Kanadischer Dollar wartet auf neuen Katalysator, Warsh und BIP-Daten im Fokus

• USD/CAD handelt am Freitag kaum verändert, da sich Anleger vor Kevin Warshs Jackson-Hole-Rede vorsichtig verhalten.
• Vertreter der Federal Reserve halten an einem hawkischen Ton fest, da die Inflation hartnäckig bleibt.
• Handelsspannungen zwischen den USA und Kanada sowie kanadische Wachstumsdaten könnten den kanadischen Dollar beeinflussen.

USD/CAD notiert am Freitag bei rund 1,3845 und gibt im Tagesverlauf um 0,07% nach, da Anleger vor der mit Spannung erwarteten Rede von Federal-Reserve-(Fed)-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium keine großen Positionen eingehen.

Die Marktaufmerksamkeit richtet sich vor allem auf die Signale, die Kevin Warsh hinsichtlich des Ausblicks für die US-Geldpolitik geben könnte. Anleger wollen insbesondere herausfinden, ob die Fed angesichts der anhaltenden Inflation eine weitere geldpolitische Straffung in Betracht zieht.

Die jüngsten Inflationsdaten konnten diese Sorgen nicht zerstreuen. Der am Mittwoch veröffentlichte Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) entsprach den Markterwartungen und stärkte die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September leicht. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 40% für eine Zinserhöhung im September ein, nach 36% vor der Veröffentlichung.

Mehrere Fed-Vertreter haben vor Jackson Hole ebenfalls einen hawkischen Ton angeschlagen. Jeffrey Schmidt, Präsident der Kansas City Fed, sagte, die Inflation bleibe "hartnäckig" und die Entscheidungsträger müssten weiterhin nach Wegen suchen, sie zu senken. Unterdessen sagte Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, es sei "Zeit zu handeln", womit sie sich auf weitere Zinserhöhungen bezog.

Der US-Dollar (USD) bleibt vor diesem Hintergrund relativ stabil. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, hält sich am Freitag über 99,00.

Auf kanadischer Seite könnte der kanadische Dollar (CAD) angesichts erneuter Handelsspannungen mit den Vereinigten Staaten (US) anfällig bleiben. Kanada hat 50%ige Zölle auf bestimmte US-Produkte, darunter Kupferdraht und Holzkohle, zu seiner Liste der Vergeltungsmaßnahmen hinzugefügt. Eine weitere Eskalation der Handelsspannungen könnte den kanadischen Wirtschaftsausblick belasten und die Fähigkeit des Loonie begrenzen, gegenüber dem Greenback zuzulegen.

Anleger warten zudem auf die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) Kanadas für das zweite Quartal, die später am Freitag veröffentlicht werden. Das Wachstum wird nach einem Rückgang von 0,1% im ersten Quartal bei 3,4% YoY erwartet. Eine deutliche Überraschung bei den Wachstumszahlen könnte USD/CAD einen neuen Katalysator liefern, während das Paar derzeit nahezu unverändert bei rund 1,3845 notiert.

Kanadas Wachstumserholung sieht sich Risiken ausgesetzt, da die BoC-Bepreisung zu aggressiv erscheint

Strategen bei Brown Brothers Harriman heben hervor, dass die kanadische Wirtschaft auf eine solide kurzfristige Erholung vorbereitet ist, wobei „das reale BIP … voraussichtlich um 3,4% SAAR gegenüber -0,1% im ersten Quartal steigen wird, was stärker wäre als die Prognose der Bank of Canada (BoC) von 2,5%.“ Sie fügen hinzu, dass die vorläufige Juli-BIP-Schätzung von Statistics Canada „auch einen frühen Einblick in das dritte Quartal geben wird“ und damit dazu beiträgt, die Erwartungen hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Erholung zu formen. BBH warnt jedoch, dass „der sich verschärfende Handelskrieg zwischen den USA und Kanada droht, die Erholung vorzeitig zu beenden“, auch wenn „die erfreuliche Kerninflation nahe 2% der BoC Spielraum gibt, die Zinsen unverändert zu lassen und die Wirtschaft zu stützen.“ Vor diesem Hintergrund argumentiert die Bank, dass „die Marktpreise für 75 Basispunkte an BoC-Zinserhöhungen in den nächsten zwölf Monaten zu aggressiv erscheinen, was Raum für eine dovishe Neubewertung lässt und USD/CAD in der Nähe von 1,4000 fester macht.“

USD/CAD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert USD/CAD bei 1,3846. Das Paar konsolidiert zwischen seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten, hält sich über dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 1,3837, während es weiterhin durch den 100-Perioden-SMA bei 1,3857 gedeckelt wird, was den kurzfristigen Ton neutral mit einer leicht bullishen Tendenz hält, da die Käufer die untere Bandbreite verteidigen. Der Relative Strength Index (14) bei 37 deutet weiterhin auf ein schwaches Momentum hin und lässt vermuten, dass Aufwärtsversuche begrenzt bleiben könnten, solange der Kurs die unmittelbare Barriere oberhalb nicht klar überwindet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Perioden-SMA bei 1,3857, gefolgt von der horizontalen Barriere nahe 1,3893, mit einer weiteren Hürde bei 1,3910, falls die Bullen die Erholung ausweiten. Auf der Unterseite bietet der 200-Perioden-SMA bei 1,3837 die erste Unterstützung vor dem horizontalen Niveau bei 1,3825, während ein tieferer Pullback in Richtung 1,3783 eine bedeutendere Nachfragezone offenlegen würde, falls die Verkäufer wieder die Kontrolle übernehmen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)