Australischer Dollar verliert, während US-Dollar aufgrund der neutralen Haltung der Fed steigt

• Der Australische Dollar schwächt sich, obwohl er sich zunehmend vor einer Zinserhöhung der RBA im Februar in Acht nimmt.
• Die Commonwealth Bank of Australia und die National Australia Bank erwarten eine frühere Straffung der RBA aufgrund anhaltender Inflation und Kapazitätsengpässen.
• Der USD könnte Unterstützung finden, da gemischte Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Federal Reserve nicht stützen konnten.

Der Australische Dollar (AUD) fällt am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) und verlängert seine Verluste zum fünften Mal in Folge. Allerdings könnte der Rückgang des AUD/USD-Paares begrenzt sein, da der Australische Dollar Unterstützung finden könnte, während die Märkte zunehmend vor einer Zinserhöhung der Reserve Bank of Australia (RBA) im Februar in Acht nehmen.

Die Commonwealth Bank of Australia und die National Australia Bank erwarten nun, dass die RBA früher als zuvor prognostiziert mit der Straffung beginnt, und verweisen auf hartnäckige Inflation in einer kapazitätsbeschränkten Wirtschaft. Ihre Prognosen folgten auf die hawkische Beibehaltung der Zinssätze der Zentralbank bei ihrer letzten Sitzung im Jahr 2025 in der vergangenen Woche. Swaps preisen eine 28%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Februar ein, fast 41% im März, wobei August nahezu vollständig eingepreist ist.

Der AUD bleibt unter Druck, da der vorläufige S&P Global Manufacturing PMI Australiens im Dezember auf 52,2 von zuvor 51,6 gestiegen ist, wie aus den am Dienstag veröffentlichten Daten von S&P Global hervorgeht. In der Zwischenzeit fiel der Services PMI auf 51,0 von 52,8, und der Composite PMI sank auf 51,1 von 52,6.

US-Dollar kämpft trotz nachlassender Wetten auf Zinssenkungen der Fed

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, hält sich und wird zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 98,20 gehandelt. Der USD könnte Unterstützung finden, da gemischte Arbeitsmarktdaten wenig dazu beigetragen haben, die Erwartungen an zusätzliche Zinssenkungen der Federal Reserve zu untermauern.
• Der US-Arbeitsmarktbericht für November zeigte ein Beschäftigungswachstum von 64.000, was leicht über den Prognosen lag, aber die Oktoberzahlen wurden stark nach unten revidiert, und die Arbeitslosenquote stieg auf 4,6%, den höchsten Stand seit 2021, was auf einen allmählich abkühlenden Arbeitsmarkt hinweist. Die Einzelhandelsumsätze blieben im Monatsvergleich unverändert, was die Anzeichen verstärkt, dass die Verbrauchernachfrage an Schwung verliert.
• Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte in einem Blogbeitrag am Dienstag, dass der Arbeitsmarktbericht ein gemischtes Bild zeige und dass sich die Aussichten nicht geändert hätten, und dass er es vorziehe, die Zinssätze bei der letzten Fed-Sitzung unverändert zu lassen. Bostic sagte, dass "mehrere Umfragen" darauf hindeuten, dass die Inputkosten steigen und dass die Unternehmen entschlossen sind, ihre Margen durch Preiserhöhungen zu wahren. Er fügte hinzu, dass "Preisdruck nicht nur von Zöllen kommt, die Fed sollte nicht übereilt den Sieg erklären" und dass er das BIP für 2026 bei etwa 2,5% sieht.
• Die Fed-Beamten sind sich uneinig, ob im nächsten Jahr eine weitere Lockerung der Geldpolitik erforderlich ist. Der Median der Fed-Beamten rechnet mit nur einer Senkung im Jahr 2026, aber einige Entscheidungsträger sehen keine weiteren Senkungen. In der Zwischenzeit erwarten die Händler zwei Zinssenkungen im nächsten Jahr.
• Das CME FedWatch-Tool deutet darauf hin, dass die Futures auf Fed-Fonds eine implizite Wahrscheinlichkeit von 74,4% für eine Beibehaltung der Zinssätze bei der nächsten Sitzung der US-Zentralbank im Januar einpreisen, gegenüber fast 70% vor einer Woche.
• Das Nationale Statistikbüro (NBS) zeigte am Montag, dass die Einzelhandelsumsätze in China im November im Jahresvergleich um 1,3% gestiegen sind, während 2,9% erwartet wurden und 2,9% im Oktober. Die Industrieproduktion in China stieg im gleichen Zeitraum um 4,8% im Jahresvergleich, verglichen mit der Prognose von 5,0% und 4,9% zuvor.
• Die Investitionen in feste Vermögenswerte in China lagen im November bei -2,6% im Jahresvergleich (YTD), was die erwarteten -2,3% verfehlte. Der Oktoberwert lag bei -1,7%.
• Das Australische Statistikamt (ABS) berichtete letzte Woche, dass die Arbeitslosenquote im November bei 4,3% stabil blieb. Der Wert lag unter dem Marktkonsens von 4,4%. Darüber hinaus betrug die Veränderung der Beschäftigung in Australien im November -21,3K, nach 41,1K im Oktober (revidiert von 42,2K), verglichen mit der Konsensprognose von 20K.

Australischer Dollar schwebt um den neun-Tage-EMA nahe der unteren Begrenzung des aufsteigenden Kanals

Das AUD/USD-Paar wird am Mittwoch um 0,6630 gehandelt. Die technische Analyse des Tages-Charts zeigt, dass das Paar innerhalb eines aufsteigenden Kanaltrends handelt, was auf eine bullische Tendenz hinweist. Allerdings schwebt das Paar um den neun-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA), was auf ein neutrales kurzfristiges Preismomentum hinweist.

Das AUD/USD-Paar könnte die untere Begrenzung des aufsteigenden Kanals um 0,6620 testen. Ein Bruch unter den Kanal könnte Druck auf das Paar ausüben, um die Region um das sechsmonatige Tief von 0,6414, das am 21. August verzeichnet wurde, zu durchqueren.

Auf der Oberseite könnte das AUD/USD-Paar das drei-Monats-Hoch von 0,6685 anvisieren, gefolgt von 0,6707, dem höchsten Stand seit Oktober 2024. Weitere Fortschritte würden das Paar unterstützen, die obere Begrenzung des aufsteigenden Kanals um 0,6740 zu testen.