Breaking: ADP Beschäftigungsänderung verfehlt Konsens im Juni

Im Juni erlebte die Beschäftigung im US-Privatsektor einen signifikanten Rückgang, da Arbeitgeber 33.000 Stellen abbauten, was weit unter den 95.000 lag, die von Ökonomen erwartet wurden, wie von Automatic Data Processing, Inc. (ADP) berichtet. Diese schwache Leistung liegt unter der revidierten Gesamtzahl von 29.000 für Mai, die ursprünglich mit 37.000 angegeben wurde.

Nela Richardson, Chefökonomin bei ADP, stellte fest: "Obwohl Entlassungen weiterhin selten sind, führten eine Zurückhaltung bei Einstellungen und eine Abneigung, ausscheidende Mitarbeiter zu ersetzen, im letzten Monat zu Arbeitsplatzverlusten. Dennoch hat die Verlangsamung bei Einstellungen das Lohnwachstum bisher nicht gestört."

Marktreaktion

Der US-Dollar-Index (DXY) reduzierte die anfänglichen Gewinne nach der ADP-Veröffentlichung und fiel erneut unter die Unterstützung bei 97,00.

Dieser Abschnitt unten wurde als Vorschau auf die US ADP Beschäftigungsänderungsdaten um 07:30 GMT veröffentlicht.

• Mit den ADP- und NFP-Veröffentlichungen wird es eine weitere Schlüsselwoche für den US-Arbeitsmarkt sein.
• Der US-Privatsektor wird voraussichtlich im Juni 95.000 neue Arbeitsplätze schaffen.
• Der US-Dollar-Index bewegt sich in einem Bereich, der zuletzt im Februar 2022 gesehen wurde.

In dieser Woche wird der US-Arbeitsmarkt im Mittelpunkt stehen und zu der Kombination von Faktoren beitragen, die die Marktstimmung in letzter Zeit antreiben, nämlich gemilderte geopolitische Spannungen im Nahen Osten, steigende Hoffnungen auf weitere Fortschritte im Handelsbereich und die Aussichten auf eine Wiederbelebung der Fed-Lockerung im dritten Quartal sowie die erneute Feindseligkeit von Präsident Donald Trump gegenüber dem Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell.

Obwohl die Bedenken hinsichtlich einer möglichen wirtschaftlichen Abkühlung in der US-Wirtschaft nicht verschwunden sind, scheinen sie vorerst in den Hintergrund gedrängt worden zu sein.

Das ADP Research Institute wird am Mittwoch seinen Bericht über die Beschäftigungsänderungen im Juni veröffentlichen, der die Dynamik der Arbeitsplatzgewinne im Privatsektor untersuchen wird.

Die ADP-Umfrage wird typischerweise einige Tage vor den offiziellen Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten veröffentlicht und wird häufig als früher Indikator für potenzielle Trends angesehen, die im Bericht des Bureau of Labour Statistics (BLS) über die Arbeitsplätze reflektiert werden könnten, obwohl die beiden Berichte nicht immer übereinstimmen.

Beschäftigung, Inflation und Fed-Strategie

Die Beschäftigung ist ein grundlegendes Element des dualen Mandats der Federal Reserve, zusammen mit dem Ziel, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten.

Die letzten Monate haben auf eine vorläufige Reduzierung des inflationsbedingten Drucks hingewiesen, was zu einem Fokuswechsel auf den US-Arbeitsmarkt geführt hat. Dieser Wechsel folgt dem konsistenten Ansatz der Fed während ihrer Sitzung am 17. und 18. Juni sowie den jüngsten relativ tauben Kommentaren von Vorsitzendem Powell im Kongress.

Derzeit erwarten die Marktteilnehmer eine Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Fed in der zweiten Jahreshälfte, eine Möglichkeit, die von bestimmten Fed-Beamten zusätzliche Unterstützung erhalten könnte.

Angesichts des jüngsten Optimismus bezüglich der Handelsstrategie des Weißen Hauses, gepaart mit einer widerstandsfähigen Wirtschaft und sinkendem Druck auf die Verbraucherpreise, hat der bevorstehende ADP-Bericht – insbesondere der NFP-Bericht am Freitag – an Bedeutung gewonnen, was wahrscheinlich die künftigen Maßnahmen der Fed beeinflussen wird.

Wann wird der ADP-Bericht veröffentlicht und wie könnte er den US-Dollar-Index beeinflussen?

Der ADP-Beschäftigungsbericht für Juni wird am Mittwoch um 12:15 GMT veröffentlicht, wobei die Prognosen einen Anstieg von 95.000 neuen Arbeitsplätzen nach dem enttäuschenden Zuwachs von 37.000 im Mai anzeigen. Der US-Dollar-Index (DXY) nimmt derzeit eine recht negative Position ein, während er sich in mehrjährigen Tiefstständen bewegt, trotz etwas besserer Bedingungen im Handel und anhaltender Spekulationen über eine potenziell lockerere Fed im mittelfristigen Horizont.

Wenn die ADP-Zahlen die Erwartungen übertreffen, könnten sie einige Bedenken hinsichtlich einer möglichen wirtschaftlichen Abkühlung zerstreuen und damit den vorsichtigen Ansatz der Fed unterstützen. Auf der anderen Seite, wenn die Zahlen die Erwartungen nicht erfüllen, könnte dies die Bedenken hinsichtlich des wirtschaftlichen Schwungs verstärken, was die Fed dazu führen könnte, den Zeitpunkt der Wiederaufnahme ihres Lockerungszyklus zu überdenken.

Pablo Piovano, Senior Analyst bei FXStreet, argumentierte, dass der Index, wenn das mehrjährige Tief von 96,37 (1. Juli) durchbrochen wird, das Potenzial hat, den Februar 2022-Boden von 95,13 (4. Februar) zu erreichen, was etwas höher ist als das Tief von 2022 von 94,62 (14. Januar).

"Auf der Oberseite könnten wir erwarten, auf frühen Widerstand um die Juni-Obergrenze von 99,42 (23. Juni) zu stoßen, die durch die Nähe des vorläufigen 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) unterstützt wird. Weiter oben erscheint das wöchentliche Hoch von 100,54 (29. Mai), das dem monatlichen Hoch von 101,97 (12. Mai) vorausgeht," fügte Piovano hinzu.

Er hebt auch hervor, dass, solange der Index unter seinem 200-Tage-SMA bei 103,78 und dem 200-Wochen-SMA bei 102,99 bleibt, er wahrscheinlich seinen Rückgang fortsetzen wird.

"Außerdem neigen die Momentum-Indikatoren weiterhin zur negativen Seite: der Relative Strength Index (RSI) ist auf den überverkauften Bereich um 28 gefallen, und der Average Directional Index (ADX) schwebt über 17, sodass der Trend nicht gerade mit Intensität brennt," schließt Piovano.

(Diese Geschichte wurde am 2. Juli um 08:51 GMT aktualisiert, um eine kurzfristige Konsensänderung auf 95.000 widerzuspiegeln.)