um überkaufte Werte abzubauen, bevor der Trend wieder aufgenommen wird. Ein Versagen, die SMA-Basis zu halten, würde Raum für einen korrigierenden Rückgang eröffnen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)