Schweizer Franken gewinnt an Schwung vor Inflationsdaten
- Schweizer Franken erhält Unterstützung, da die jährliche VPI-Rate voraussichtlich auf 1,3% steigen wird.
- Gemischte Wirtschaftssignale in der Schweiz zeichnen sich ab, wobei schwächere Einzelhandelsumsätze durch eine starke Expansion im verarbeitenden Gewerbe ausgeglichen werden.
- USD schwächt sich gegenüber CHF angesichts der Unsicherheiten rund um die US-Wahl und der bevorstehenden Nonfarm Payroll-Daten ab.
USD/CHF bleibt unverändert, nachdem das Paar seine Tagesgewinne abgegeben hat, und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag um 0,8180. Das Paar steht unter Druck, da der Schweizer Franken (CHF) im Vorfeld der Veröffentlichung der heimischen Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) Unterstützung erhält. Für die monatliche Inflation in der Schweiz wird im Oktober ein unveränderter Wert von 0% erwartet, während der jährliche VPI voraussichtlich von zuvor 1,0% auf 1,3% steigen wird.
Daten vom Montag zeigten, dass die realen Einzelhandelsumsätze in der Schweiz im September im Jahresvergleich um 1,6% gestiegen sind, nach einem nach oben revidierten Anstieg von 3,9% im August und damit unter den Prognosen eines Plus von 3%. Dies war der geringste Anstieg seit März. Allerdings stieg der SVME-Einkaufsmanager-Index (EMI) für das verarbeitende Gewerbe im Oktober von 55,3 im September auf 56,7 und übertraf damit die Markterwartungen von 55,3, was den achten Monat in Folge mit Expansion markiert.
Das Währungspaar USD/CHF gab seine Tagesgewinne ab, da sich der US-Dollar (USD) im Vorfeld der US-Zwischenwahlen schwer tut. Der politische Druck auf den US-Präsidenten Donald Trump und die Republikanische Partei hat aufgrund der erhöhten Energiepreise im Zusammenhang mit den anhaltenden Konflikten mit dem Iran zugenommen. Unterdessen spiegeln die Prognosemärkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 74% wider, dass die Demokratische Partei die Kontrolle über den US-Senat gewinnt, was die hohen politischen Einsätze rund um die Wahl unterstreicht.
Unterdessen behalten die Marktteilnehmer den im Laufe dieser Woche anstehenden US-Arbeitsmarktbericht genau im Auge. Die Arbeitsmarktdaten dürften neue Einblicke in die Lage des Arbeitsmarktes liefern und die Erwartungen an künftige geldpolitische Entscheidungen prägen. Die Federal Reserve hat an ihrer restriktiven Haltung festgehalten, wobei das CME FedWatch Tool derzeit nach einer Zinspause im Oktober eine Wahrscheinlichkeit von rund 73% für eine Zinserhöhung im Dezember einpreist.
Dollar-Ausblick an wechselnde politische Unterstützung in den USA geknüpft
Norman Liebke von der Commerzbank warnt, dass das Ergebnis der US-Zwischenwahlen für den Dollar kurzfristig weiterhin von Bedeutung sein wird, auch wenn es nur einer von mehreren Treibern ist. Er argumentiert, dass "das Wahlergebnis für den Dollar wohl nicht völlig irrelevant sein dürfte", und warnt, dass der Dollar bei einem Verlust der republikanischen Mehrheiten in beiden Kammern "stärker unter Druck geraten könnte, da die Trump-Regierung insgesamt weniger politische Rückendeckung hätte". Liebke fügt hinzu, dass auch eine begrenztere Verschiebung in Washington Folgen hätte: "Wenn nur das Repräsentantenhaus die Mehrheit wechselt, dürfte der Dollar ebenfalls etwas Gegenwind bekommen, wenn auch in geringerem Ausmaß."
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui ist ein Forex-Analyst mit Sitz in Neu-Delhi, Indien.
