Renditen konsolidieren durch Fed-Protokoll ausgelöste Gewinne auf Neunmonatshoch - S&P 500-Futures steigen um 0,15%

• Die Renditen von US-Staatsanleihen gehen zurück, nachdem sie aufgrund des FOMC-Protokolls ein Mehrtageshoch erreicht hatten, und die S&P 500-Futures erholen sich von ihrem Zweiwochentief.
• Das Fed-Protokoll und die ADP-Daten haben die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen erhöht, und die Hoffnungen auf Konjunkturprogramme stützen die Aktienbullen.
• Der US ISM EMI für den Dienstleistungssektor wird für letzte Hinweise auf das NFP am Freitag beobachtet werden.

Die Marktstimmung verbesserte sich am frühen Donnerstag etwas, nachdem das Sitzungsprotokoll des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) am späten Mittwoch Volatilität zugunsten der US-Schatzanleihenrenditen ausgelöst hatte.

Dennoch stiegen die Renditen der 10J US-Staatsanleihen bis zum Ende der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch auf den höchsten Stand seit April 2021, und zwar um 3,4 Basispunkte (BP) auf 1,70%, was wiederum die Wall Street Benchmark untergehen ließ. Die jüngst schwächeren US-Anleiherenditen, die um 1,5 Basispunkte auf 1,688% fielen, ermöglichten den S&P 500-Futures jedoch leichte Gewinne um die 4.700 Punkte.

Wie aus dem Sitzungsprotokoll hervorgeht, haben die Entscheidungsträger der US-Notenbank auf der jüngsten FOMC-Sitzung eine schnellere Zinserhöhung und Pläne zur Normalisierung der Bilanz diskutiert. Angesichts der starken US-ADP-Beschäftigungszahlen für Dezember (804K gegenüber 400K erwartet), trieben Aussagen aus dem Fed-Protokoll wie "die Bedingungen für eine Zinserhöhung könnten relativ bald erfüllt werden, wenn das jüngste Tempo der Arbeitsmarktverbesserungen anhält" auch die US-Anleihekupons an.

Infolgedessen deuteten die Fed-Zinsfutures nach dem Fed-Protokoll auf eine 80%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im März 2022 hin.

Andernorts begünstigten Chinas Evergrande und die geopolitischen Spannungen um Russland, die Ukraine und Kasachstan ebenfalls die Renditen.

Kürzlich zeigten sich die chinesischen Entscheidungsträger zu einer weiteren Lockerung bereit, während die Befürchtungen bezüglich Evergrande weiter bestehen und die Wirtschaft mit der Konjunktur kämpft. Dennoch stieg der chinesische Caixin EMI für Dienstleistungen von 52,1 im November auf 53,3 im Dezember.

In Anbetracht der jüngsten Entwicklungen, die die Verkäufer von US-Anleihen begünstigen, was wiederum die Renditen in die Höhe treibt, dürften die Märkte dem USD den Vorzug geben, während sie sich bei Rohstoffen und Aktien zurückhaltend zeigen. Alles hängt jedoch vom US-Arbeitsmarktbericht für Dezember am Freitag ab.