Goldpreis-Prognose: Anleger halten sich vor der Fed-Zinsentscheidung zurück
- Der Goldpreis handelt vorsichtig um 4.000 US-Dollar, da die Geldpolitik der Fed bevorsteht.
- Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze am Mittwoch unverändert lässt.
- Eine kräftige Erholung des US-Dollars und Probleme im Nahen Osten halten den Goldpreis weiterhin unter Druck.
Gold zeigt sich in der Eröffnungssitzung am Dienstag mit einer verhaltenen Entwicklung um 4.000 US-Dollar, da die Finanzmärkte ihren Fokus auf die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch verlagern.
Fed dürfte abwarten, während RBC eine schrittweise Straffung bis 2027 signalisiert
Analysten der Royal Bank of Canada erwarten, dass die Fed auf ihrer Sitzung in dieser Woche die Politik unverändert lässt, wobei die "Federal Reserve … voraussichtlich die Zielspanne für die Fed Funds am Mittwoch unverändert lassen wird, nachdem sie im September zum ersten Mal seit 2023 die Zinsen angehoben hat."
Während der Schritt im September eine Wiederaufnahme der Straffung markierte, merkt RBC an, dass "die FOMC-Mitglieder weiterhin signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen folgen werden, aber die Kommentare nach der letzten Entscheidung auf einen schrittweisen Ansatz hindeuten." Hinsichtlich des erwarteten Pfads bekräftigt die Bank, dass "wir vor Ende des ersten Quartals 2027 zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte erwarten."
Unterdessen halten mehrere Faktoren, darunter Spannungen am Golf und eine kräftige Erholung des US-Dollars, das gelbe Metall unter Druck.
Laut TD Securities hat die jüngste "Kombination aus nachlassender Risikobereitschaft inmitten eines Ausverkaufs bei Technologiewerten, fallendem Spot-Gold und geopolitisch bedingten Preisspitzen im Erdölkomplex" Geldmanager dazu veranlasst, "ihre Engagements im gelben Metall aggressiv zu reduzieren." Das Unternehmen fügt hinzu, dass "Bedenken, dass sich kinetische militärische Aktivitäten in der Region des Persischen Golfs in nicht allzu ferner Zukunft ausweiten könnten, Gold und Silber weiterhin unter Verkaufsdruck halten sollten," was das vorsichtige kurzfristige Umfeld für die Positionierung bei Edelmetallen untermauert.
Bei Redaktionsschluss hält der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, seine zweitägigen Gewinne knapp über 102,00. Aus technischer Sicht macht ein stärkerer US-Dollar den Goldpreis für Anleger zu einem ungünstigen Chance-Risiko-Verhältnis.
In dieser Woche werden die Anleger auch dem vorläufigen Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal und dem Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September, die für Donnerstag angesetzt sind, große Aufmerksamkeit schenken.
US-Wachstum angesichts bevorstehender Q3-BIP- und Inflationsdaten als widerstandsfähig gesehen
Laut TD Securities dürften die anstehenden US-Konjunkturdaten unterstreichen, dass die Wirtschaft „wahrscheinlich eine widerstandsfähige Wirtschaft zeigen wird, die mehr Restriktionen verkraften kann“. Die Bank erwartet, dass „das Q3-BIP ein robustes zugrunde liegendes Wachstum zeigen wird, die PCE-Preise eine erhöhte Inflation widerspiegeln werden und der ECI ein überschaubares Lohnwachstum ausweisen wird“, was trotz strafferer Finanzierungsbedingungen auf ein weiterhin festes makroökonomisches Umfeld hindeutet. Was die Schlagzeilen zum Wachstum betrifft, merkt TD Securities an, dass „das BIP-Wachstum im dritten Quartal auf 2,5 % von zuvor 2,2 % zugelegt hat, während die zugrunde liegende Aktivität robust blieb“, was weitgehend mit anderen Prognosen übereinstimmt, die auf einen soliden Konsum und solide Investitionen verweisen, auch wenn einige Komponenten wie Nettoexporte und Lagerbestände als leichte Belastungsfaktoren wirken.
Gold Technische Analyse
Im Tageschart notiert XAU/USD bei 4.006,06 $, womit der kurzfristige Ton bärisch bleibt, da der Spotpreis unter dem 9-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 4.066,71 $ liegt. Die Kursbewegung setzt sich von den jüngsten Hochs zurück, und der Relative Strength Index (14) bei 35,01 bewegt sich knapp oberhalb des überverkauften Bereichs, was eher auf anhaltenden Abwärtsdruck als auf einen unmittelbaren Erholungsimpuls hindeutet.
Auf der Oberseite wird der erste Widerstand durch den 9-Tage-EMA bei 4.066,71 $ definiert, der jegliche Erholungsversuche begrenzt und als erste Hürde für eine deutlichere technische Gegenbewegung dient. Auf der Unterseite ist das Tief vom 30. Juni bei 3.941,76 $ das entscheidende Unterstützungsniveau. Ein klarer Bruch unter 3.941,76 $ könnte eine neue Abwärtsbewegung auslösen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua ist seit seinen College-Tagen mit den Finanzmärkten verbunden.
