Kanadischer Dollar steht vor doppeltem Druck durch Ölpreisrückgang und US-Zölle

• USD/CAD gibt am Dienstag leicht nach, da bärischer Druck beide Währungen belastet.
• Der starke Rückgang der Ölpreise belastet den Kanadischen Dollar, während sich die Marktstimmung verbessert und den Greenback unter Druck setzt.
• Kanada kündigt Vergeltungszölle auf US-Produkte im Wert von rund 20 Milliarden Dollar an.

USD/CAD notiert am Dienstag zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 1,3835 und liegt damit leicht um 0,07% im Tagesverlauf im Minus. Dem Paar fehlt eine klare Richtung, da sowohl der US-Dollar (USD) als auch der Kanadische Dollar (CAD) Gegenwind erfahren. Der starke Rückgang der Ölpreise belastet den Loonie, während sich die verbesserte Marktstimmung und gemischte US-Konjunkturdaten auf die Nachfrage nach dem Greenback auswirken.

West Texas Intermediate (WTI)-Öl fällt am Dienstag um 3,35% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 81,75 USD. Die Ölpreise geben nach, nachdem der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, erklärte, die US-Marine habe alle Minen in den internationalen Gewässern der Straße von Hormus entfernt oder zerstört. Die Ankündigung lindert die Sorgen über Risiken für die Energieversorgung und trägt dazu bei, den in den Ölpreisen eingepreisten geopolitischen Risikoaufschlag zu verringern.

Niedrigere Ölpreise sind ein negativer Faktor für den Kanadischen Dollar, da Kanada ein bedeutender Rohölexporteur ist. Dieser Druck reicht jedoch nicht aus, um USD/CAD nach oben zu treiben, da sich der US-Dollar in einem risikofreundlicheren Marktumfeld ebenfalls abschwächt. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, fällt um 0,05% und notiert bei rund 98,95.

Gleichzeitig liefern die jüngsten US-Konjunkturdaten dem US-Dollar kaum Unterstützung. Der Conference Board Consumer Confidence Index fällt im August auf 89,4 von revidierten 90,2 im Juli und verzeichnet damit den zweiten monatlichen Rückgang in Folge. Dana M. Peterson, Chefökonomin beim Conference Board, merkt an, dass der Expectations Index weiter in den negativen Bereich abrutscht, obwohl sich die Einschätzung der aktuellen Lage durch die Verbraucher moderat verbessert.

Die Daten vom US-Arbeitsmarkt zeigen jedoch eine leichte Verbesserung. Laut dem Automatic Data Processing (ADP) NER Pulse stellten private US-Arbeitgeber in den vier Wochen bis zum 8. August durchschnittlich 11,75 Tsd. Arbeitsplätze pro Woche ein, nach zuvor 9,5 Tsd.

Auf kanadischer Seite rücken auch die Handelsspannungen wieder in den Fokus. Die kanadische Regierung kündigt am Dienstag Vergeltungszölle auf US-Produkte im Wert von rund 20 Milliarden Dollar an. Die Maßnahmen, die am 8. September in Kraft treten sollen, betreffen rund 700 Produkte und sehen Zölle von 15%, 25% oder 50% vor. Ottawa kündigt zudem ein Hilfspaket in Höhe von 7,5 Mrd. CAD für Unternehmen und Arbeitnehmer an, die von den neuen US-Zöllen betroffen sind.

Diese Ankündigungen sorgen für eine weitere Unsicherheitsquelle für den wirtschaftlichen Ausblick Kanadas, auch wenn ihre unmittelbaren Auswirkungen auf den Kanadischen Dollar begrenzt bleiben. USD/CAD notiert daher am Dienstag leicht niedriger, da die Schwäche des US-Dollars vorerst die negativen Auswirkungen der starken Ölpreiskorrektur auf den Loonie ausgleicht.

Handels-Schlagzeilen und schwächeres Öl belasten den kanadischen Dollar, doch das Abwärtsrisiko für CAD wird als begrenzt gesehen

Strategen bei Scotiabank beschreiben „einen ziemlichen Handelswirbel für den CAD seit Freitag—Zölle, Gegenzölle, weitere Zölle und (etwas überraschend) das Zugeständnis von Vizepräsident Vance gestern, dass die Gespräche noch laufen.“ Sie heben hervor, dass der politische Zeitplan selbst dazu beitragen könnte, den unmittelbaren Marktdruck zu dämpfen, und merken an, dass „Kanadas Reaktion auf die Zölle erst Anfang September in Kraft treten wird, während die US-Drohung mit 50 % Zöllen auf alle Autos, Autoteile und Stahl erst im Januar greift. In beiden Fällen gibt es eine eingebaute Abkühlungsphase.“

Kurzfristig weist Scotiabank darauf hin, dass „der CAD heute Morgen leicht niedriger notiert, was aber ebenso gut (oder sogar eher) mit den niedrigeren Ölpreisen wie mit Handelsängsten oder anderen Faktoren zusammenhängen könnte.“ Sie fügen hinzu, dass „die Front-End-Spreads im Tagesverlauf kaum verändert sind und das Risikoumfeld positiv ist“, während der Kassakurs „genau dort gehandelt wird, wo unsere Fair-Value-Schätzung (heute 1,3842) ihn sieht.“ Daher kommen sie zu dem Schluss, dass „sofern sich das Handelsumfeld kurzfristig nicht deutlich verschlechtert, der Abwärtsdruck auf den CAD begrenzt bleiben dürfte.“

USD/CAD technische Analyse

Auf dem Tages-Chart notiert USD/CAD bei 1,3836 und behält damit kurzfristig einen bearishen Ton bei, da das Paar weiterhin unter einem Zusammenfluss von Widerstandsniveaus gedeckelt bleibt. Der Kurs liegt unter der fallenden Widerstandslinie bei rund 1,3858 und handelt unterhalb sowohl des 200-Tage- als auch des 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei etwa 1,3843 bzw. 1,3914, was unterstreicht, dass der Markt weiterhin von Angebot auf der Oberseite bestimmt wird. Der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 37 bleibt unter der 50-Linie und deutet darauf hin, dass Erholungsversuche vorerst kein starkes Momentum haben.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der fallenden Trendlinie bei 1,3858, dicht gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 1,3843 und dem 100-Tage-SMA um 1,3914, während bei der horizontalen Marke von 1,4000 eine stärkere Barriere wartet. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei der horizontalen Marke um 1,3732, mit einer tieferen Unterstützung bei 1,3550, wo Käufer erwartet würden, falls sich der Verkaufsdruck verstärkt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)