Mexikanischer Peso fällt, da US-Rezessionsängste den US-Dollar stärken, trotz überraschend besserer BIP-Daten

• Mexikanischer Peso wertet ab, während USD/MXN auf 19,60 steigt, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen den Greenback stärkt.
• Mexiko entgeht technischer Rezession, aber Ausblick bleibt fragil, warnt Pantheon Macroeconomics.
• US-BIP-Rückgang, schwache Arbeitsmarktdaten und hartnäckige Inflation wecken Stagflationssorgen.
• Kern-PCE sinkt, bleibt aber über dem Ziel von 2% der Fed, was Spekulationen über Zinssenkungen anheizt.

Der mexikanische Peso verlor gegenüber dem US-Dollar etwas an Boden und fiel im späten nordamerikanischen Handel um über 0,31%, da Befürchtungen aufkamen, dass die USA eine wirtschaftliche Rezession erleben könnten, wie die Daten zeigen. Gleichzeitig wuchs die mexikanische Wirtschaft im ersten Quartal überraschend und entging einer "technischen Rezession". Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird USD/MXN bei 19,60 gehandelt, während die asiatische Sitzung beginnt.

US-amerikanische und mexikanische Wirtschaftsdaten bestimmten am Mittwoch das USD/MXN-Paar. In den USA verfehlte das Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das erste Quartal 2025 die Schätzungen und zeigte, dass die Wirtschaft schrumpft. Auf der anderen Seite der Grenze gab das Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI) bekannt, dass die Wirtschaft wuchs, entgegen den Schätzungen der Ökonomen.

Andres Abadia, Chefvolkswirt für Lateinamerika bei Pantheon Macroeconomics, schrieb in einer Mitteilung an die Kunden: "Der Quartalsgewinn half der mexikanischen Wirtschaft, einer technischen Rezession zu entkommen, ändert jedoch wenig an der schwachen Entwicklung."

Obwohl die Divergenz im Wirtschaftswachstum dem Peso zugutekam, sorgten andere US-Daten für einen Rückzug in den sicheren Hafen des Greenbacks. Weiche Arbeitsmarktdaten und hohe Preise lösten Alarm über ein mögliches stagflationäres Szenario in den USA aus.

ADP gab bekannt, dass Unternehmen im April weniger Menschen eingestellt haben als im März. Dreißig Minuten nach der Eröffnung des US-Börsenmarktes zeigte der von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), dass die Inflation wie erwartet gesunken ist. Dennoch blieb sie über dem Ziel von 2% der Fed.

Tägliche Marktbewegungen: Mexikanischer Peso kann nicht von guten BIP-Daten profitieren

• Die am Montag veröffentlichten Wirtschaftsdaten Mexikos zeigten, dass die Handelsbilanz einen Überschuss aufwies und die Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt solide bleiben, da die Arbeitslosenquote im März im Vergleich zu Februar gesunken ist.
• Die in der letzten Woche veröffentlichten Wirtschaftsdaten zeigen die anhaltende wirtschaftliche Verlangsamung, da die Einzelhandelsumsätze im Februar die Schätzungen verfehlten. Dennoch ist noch nicht alles gesagt, da die Händler auf das BIP für das erste Quartal warten.
• INEGI gab bekannt, dass das BIP für das erste Quartal 2025 bei 0,2% im Quartalsvergleich lag. Die Zahl übertraf die Prognose von 0% und verbesserte sich im Vergleich zum Rückgang von -0,6% im vierten Quartal des letzten Jahres, was mit den Schätzungen übereinstimmte.
• Auf der anderen Seite der Grenze schrumpfte das US-BIP im ersten Quartal 2025 um 0,3%, was die Erwartungen einer Expansion um 0,4% verfehlte und einen deutlichen Rückgang gegenüber dem Wachstum von 2,4% im vierten Quartal 2024 darstellt, so das Handelsministerium.
• Die US-ADP-Beschäftigungsdaten für April zeigten, dass private Unternehmen 62.000 Arbeitsplätze hinzugefügt haben, was deutlich unter der Schätzung von 108.000 liegt und darauf hindeutet, dass die Nonfarm Payrolls am Freitag ebenfalls enttäuschen könnten.
• Wie erwartet stieg der Kern-PCE-Preisindex – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – im März um 2,6% im Jahresvergleich und verringerte sich gegenüber 3% im Februar, was auf eine anhaltende Disinflation hindeutet.

USD/MXN technische Perspektive: Mexikanischer Peso bleibt bullish, während USD/MXN unter dem 200-Tage-SMA bleibt

Aus technischer Sicht bleibt USD/MXN nach unten gerichtet, hat sich jedoch in den letzten zehn Tagen konsolidiert. Wie die Preisbewegung zeigt, scheinen die Verkäufer nicht die Stärke zu haben, das Paar unter das Jahrestief vom 23. April von 19,46 zu drücken, was das Paar abdriften lassen könnte, wenn es diese Marke überschreitet. In diesem Fall wäre die nächste Unterstützung die psychologische Marke von 19,00.

Umgekehrt, wenn USD/MXN über den 200-Tage-SMA bei 19,96 ansteigt, könnte dies den Weg freimachen, um die 20,00-Marke zu testen, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 20,12.