Schulden-Schwarzes Loch: Autokreditzahlungen erreichen Rekordniveau

Das Schulden-Schwarze-Loch wird immer größer.

Die monatlichen Zahlungen für Autokredite in den USA haben gerade mit 787 USD pro Monat ein Allzeithoch erreicht.

Zusammen mit rekordhohen Kreditkartenschulden und unaufhörlicher Preisinflation ist es kein Wunder, dass sich amerikanische Verbraucher gestresst fühlen!

Rasant steigende Fahrzeugpreise (danke, Inflation!) in Kombination mit höheren Zinssätzen treiben die Kosten für den Autobesitz immer weiter in die Höhe.

Der durchschnittliche Preis eines Neuwagens hat laut Kelley Blue Book die Marke von 50.000 USD überschritten. Das entspricht einem Anstieg von rund 30 Prozent in nur sechs Jahren.

Unterdessen liegt der durchschnittliche effektive Jahreszins für einen Neuwagenkredit bei etwa 7 Prozent.

Das ist ein Rezept für rasant steigende Autokreditraten. Ein Rekordanteil von 21,2 Prozent der Käufer neuer Fahrzeuge im dritten Quartal hatte Zahlungen von 1.000 USD oder mehr.

Hinzu kommt, dass Autobesitzer diese Zahlungen über längere Zeiträume leisten.

Etwas mehr als ein Viertel der Neuwagenkredite hatte laut Edmunds Laufzeiten von 84 Monaten oder mehr. Das ist ein Anstieg gegenüber 23,9 Prozent im zweiten Quartal und 21,8 Prozent vor einem Jahr.

Die durchschnittliche Laufzeit eines Autokredits liegt derzeit bei rund 67,9 Monaten. Für Leute wie mich, die nicht gut im Kopfrechnen sind, sind das 5,7 Jahre.

Auf dem Gebrauchtwagenmarkt sieht es kaum besser aus. Der durchschnittliche Käufer eines Gebrauchtwagens leiht sich 30.703 USD zu einem effektiven Jahreszins von 10,6 Prozent.

Helen Colby, Assistenzprofessorin an der Tepper School of Business der Carnegie Mellon University, sagte Fortune, diese riesigen Autokredite setzten die Haushaltsbudgets unter Druck.

"Für Kreditnehmer, die ohnehin schon knappe Budgets haben, bedeutet ein so langer Kredit, dass sie sich für fünf, sechs oder sogar sieben Jahre zu höheren Ausgaben verpflichten, was ihr Budget für andere Dinge wie Urlaub, Ersparnisse oder sogar Grundbedürfnisse wie Lebensmittel und Kleidung verringern wird."

Ein Wendepunkt?

Letztlich werden die Verbraucher einen Kipppunkt erreichen. Und wir könnten diesem bereits nahe sein.

Subprime-Kreditnehmer spüren den Druck bereits. Mehr als 30 Prozent der in der ersten Hälfte des Jahres 2026 vergebenen Subprime-Autokredite werden erst zurückgezahlt sein, wenn das Fahrzeug 12 Jahre alt ist. Das ist ein Anstieg gegenüber nur 7 Prozent im Jahr 2019.

Unterdessen ist jeder fünfte Amerikaner bei mindestens einem Autokredit im Rückstand. Das ist der höchste Stand seit 2010, auf dem Höhepunkt der Großen Rezession.

Deshalb erklärte eine Reuters-Schlagzeile: "Der 1,7-Billionen-Dollar-Autokreditmarkt steuert auf einen Crash zu."

Diese massive Verschuldung belastet nicht nur die Wirtschaft (Menschen, die 700 Dollar im Monat für ihren Autokredit zahlen, haben weniger Geld für andere Dinge), sondern schafft auch systemische Risiken.

Autokredite werden oft in asset-backed securities gebündelt. Dadurch können Vermögensverwalter, Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften in diese Schulden investieren.

In der Praxis bündeln Kreditgeber Tausende von Autokrediten und verkaufen Anlegern Wertpapiere, die durch die Zahlungen der Kreditnehmer besichert sind.

Wenn sich das ein wenig wie Subprime-Hypotheken Anfang der 00er-Jahre anhört, nun ja…

Laut Fitch Ratings ist der Anteil der Subprime-Kredite, die ABS unterlegen und seit 60 Tagen oder länger überfällig sind, auf ein Rekordniveau von über 6 Prozent gestiegen. Laut S&P Global handelt es sich um einen "kolossalen" Markt mit verbrieften Emissionen in Höhe von 127 Milliarden Dollar im Jahr 2025.

Was passiert, wenn der Subprime-Automarkt implodiert, wie es der Immobilienmarkt 2008 tat?

Die beiden Situationen sind sich sicherlich ähnlich. Kreditgeber vergaben Kredite an risikoreichere Kreditnehmer, bündelten die Darlehen in Wertpapieren und verkauften sie an Anleger. Allerdings mindert der deutlich kleinere Umfang des Subprime-Automarktes das systemische Risiko. Die gesamten US-Autoschulden beliefen sich im Juni 2026 auf etwa 1,71 Billionen Dollar, verglichen mit 13,1 Billionen Dollar an Hypothekenschulden, und Subprime-Autokredite machen nur einen Teil dieses viel kleineren Automarktes aus.

Auch wenn ein Zusammenbruch im Subprime-Autosektor weniger wahrscheinlich ist, eine breitere Finanzkrise wie der Subprime-Hypothekencrash von 2008 auszulösen, könnte er dennoch Chaos im Finanzsystem auslösen.

Und das ist nur ein kleiner Teil des massiven Debt Black Hole, das die Wirtschaft beherrscht. Nicht nur Verbraucher geraten unter Rekordschuldenlasten unter Druck; auch die US-Regierung ist mit über 40 Billionen Dollar verschuldet, und sie hat gerade das drittgrößte Defizit der Geschichte verzeichnet. Unterdessen sind Unternehmen bis zum Anschlag verschuldet, und die Unternehmensinsolvenzen nehmen sprunghaft zu.

Behalten Sie dies im Hinterkopf, wenn Sie das nächste Mal einen Finanznachrichtenkommentator darüber schwadronieren hören, dass die Federal Reserve die Zinsen anhebt, um die Preisinflation zu bekämpfen. So einfach ist es nicht. Eine Anhebung der Zinsen würde die Kreditkosten noch weiter in die Höhe treiben.

Die Amerikaner können sich das nicht leisten.