- Gold steigt vor der geldpolitischen Ankündigung der Fed am Mittwoch auf nahe 4.010 USD.
- Die Fed wird die Zinsen mit nahezu absoluter Sicherheit in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 % unverändert lassen.
- In dieser Woche werden sich die Anleger außerdem auf die US-BIP- und PCE-Inflationsdaten sowie auf die Q3-Ergebnisse der Hyperscaler konzentrieren.
Gold findet im asiatischen Handel am Montag Gebote unterhalb von 4.000 USD. Das Edelmetall startet positiv in die geldpolitische Woche der Federal Reserve (Fed), bleibt jedoch insgesamt anfällig, da es sich näher an seinem Drei-Monats-Tief von 3.975 USD befindet.
Die Geldpolitik der Fed steht im Fokus
Der wichtigste Impuls für den Goldpreis in dieser Woche wird die geldpolitische Ankündigung der Fed am Mittwoch sein. Laut dem CME FedWatch Tool wird die Fed die Zinsen mit nahezu absoluter Sicherheit in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 % unverändert lassen; damit wird der geldpolitische Ausblick zu einem wichtigen Katalysator für den Goldpreis.
Die jüngsten Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter haben signalisiert, dass der Inflationsdruck hartnäckiger ist und weitere Zinserhöhungen nötig sind, um ihn einzudämmen.
Hammack warnt vor Inflationsmentalität, während der Ton der Fed weiterhin klar hawkish bleibt
Fed-Vertreterin Hammack sendet eine moderat hawkische Botschaft, mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,2/10, der leicht unter dem historischen Durchschnitt von 7,6/10 liegt, aber weiterhin auf Sorgen über anhaltenden Preisdruck hindeutet. Der Fokus auf einkommensschwächere Amerikaner, die mit Inflation zu kämpfen haben, anekdotische Hinweise auf steigende Inputkosten und ausdrückliche Sorgen über eine entstehende "Inflationsmentalität" deuten auf eine Tendenz hin, die Politik restriktiv zu halten, zumal eingeräumt wird, dass die finanziellen Bedingungen nicht restriktiv erscheinen und der neutrale Zinssatz ungewiss ist. Die Warnung, dass eine verfestigte inflationäre Denkweise zu aggressiveren Maßnahmen zwingen könnte, unterstreicht das Risiko, dass die Fed bei weiter steigenden Inflationserwartungen zu einer weiteren Straffung neigen könnte.
Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,25 Punkte auf 127,92 und signalisiert damit einen leichten Rückgang der Hawkishness gegenüber den vorherigen Werten. Da der Index jedoch weiterhin deutlich über der neutralen Schwelle von 100 liegt, bleibt der Ton der Fed trotz der leichten Abschwächung klar im hawkishen Bereich und steht im Einklang mit Hammacks Fokus auf Inflationsrisiken und dem möglichen Bedarf an stärkeren geldpolitischen Reaktionen.
Abgesehen von der Geldpolitik der Fed sind in dieser Woche die vorläufigen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal (Q3) und zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) sowie die Q3-Ergebnisberichte von Amazon, Alphabet und Microsoft die wichtigsten Veröffentlichungen
Warum hat sich der Goldpreis in den vergangenen Wochen unterdurchschnittlich entwickelt?
Strategen der OCBC stellen fest, dass Gold „erneut unter Verkaufsdruck geraten ist, obwohl sich die US-Zinsen nach unten bewegt haben“. Sie heben hervor, dass „der starke Anstieg von Brent angesichts erneuter Sorgen über das Angebot im Nahen Osten die Inflationssorgen und die Erwartung verstärkt hat, dass die Fed die Zinsen länger restriktiv halten muss“, was das Edelmetall belastet. Besonders bemerkenswert sei aus ihrer Sicht, dass „Gold weiter an Schwäche verlor, obwohl die Renditen von US-Staatsanleihen angesichts des globalen Tech-Ausverkaufs deutlich fielen“, was die gedämpfte Reaktion des Metalls auf normalerweise unterstützende Faktoren unterstreicht.
Laut OCBC haben „weder niedrigere Renditen noch eine erhöhte geopolitische Unsicherheit ausgereicht, um Gold zu stützen, was darauf hindeutet, dass die kurzfristige Stimmung fragil bleibt.“ Die Bank fügt hinzu, dass „wir kurzfristig vorsichtig bleiben, insbesondere da Gold Schwierigkeiten hatte, positiv auf den jüngsten Rückgang der Renditen zu reagieren“, was darauf hindeutet, dass eine überzeugendere Reaktion auf sich lockernde Finanzierungsbedingungen erforderlich sein könnte, bevor sich das Vertrauen in den Goldausblick verbessert.
Gold Technische Analyse
Im Tageschart notiert XAU/USD bei 4.011,06 USD und behält einen bärischen kurzfristigen Bias bei, da es unter dem 20-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei 4.136,22 USD bleibt.
Die Kursbewegung bleibt durch diesen kurzfristigen Trendindikator gedeckelt, während der Relative Strength Index (RSI) bei 35,06 am unteren Ende seiner Spanne bleibt und auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, ohne bislang extreme überverkaufte Bedingungen zu signalisieren.
Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand durch den 20-Tage-EMA bei 4.136,22 USD definiert, der zurückerobert werden müsste, um den aktuellen bärischen Ton zu mildern und den Weg für eine nachhaltigere Erholung zu öffnen. Auf der Unterseite ist das Tief vom 30. Juni bei 3.941,76 USD das wichtigste Unterstützungsniveau.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
(Diese Meldung wurde am 26. Oktober um 03:50 GMT korrigiert, um im Titel anzugeben, dass Goldpreis-Prognose: XAU/USD zu Beginn der Fed-Politikwoche zulegt, und nicht XAG/USD)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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