- Gold hält sich am frühen Montag nahe 4.150 USD mit Erholungsgeldern und bewegt sich weiterhin in der Handelsspanne der vergangenen Woche.
- Der US-Dollar kehrt trotz sinkender Ölpreise, Renditen von US-Staatsanleihen und Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed auf 17-Monats-Hochs zurück.
- Das technische Bild von Gold erscheint kurzfristig nach unten verzerrt.
Gold hat zu Beginn der neuen Woche am Montag erneut Käufer auf tieferen Niveaus gefunden und versucht, die Marke von 4.200 USD nachhaltig zurückzuerobern.
Gold erholt sich, ist aber noch nicht über den Berg
Dabei testet Gold Angebote nahe der psychologischen Marke von 4.150 USD, da rückläufige Ölpreise die Inflationssorgen lindern und die Argumente dafür stärken, dass die US-Notenbank (Fed) bei ihrer geldpolitischen Sitzung später in diesem Monat die Zinsen unverändert lässt.
Der jüngste Rückgang der Ölpreise wurde durch Erwartungen einer Wiederherstellung des Ölangebots befeuert, insbesondere nachdem sich die G7-Staaten am Freitag darauf geeinigt hatten, 100 Millionen Barrel Diesel und Rohöl aus Notreserven freizugeben und sich nach Druck von US-Präsident Donald Trump zu verpflichten, auf Beschränkungen von Energieexporten zu verzichten.
Zudem zeigten Schifffahrtsdaten am Montag, dass die Rohölexporte aus dem Nahen Osten in vier der sieben Tage der letzten Septemberwoche über dem Vorkriegsniveau lagen, obwohl Schiffe, die die Straße von Hormus passierten, angegriffen wurden.
Berichte darüber, dass nun mehr Öl auf dem Markt ist als zuvor befürchtet, wirkten den Nachrichten über Angriffe der vom Iran unterstützten Houthi-Rebellen im Jemen auf Saudi-Aramco-Anlagen in Riad und im Gebiet Khurais am Wochenende sowie über die Beibehaltung der November-Förderziele durch OPEC+ entgegen.
Unterdessen half die Enttäuschung bei den US Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag den Märkten, eine Zinserhöhung der Fed im Oktober nahezu vollständig auszupreisen, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Pause laut dem FedWatch Tool der CME Group nun über 80% liegt.
Die Gesamtzahl der Nonfarm Payrolls stieg im September um 29.000 und lag damit nur knapp unter einem Drittel des von Ökonomen erwarteten Anstiegs von 90.000. Die Zahl für August wurde von zuvor 162.000 auf 133.000 nach unten revidiert.
Diese dovishe Neubewertung der Fed hilft nicht renditeträchtigen Anlagen wie Gold, etwas Boden gutzumachen, da die Renditen von US-Staatsanleihen zurückgehen. Allerdings bleibt der anhaltende Aufwärtstrend des US-Dollars (USD) ein Gegenwind für das Edelmetall, da die geopolitische Unsicherheit weiterhin hoch bleibt.
Laut TD Securities belastet die jüngste Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten mit schwächeren Gesamtzahlen, durchschnittlichen Stundenlöhnen und vorherigen Revisionen den USD nur "geringfügig." Vor diesem Hintergrund betont die Bank, dass es "für uns schwer ist, aus den US-Daten/ dem Fed-Kanal allein anhaltende bullische USD-Signale zu erkennen." Daher sagen die FX-Strategen von TD, dass sie nun "mehr Überzeugung haben, USD-Rallys auszusitzen, als dem USD auf ein neues Hoch hinterherzulaufen," und es vorziehen, jede Stärke des Dollars als Gelegenheit zur Reduzierung des Engagements zu betrachten, statt auf weitere Kursgewinne zu setzen.
Am Wochenende sagte der Sprecher des iranischen Parlaments, Mohammad Bagher Ghalibaf: "Die Straße von Hormus wird nicht geöffnet, bis unsere sieben Bedingungen — basierend auf dem Islamabad-Memorandum — erfüllt sind."
Das Pentagon teilte mit, dass das US-Militär am Wochenende ein Dutzend B-1-Bomber vom Luftwaffenstützpunkt RAF Fairford im Vereinigten Königreich (UK) nach Angriffsdrohungen aus dem Iran evakuiert habe, so Axios.
Darüber hinaus drohte das russische Verteidigungsministerium, seine Angriffe auf die militärischen und industriellen Einrichtungen der Ukraine zu intensivieren, nachdem Präsident Wolodymyr Selenskyj angekündigt hatte, die Angriffe auf Ölraffinerien zu verstärken.
Angesichts der drohenden geopolitischen Risiken könnten die Ölpreise ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen, die Inflationssorgen anheizen und Gold erneut belasten, falls die Renditen der US-Staatsanleihen wieder steigen.
Dennoch wird der Fokus auf den US-ISM-Services-PMI-Daten und den Reden von Fed-Vertretern liegen, um die Chancen auf eine Zinserhöhung der Fed noch in diesem Monat zu bekräftigen, was die USD-Dynamik und die Goldpreisbewegung erheblich beeinflussen könnte.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.136,75 USD und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da der Kurs unter den wichtigsten gleitenden Durchschnitten bleibt. Der 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.274,80 USD, der 50-Tage-SMA bei 4.327,92 USD und der 200-Tage-SMA bei 4.532,80 USD liegen alle über dem Spotpreis, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Rücksetzer die Tendenz trotz des breiteren Aufwärtstrends in Richtung Abwärtsseite verschoben haben. Der Relative Strength Index (14) nahe 38 deutet auf anhaltendes negatives Momentum hin, bleibt jedoch knapp außerhalb des überverkauften Bereichs, sodass vor einer wahrscheinlichen Zunahme des Interesses an Käufen bei Rücksetzern noch Raum für weitere Schwäche besteht.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA um 4.274,80 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.327,92 USD und dann dem weiter entfernten 200-Tage-SMA nahe 4.532,80 USD, die zusammen eine dichte Angebotszone bilden, welche Erholungsversuche begrenzt. Auf der Unterseite liegt der unmittelbare Fokus darauf, ob sich der Kurs über der vorherigen Pivot-Zone um 4.136,75 USD stabilisieren kann, wobei die steigende Trendlinienunterstützung tiefer bei etwa 3.999,52 USD verläuft; ein klarer Bruch dieser letztgenannten Marke würde die bärische Tendenz verstärken und den Weg für eine tiefere Korrektur bei Gold öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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