AUD/USD-Kursprognose: Bruch der SKS-Formation hält das Paar unter Druck

Der Australische Dollar (AUD) schneidet am Donnerstag im Vergleich zu seinen Währungs-Peers schwächer ab und wird während des europäischen Handels gegenüber dem US-Dollar (USD) mit einem Minus von 0,15% bei etwa 0,6833 gehandelt. Die australische Währung steht unter Druck, da Marktbeobachter die Fortsetzung des geldpolitischen Straffungszyklus der Reserve Bank of Australia (RBA) bezweifeln.

Die Analysten von OCBC Group Research hoben die gemischten Signale in der letzten Entscheidung der RBA hervor. Sie wiesen darauf hin, dass die Erklärung zwar anführte, dass „die Inflation weiterhin erhöht ist und die jüngsten Daten darauf hindeuten, dass sie breit angelegt ist“, um die Zinserhöhung zu rechtfertigen, aber auch einräumte, dass „die Erhöhungen des Leitziels seit Beginn des Jahres die finanziellen Bedingungen verschärft haben. Die Wirtschaft verlangsamt sich, die Immobilienpreise sind deutlich gefallen und die Arbeitslosenquote ist gestiegen“.

OCBC weist ferner darauf hin, dass die RBA ihre Forward Guidance abgeschwächt hat, da die Erklärung die Formulierung „einschließlich einer weiteren Erhöhung des Leitziels, falls erforderlich“ nicht mehr enthält. Vor diesem Hintergrund kommt OCBC zu dem Schluss: „Wir erwarten in diesem Zyklus keine weiteren Zinserhöhungen, und der nächste geldpolitische Schritt dürfte eine Zinssenkung sein.“

Für neue Hinweise zum geldpolitischen Ausblick der RBA werden die Anleger am Dienstag auf das Protokoll der geldpolitischen Sitzung im Oktober und die Rede von Gouverneurin Michele Bullock achten.

Unterdessen hält die allgemeine Stärke des US-Dollars das Aussie-Paar ebenfalls unter Druck. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert der US Dollar Index (DXY) unverändert bei etwa 102,86, nachdem er seine anfänglichen Gewinne wieder abgegeben hat. Im Tagesverlauf erreichte der DXY mit 103,08 ein neues 18-Monats-Hoch.

Dollar-Index erreicht neues Hoch, da sich die Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung bis zum Jahresende verfestigen

Die Analysten von MUFG stellen fest, dass der US-Dollar „über Nacht weiter an Stärke gewonnen hat“ und den Dollar-Index auf „ein neues Jahreshoch von 103,08“ getrieben hat. Ihrer Einschätzung nach wurde das „erneute Aufwärtsmomentum des Dollars durch die Erwartungen begünstigt, dass die Fed als Reaktion auf die jüngste Serie höherer US-Inflationsdaten das Tempo der Zinserhöhungen wahrscheinlich beschleunigen wird“. Mit Blick auf die Zinsen hebt MUFG hervor, dass „die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen seit dem Tiefstand am Ende der vergangenen Woche um rund 33 Basispunkte deutlich gestiegen ist, aber weiterhin unter dem im September erreichten Höchststand von 4,96% liegt“.

Mit Blick auf den geldpolitischen Ausblick weist MUFG darauf hin, dass „eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der nächsten FOMC-Sitzung im Dezember nun vollständig eingepreist ist und die Marktteilnehmer zunehmend eine geringe Wahrscheinlichkeit für eine größere Zinserhöhung um 50 Basispunkte einpreisen.“ Die Bank fügt hinzu, dass „derzeit bis Dezember rund 28 Basispunkte an Zinserhöhungen eingepreist sind und für die darauffolgende Sitzung im Januar 43 Basispunkte, was darauf hindeutet, dass nun selbst im Falle einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember erwartet wird, dass sie zu Beginn des nächsten Jahres rasch eine weitere Zinserhöhung um 25 Basispunkte folgen lässt.“

MUFG zufolge wurden die Markterwartungen für ein schnelleres Tempo der geldpolitischen Straffung der Fed durch „falkenhafte Äußerungen von Fed-Vertretern in dieser Woche“ gestützt. Die Bank verweist auf Gouverneur Christopher Waller, der „erklärte, dass er im Dezember für eine größere Zinserhöhung um 50 Basispunkte stimmen würde“, sowie auf die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan, ein derzeit stimmberechtigtes Mitglied, die sagte, „das FOMC müsse mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um 25 Basispunkte umsetzen“, und dass es „in diesem Winter möglich sein könnte, schneller vorzugehen, als das FOMC es in diesem Herbst getan hat.“ Der Präsident der Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, der im kommenden Jahr stimmberechtigtes Mitglied wird, bezeichnete den VPI-Bericht für Oktober ebenfalls als „einen weiteren beunruhigenden, geradezu alarmierenden Bericht“ und hob insbesondere hervor, dass die Dienstleistungsinflation „anhaltend hoch geblieben ist.“

MUFG betont, dass „die aktualisierten Einschätzungen des Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, mehr Gewicht haben könnten.“ Die Bank erinnert an seine jüngste Äußerung, wonach es „der angemessene Zeitpunkt ist, weitere Informationen zu sammeln, damit wir bestimmen können, welcher geldpolitische Kurs angemessen ist, um sicherzustellen, dass wir rechtzeitig zu unserem Ziel von 2 % zurückkehren.“ Während MUFG nicht mit „einer größeren Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember“ rechnet, ist die Bank der Ansicht, dass es „nun wahrscheinlicher ist, dass die Fed die Zinsen im Dezember und Januar direkt nacheinander anheben könnte.“

Aus ihrer Sicht ist diese sich entwickelnde geldpolitische Erzählung „eine Entwicklung, die den US-Dollar dazu bewegen wird, gegen Jahresende auf einem stärkeren Niveau zu notieren.“ MUFG kommt zu dem Schluss, dass „eine deutliche Verschärfung der US-Finanzbedingungen und/oder ein anhaltender Rückgang der Energiepreise erforderlich sein dürfte, um den Markterwartungen eines schnelleren Tempos von Fed-Zinserhöhungen zum jetzigen Zeitpunkt deutlich entgegenzuwirken.“

Technische Analyse des AUD/USD

Auf dem Tages-Chart notiert der AUD/USD bei 0,6835 und weist weiterhin eine rückläufige kurzfristige Tendenz auf, da der Kassakurs deutlich unter dem exponentiellen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 0,6947 liegt. Die Position des Kurses unter diesem wichtigen Trendindikator und der Durchbruch des Kopf-Schulter-Chartmusters deuten darauf hin, dass die jüngsten Erholungen weiterhin begrenzt bleiben, während der Relative Strength Index (14) bei etwa 35 im schwachen Bereich verharrt, was eher auf ein moderates Abwärtsmomentum als auf einen eindeutig überverkauften Zustand hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der Nackenlinie des Kopf-Schulter-Musters bei 0,6900, gefolgt vom 20-Perioden-EMA bei 0,6947. Eine deutliche Erholung über diese Hürde wäre erforderlich, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu verringern und den Weg für eine umfassendere Erholung zu ebnen. Nach unten könnte das Paar seinen Rückgang in Richtung 0,6800 fortsetzen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)