USD/INR gibt nach, trotz langsamerem Wachstum der Aktivität im privaten Sektor Indiens

• Die Indische Rupie steigt gegenüber ihren wichtigsten Währungen, trotz der Abkühlung des Wachstums der privaten Sektoraktivitäten in Indien.
• Händler reduzieren die dovishen Wetten auf die Fed angesichts der steigenden Inflationsrisiken.
• Die US-Arbeitslosenquote stieg im September auf 4,4%.

Die Indische Rupie (INR) zieht am Freitag nach der Veröffentlichung der vorläufigen HSBC Einkaufsmanager-Index (EMI) Daten für November leicht an gegenüber ihren wichtigsten Peers. Die indische Währung steigt, obwohl die PMI-Daten des privaten Sektors zeigen, dass die gesamte Geschäftstätigkeit moderat gewachsen ist.

Der HSBC Composite PMI Indikator Indiens fiel auf 59,9 von dem endgültigen Wert von 60,4 im Oktober, was auf eine Verlangsamung des Wachstums der Aktivität im verarbeitenden Gewerbe hinweist. Der EMI für das verarbeitende Gewerbe fiel auf 57,4 von dem vorherigen Wert von 59,2, trotz der Senkung der Mehrwertsteuer (GST) durch die Regierung in allen Produktkategorien. Der Dienstleistungs-EMI hingegen wuchs schneller auf 59,5 von der vorherigen Veröffentlichung von 58,9.

„Der HSBC Flash EMI für das verarbeitende Gewerbe hat sich abgeschwächt, obwohl die Verbesserung der Betriebsbedingungen gesund bleibt. Der Anstieg neuer Exportaufträge entsprach dem, was im Oktober zu sehen war. Insgesamt kamen jedoch neue Aufträge schwach herein, was darauf hindeutet, dass der durch die GST bedingte Aufschwung möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht hat. Die Kostendrucke haben erheblich nachgelassen, ebenso wie die verlangten Preise“, sagte Pranjul Bhandari, Chefökonom für Indien bei HSBC.

Im weiteren Sinne hat die Indische Rupie unterdurchschnittlich abgeschnitten, da die Vereinigten Staaten (US) und Indien trotz monatelanger Verhandlungen noch kein Handelsabkommen erzielt haben. Sie haben jedoch erklärt, dass ein bilaterales Abkommen bald angekündigt wird.

Anfang dieses Monats erklärte der US-Präsident Donald Trump, dass er die Zölle auf Importe aus Indien „irgendwann“ senken werde. Derzeit erhebt Washington 50 % Zölle auf Importe aus Neu-Delhi, einschließlich einer zusätzlichen Abgabe von 25 % als Strafe für den Kauf von Öl aus Russland.

Im Hinblick auf die Geldpolitik sind die Marktexperten zuversichtlich, dass die Reserve Bank of India (RBI) die Zinssätze in ihrer bevorstehenden Geldpolitik im Dezember senken wird. „In Bezug auf die Geldpolitik erwarten wir, dass die RBI den Repo-Satz um 25 Basispunkte (bps) auf 5,25 % in der Sitzung nächsten Monat senken wird, da die Inflation unter dem Toleranzbereich von 2 % bis 6 % der Zentralbank liegt“, sagten Analysten von Morgan Stanley.

Täglicher Marktüberblick: Feds Hammack betont, Inflation zu senken

• Der USD/INR fällt auf etwa 88,75 nach der Veröffentlichung der HSBC PMI-Daten Indiens. Dennoch bleibt das Paar insgesamt stabil, da der US-Dollar (USD) seine einwöchige Erholungsbewegung beibehält, die durch nachlassende dovishe Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) angetrieben wird.
• Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, ruhig um 100,36, dem höchsten Stand seit über fünf Monaten.
• Händler begannen, dovishe Wetten auf die Fed zu reduzieren, da Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) betont hatten, die Geldpolitik etwas restriktiv zu halten, um die Inflation nachhaltig auf das Ziel von 2% zu bringen.
• Die FOMC-Protokolle des Oktobertreffens zeigten auch, dass viele Entscheidungsträger mit der Option, die Zinssätze im Dezember erneut zu senken, nicht einverstanden sind, da dies das Vertrauen der Haushalte in das Engagement der Zentralbank zur Senkung der Inflation beeinträchtigen würde.
• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze im Dezember um 25 Basispunkte (bps) auf 3,50%-3,75% senkt, bei 35,5%. Die dovishen Wetten auf die Fed haben sich leicht von 30% erhöht, die am Mittwoch nach der Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls (NFP) für September verzeichnet wurden.
• Der US-NFP-Bericht zeigte am Donnerstag, dass die Arbeitslosenquote auf 4,4% von den Schätzungen und dem vorherigen Wert von 4,3% gestiegen ist. In der Zwischenzeit blieb die Schaffung von Arbeitsplätzen robust, da Arbeitgeber 119.000 neue Arbeitskräfte hinzufügten.
• Nach der Veröffentlichung der US-NFP-Daten erklärte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass die offiziellen Beschäftigungsdaten "ein wenig veraltet" seien, da sie aufgrund der Regierungsstilllegung verzögert wurden, und die Geldpolitik sich auf die Senkung der Inflation konzentrieren müsse. "Der Arbeitsmarktbericht ist ein wenig veraltet, entspricht aber den Erwartungen, während die hohe Inflation nach wie vor ein echtes Problem für die Wirtschaft darstellt," sagte Hammack.
• Im Freitagshandel werden die Anleger auf die vorläufigen US S&P Global PMI-Daten für November achten, die um 14:45 GMT veröffentlicht werden.

Technische Analyse: USD/INR hält weiterhin über dem 20-Tage-EMA

Im Tages-Chart handelt USD/INR bei 88,85. Das Paar hält sich über dem steigenden 20-Tage-EMA bei 88,7239, was die kurzfristige Tendenz nach oben neigt. Der Durchschnitt hat in den letzten Sitzungen kontinuierlich zugenommen und zeigt anhaltendes Kaufinteresse. Der RSI bei 56,17 liegt über 50 und bestätigt ein moderates bullisches Momentum ohne überkaufte Bedingungen.

Das Momentum bleibt unterstützend, während der Preis über dem 20-Tage-EMA bei 88,7239 bleibt, wobei Rückgänge voraussichtlich Unterstützung an diesem Maßstab finden werden. Ein täglicher Schlusskurs unter dem Durchschnitt würde den Ton schwächen und eine Phase der Konsolidierung eröffnen, während nachhaltige Schlusskurse über dem EMA den Fortschritt ausweiten würden. Ein RSI, der sich im mittleren 50er-Bereich hält, würde allmähliche Gewinne begünstigen, während ein Rückgang in Richtung 50 auf nachlassendes Momentum hinweisen würde.

Nach unten wird das Tief vom 21. August bei 87,07 als wichtige Unterstützung für das Paar fungieren. Auf der Oberseite wird das Allzeithoch von 89,12 eine wichtige Barriere darstellen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)