Im Juni erlebte die Beschäftigung im US-Privatsektor einen signifikanten Rückgang, da Arbeitgeber 33.000 Stellen abbauten, was weit unter den 95.000 lag, die von Ökonomen erwartet wurden, wie von Automatic Data Processing, Inc. (ADP) berichtet. Diese schwache Leistung liegt unter der revidierten Gesamtzahl von 29.000 für Mai, die ursprünglich mit 37.000 angegeben wurde.
Nela Richardson, Chefökonomin bei ADP, stellte fest: "Obwohl Entlassungen weiterhin selten sind, führten eine Zurückhaltung bei Einstellungen und eine Abneigung, ausscheidende Mitarbeiter zu ersetzen, im letzten Monat zu Arbeitsplatzverlusten. Dennoch hat die Verlangsamung bei Einstellungen das Lohnwachstum bisher nicht gestört."
Marktreaktion
Der US-Dollar-Index (DXY) reduzierte die anfänglichen Gewinne nach der ADP-Veröffentlichung und fiel erneut unter die Unterstützung bei 97,00.
US-Dollar KURS Heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Britisches Pfund.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.68% | 0.13% | -0.04% | 0.20% | 0.37% | 0.06% | |
| EUR | -0.24% | 0.41% | -0.14% | -0.31% | -0.01% | 0.25% | -0.17% | |
| GBP | -0.68% | -0.41% | -0.53% | -0.73% | -0.47% | -0.20% | -0.61% | |
| JPY | -0.13% | 0.14% | 0.53% | -0.13% | 0.08% | 0.32% | -0.05% | |
| CAD | 0.04% | 0.31% | 0.73% | 0.13% | 0.25% | 0.53% | 0.11% | |
| AUD | -0.20% | 0.01% | 0.47% | -0.08% | -0.25% | 0.33% | -0.13% | |
| NZD | -0.37% | -0.25% | 0.20% | -0.32% | -0.53% | -0.33% | -0.42% | |
| CHF | -0.06% | 0.17% | 0.61% | 0.05% | -0.11% | 0.13% | 0.42% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Dieser Abschnitt unten wurde als Vorschau auf die US ADP Beschäftigungsänderungsdaten um 07:30 GMT veröffentlicht.
- Mit den ADP- und NFP-Veröffentlichungen wird es eine weitere Schlüsselwoche für den US-Arbeitsmarkt sein.
- Der US-Privatsektor wird voraussichtlich im Juni 95.000 neue Arbeitsplätze schaffen.
- Der US-Dollar-Index bewegt sich in einem Bereich, der zuletzt im Februar 2022 gesehen wurde.
In dieser Woche wird der US-Arbeitsmarkt im Mittelpunkt stehen und zu der Kombination von Faktoren beitragen, die die Marktstimmung in letzter Zeit antreiben, nämlich gemilderte geopolitische Spannungen im Nahen Osten, steigende Hoffnungen auf weitere Fortschritte im Handelsbereich und die Aussichten auf eine Wiederbelebung der Fed-Lockerung im dritten Quartal sowie die erneute Feindseligkeit von Präsident Donald Trump gegenüber dem Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell.
Obwohl die Bedenken hinsichtlich einer möglichen wirtschaftlichen Abkühlung in der US-Wirtschaft nicht verschwunden sind, scheinen sie vorerst in den Hintergrund gedrängt worden zu sein.
Das ADP Research Institute wird am Mittwoch seinen Bericht über die Beschäftigungsänderungen im Juni veröffentlichen, der die Dynamik der Arbeitsplatzgewinne im Privatsektor untersuchen wird.
Die ADP-Umfrage wird typischerweise einige Tage vor den offiziellen Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten veröffentlicht und wird häufig als früher Indikator für potenzielle Trends angesehen, die im Bericht des Bureau of Labour Statistics (BLS) über die Arbeitsplätze reflektiert werden könnten, obwohl die beiden Berichte nicht immer übereinstimmen.
Beschäftigung, Inflation und Fed-Strategie
Die Beschäftigung ist ein grundlegendes Element des dualen Mandats der Federal Reserve, zusammen mit dem Ziel, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.
Die letzten Monate haben auf eine vorläufige Reduzierung des inflationsbedingten Drucks hingewiesen, was zu einem Fokuswechsel auf den US-Arbeitsmarkt geführt hat. Dieser Wechsel folgt dem konsistenten Ansatz der Fed während ihrer Sitzung am 17. und 18. Juni sowie den jüngsten relativ tauben Kommentaren von Vorsitzendem Powell im Kongress.
Derzeit erwarten die Marktteilnehmer eine Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Fed in der zweiten Jahreshälfte, eine Möglichkeit, die von bestimmten Fed-Beamten zusätzliche Unterstützung erhalten könnte.
Angesichts des jüngsten Optimismus bezüglich der Handelsstrategie des Weißen Hauses, gepaart mit einer widerstandsfähigen Wirtschaft und sinkendem Druck auf die Verbraucherpreise, hat der bevorstehende ADP-Bericht – insbesondere der NFP-Bericht am Freitag – an Bedeutung gewonnen, was wahrscheinlich die künftigen Maßnahmen der Fed beeinflussen wird.
Wann wird der ADP-Bericht veröffentlicht und wie könnte er den US-Dollar-Index beeinflussen?
Der ADP-Beschäftigungsbericht für Juni wird am Mittwoch um 12:15 GMT veröffentlicht, wobei die Prognosen einen Anstieg von 95.000 neuen Arbeitsplätzen nach dem enttäuschenden Zuwachs von 37.000 im Mai anzeigen. Der US-Dollar-Index (DXY) nimmt derzeit eine recht negative Position ein, während er sich in mehrjährigen Tiefstständen bewegt, trotz etwas besserer Bedingungen im Handel und anhaltender Spekulationen über eine potenziell lockerere Fed im mittelfristigen Horizont.
Wenn die ADP-Zahlen die Erwartungen übertreffen, könnten sie einige Bedenken hinsichtlich einer möglichen wirtschaftlichen Abkühlung zerstreuen und damit den vorsichtigen Ansatz der Fed unterstützen. Auf der anderen Seite, wenn die Zahlen die Erwartungen nicht erfüllen, könnte dies die Bedenken hinsichtlich des wirtschaftlichen Schwungs verstärken, was die Fed dazu führen könnte, den Zeitpunkt der Wiederaufnahme ihres Lockerungszyklus zu überdenken.
Pablo Piovano, Senior Analyst bei FXStreet, argumentierte, dass der Index, wenn das mehrjährige Tief von 96,37 (1. Juli) durchbrochen wird, das Potenzial hat, den Februar 2022-Boden von 95,13 (4. Februar) zu erreichen, was etwas höher ist als das Tief von 2022 von 94,62 (14. Januar).
"Auf der Oberseite könnten wir erwarten, auf frühen Widerstand um die Juni-Obergrenze von 99,42 (23. Juni) zu stoßen, die durch die Nähe des vorläufigen 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) unterstützt wird. Weiter oben erscheint das wöchentliche Hoch von 100,54 (29. Mai), das dem monatlichen Hoch von 101,97 (12. Mai) vorausgeht," fügte Piovano hinzu.
Er hebt auch hervor, dass, solange der Index unter seinem 200-Tage-SMA bei 103,78 und dem 200-Wochen-SMA bei 102,99 bleibt, er wahrscheinlich seinen Rückgang fortsetzen wird.
"Außerdem neigen die Momentum-Indikatoren weiterhin zur negativen Seite: der Relative Strength Index (RSI) ist auf den überverkauften Bereich um 28 gefallen, und der Average Directional Index (ADX) schwebt über 17, sodass der Trend nicht gerade mit Intensität brennt," schließt Piovano.
(Diese Geschichte wurde am 2. Juli um 08:51 GMT aktualisiert, um eine kurzfristige Konsensänderung auf 95.000 widerzuspiegeln.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
Wirtschaftsindikator
ADP Beschäftigungsänderung
Die ADP-Beschäftigungsänderung ist ein monatlicher Indikator zur Entwicklung der Beschäftigung im privaten Sektor der USA. Sie wird vom Unternehmen Automatic Data Processing Inc. (ADP) veröffentlicht, einem der größten Anbieter von Lohn- und Gehaltsabrechnungen in den Vereinigten Staaten. Der Bericht misst die Veränderung der Anzahl privat Beschäftigter im Vergleich zum Vormonat und wird häufig als Frühindikator für die offiziellen Nonfarm Payrolls betrachtet, obwohl die Korrelation nicht immer stabil ist. Ein Anstieg der ADP-Zahl deutet auf eine Zunahme der Beschäftigung im privaten Sektor hin, was tendenziell positiv für die Konsumausgaben und damit für das Wirtschaftswachstum ist. Entsprechend wird ein hoher Wert in der Regel als bullish für den US-Dollar (USD) interpretiert, während ein niedriger Wert als bärisch gilt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Mi Juli 02, 2025 12:15
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 95Tsd
Vorher: 37Tsd
Quelle: ADP Research Institute
Händler betrachten die von der ADP, Amerikas größtem Anbieter von Gehaltsabrechnungen, gemeldeten Beschäftigungszahlen oft als Vorboten der Veröffentlichung des Bureau of Labor Statistics zu den Nonfarm Payrolls (die normalerweise zwei Tage später veröffentlicht werden), da eine Korrelation zwischen beiden besteht. Die Überlagerung beider Datenreihen ist recht hoch, aber bei einzelnen Monaten kann die Diskrepanz erheblich sein. Ein weiterer Grund, warum Devisenhändler diesen Bericht verfolgen, ist derselbe wie beim NFP - ein anhaltend kräftiges Wachstum der Beschäftigungszahlen erhöht den Inflationsdruck und damit die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen anheben wird. Sollten die tatsächlichen Ergebnisse den Konsens übertreffen, sind sie tendenziell USD-positiv.
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