Aktien-Futures-Kontrakt nach der Herabstufung der US-Schulden durch Moody's

• Moody's stuft die US-Schulden von Aaa auf Aa1 herab und verweist auf Defizite.
• Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen, wobei die 30-Jährigen 5% überschreiten.
• Der Haushaltsausschuss des Repräsentantenhauses verabschiedet den Bundeshaushalt knapp aus dem Ausschuss.
• China erhöht die Zölle auf US- und EU-Engineering-Kunststoffe.

Die Aktienmärkte der Vereinigten Staaten eröffneten am Montag mit einem schwachen Start, nachdem es am späten Freitag zu einem Rückschlag kam, als die Ratingagentur Moody's ihre Einschätzung der US-Schulden von Aaa auf Aa1 herabstufte. Moody's hatte die US-Regierung bereits seit anderthalb Jahren auf Beobachtung, sodass die tatsächliche Herabstufung die Anleger nicht allzu sehr überraschen sollte. Darüber hinaus war Moody's die letzte der drei großen Ratingagenturen, die die USA herabgestuft hat.

Die Herabstufung erfolgt jedoch, während die Republikaner im Repräsentantenhaus ihren neuesten Finanzierungsantrag aus dem Ausschuss drängten, sodass der Markt seine Position zur Unfähigkeit der US-Politiker, die großen laufenden Defizite einzudämmen, erneuert. Der republikanische Vorschlag kürzt zwar die Mittel für Klimapolitik und Medicaid, verlängert jedoch die Steuersenkungen von Trump aus dem Jahr 2017 und erhöht die Militärfinanzierung, was zu einem anhaltenden strukturellen Defizit führt.

"Dies (die Herabstufung) ist ein bedeutender symbolischer Schritt, da Moody's die letzte der großen Ratingagenturen war, die die USA mit der höchsten Bewertung hatte," sagte Jim Reid von der Deutschen Bank in einer Kundenmitteilung. "Moody's hat sie seit November 2023 auf Beobachtung, und wenn es eine Änderung geben wird, geschieht dies in der Regel innerhalb von 12–18 Monaten, sodass diese Nachricht nicht unerwartet kommen sollte."

Der Haushaltsausschuss des Repräsentantenhauses verabschiedete den Vorschlag mit einer knappen Abstimmung von 17 zu 16, und es scheint, dass der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, noch viel Arbeit vor sich hat, da ein Teil der Republikaner steilere Kürzungen fordert.

Die NASDAQ-Futures fielen im vorbörslichen Handel am Montag um mehr als 1,4%, und die S&P 500-Futures gaben 1% nach.

Von Interesse ist, dass die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe zum ersten Mal seit Oktober 2023 über 5% stieg, da der Markt eine höhere Rendite für ein höheres Risiko verlangt. Die 10-jährige US-Anleihe, die für die US-Hypothekenbranche von Bedeutung ist, verzeichnete ebenfalls einen Anstieg der Rendite um 1,67% auf 4,56%, was die Marktströme von Aktien zu Anleihen erhöhen könnte.

Über den Pazifik hinweg stiegen die Einzelhandelsumsätze in China im April um 5,1% im Jahresvergleich, nach 5,9% im März und unter der Konsensschätzung von 5,5%. Die Industrieproduktion Chinas erreichte 6,1% im Jahresvergleich, was deutlich über der Konsensschätzung von 5,5% liegt, aber im Vergleich zu 7,7% im März zurückging. China führte auch hohe Antidumpingzölle auf POM-Copolymere ein, eine Art von Engineering-Kunststoff, der in Fahrzeugen und Unterhaltungselektronik verwendet wird. Der Zollsatz wurde für US-Produzenten auf 74,9% und für europäische Unternehmen auf 34,5% festgelegt. Japan und Taiwan unterlagen ebenfalls Zöllen.

Die Home Depot (HD), Lowe's (LOW), Snowflake (SNOW) und Palo Alto Networks (PANW) berichten diese Woche über ihre Ergebnisse.

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