Euro schwächt sich gegenüber dem Britischen Pfund nach schwachen deutschen Einzelhandelsumsätzen ab, Händler warten auf die Zinsentscheidung der BoE
- EUR/GBP schwächt sich im frühen europäischen Handel am Dienstag auf nahe 0,8345 ab.
- Die BoE dürfte den Zinssatz auf ihrer geldpolitischen Sitzung im November am Donnerstag anheben.
- Die deutschen Einzelhandelsumsätze sind im September überraschend um 2,0 % im Monatsvergleich gefallen.
Das Währungspaar EUR/GBP notiert im frühen europäischen Handel am Dienstag mit leichten Verlusten um 0,8345. Das Britische Pfund (GBP) legt gegenüber dem Euro (EUR) angesichts hawkischer Zinserwartungen der Bank of England (BoE) zu.
Die BoE dürfte den Bank Rate auf ihrer geldpolitischen Sitzung im November am Donnerstag laut von Reuters befragten Ökonomen von 3,75 % auf 4,0 % anheben. Dies wäre die erste Zinserhöhung seit August 2023, als die Inflation noch mehr als über dem 2%-Ziel der BoE lag.
Händler werden weitere Hinweise von der Pressekonferenz des BoE-Gouverneurs Andrew Bailey erhalten. Jegliche hawkischen Kommentare der BoE-Entscheidungsträger könnten das Britische Pfund (GBP) kurzfristig stützen.
"Auch wenn wir vom Ausschuss keinen klaren Hinweis darauf erwarten, wie viele Zinserhöhungen geplant sind, ist es möglich, dass das Sitzungsprotokoll oder Bailey ... signalisiert, dass der Bank Rate wahrscheinlich nicht das Niveau erreichen wird, das von den Finanzmärkten eingepreist ist," sagte Alexander Harvey, UK-Ökonom bei der Beratungsgesellschaft Oxford Economics.
Schwächer als erwartet ausgefallene Daten zu den deutschen Einzelhandelsumsätzen könnten den EUR belasten. Die Kennzahl fiel im September um 2,0 % im Monatsvergleich, nach einem Anstieg von 1,2 % zuvor und unter der Marktkonsensschätzung von einem Wachstum von 0,4 %. Auf Jahresbasis lagen die Einzelhandelsumsätze im September bei -2,3 %, verglichen mit einem Rückgang von 0,3 % im August.
BoE dürfte Straffungszyklus einleiten, doch der Ausblick könnte die Pfund-Gewinne begrenzen
Strategen bei Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass die bevorstehende "geldpolitische Entscheidung der Bank of England (BoE) und der Monetary Policy Report (MPR)" am Donnerstag weithin als Beginn einer neuen Straffungsphase erwartet wird, wobei die BoE "allgemein erwartet wird, mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 4,00 % zu straffen, nachdem sie das ganze Jahr über unverändert geblieben ist." Sie betonen, dass "die festere Inflation und die wirtschaftliche Aktivität im Vereinigten Königreich diesen Schritt stützen," während die Abstimmung voraussichtlich "7-2 ausfallen wird, wobei die Tauben Alan Taylor und Swati Dhingra eine Beibehaltung unterstützen."
BBH warnt jedoch, dass "die BoE-Prognose und der aktualisierte MPR die Markterwartungen für eine Straffung um 100 Basispunkte in den nächsten zwölf Monaten auf die Probe stellen werden." Ihrer Ansicht nach würde "anhaltende ungenutzte Kapazität über den Prognosehorizont hinweg die Argumente dafür stärken, Zinserhöhungen aus der Preisbildung herauszunehmen und das Aufwärtspotenzial des GBP begrenzen," was darauf hindeutet, dass selbst ein hawkischer geldpolitischer Kurswechsel nicht zwangsläufig zu einer anhaltenden Stärke des Pfunds führen muss, wenn die Projektionen der Bank gedämpft bleiben.
BoEs Greene warnt vor ins Stocken geratener Lohndisinflation und hält die Risiken einer Zinserhöhung für GBP am Leben
Greene’s Rede bei der BoE erzielt beim FXS Speechtracker 7,4 Punkte und liegt damit exakt im Einklang mit Greenes historischem Durchschnitt, doch die Betonung der ins Stocken geratenen Lohndisinflation und des erhöhten Risikos von Zweitrundeneffekten signalisiert eine klare hawkische Tendenz. Greenes Fokus auf ein Lohnwachstum nahe 3,5 %, eine Lohndisinflation, die über dem mit 2 % Inflation vereinbaren Niveau feststeckt, und eine Wirtschaft, die überraschende Widerstandsfähigkeit zeigt, sprechen für eine geringe Bereitschaft zu raschen Zinssenkungen und stützen eine festere GBP-Tendenz.
Die Bemerkung, dass die Lockerung am Arbeitsmarkt ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, untermauert die Annahme, dass der zugrunde liegende Inflationsdruck anhalten könnte, und bestätigt Greenes Aufruf, Zweitrundeneffekten proaktiv entgegenzuwirken. Insgesamt stützt die Rede das Narrativ von zähen Lohndynamiken und robuster Nachfrage, was die GBP-Renditen unterstützt und die Aufwärtsrisiken für die Währung intakt hält.
Technische Analyse: EUR/GBP behält trotz überverkaufter Bedingungen einen bärischen Unterton
Auf dem Tages-Chart bleibt EUR/GBP unter klarem Abwärtsdruck, da der Kurs unter dem mittleren Bollinger-Band der 20-Perioden-Linie und dem 100-Tage-Durchschnitt notiert, wodurch Erholungen durch einen dichten Widerstandscluster nach oben begrenzt bleiben. Der Relative Strength Index (14) bei rund 22,7 befindet sich tief im überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum zwar weiterhin stark ist, das Paar jedoch anfällig für Short-Covering-Erholungen sein könnte, statt sich nachhaltig zu erholen, sofern nicht der entscheidende Widerstand zurückerobert wird.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band nahe 0,8405, gefolgt vom oberen Band um 0,8500, während der 100-Tage-Durchschnitt bei 0,8535 eine deutlich wichtigere Barriere für jede Korrekturbewegung darstellt. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei etwa 0,8310 unmittelbare Unterstützung; ein entscheidender Durchbruch darunter würde den Weg für eine Fortsetzung des Abwärtstrends in Richtung neuer Tiefs öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Pfund Sterling - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Es ist die am vierthäufigsten gehandelte Währungseinheit auf dem Devisenmarkt (FX) der Welt und macht 12 % aller Transaktionen aus, was durchschnittlich 630 Milliarden US-Dollar pro Tag entspricht. Die wichtigsten Währungspaare sind GBP/USD, auch bekannt als "Cable", das 11 % des FX-Handels ausmacht, GBP/JPY oder "Dragon", wie es von Händlern genannt wird (3 %) und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Britischen Pfunds beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Bank of England festgelegt wird. Die BoE richtet ihre Entscheidungen danach aus, ob sie ihr Hauptziel der „Preisstabilität“ – eine Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch Zinserhöhungen zu dämpfen, was in der Regel positiv für das Pfund ist, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Investoren attraktiver machen. Fällt die Inflation zu niedrig aus, deutet dies auf ein langsameres Wirtschaftswachstum hin, und die BoE könnte die Zinsen senken, um das Kreditangebot zu erhöhen und Investitionen anzuregen.
Wirtschaftsdaten sind zentrale Indikatoren für die Stärke der britischen Wirtschaft und beeinflussen maßgeblich den Wert des Pfund Sterling. Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitslosenzahlen geben Hinweise auf die wirtschaftliche Entwicklung. Eine robuste Wirtschaft zieht ausländische Investitionen an und könnte die Bank of England (BoE) dazu bewegen, die Zinsen zu erhöhen, was das Pfund unterstützt. Schwächere Daten hingegen führen zu einem Abwärtstrend des Pfunds.
Für das britische Pfund ist die Handelsbilanz ein wichtiger Indikator. Sie misst den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Exportiert ein Land stark nachgefragte Güter, führt die höhere Nachfrage aus dem Ausland zu einer Stärkung der Währung. Eine positive Handelsbilanz stärkt das Pfund, während ein Defizit die Währung schwächt.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
