- USD/JPY steigt während der asiatischen Sitzung leicht an, bleibt jedoch in einer vertrauten Spanne gefangen.
- Die vorsichtige Haltung der BoJ und die große US-Japan-Zinsdifferenz belasten den JPY und stützen das Paar.
- Interventionsrisiken helfen, die JPY-Verluste zu begrenzen, während der jüngste Rückgang der US-Anleiherenditen den USD belastet.
Die USD/JPY-Paarung macht einen moderaten Rückgang in der asiatischen Sitzung am Montag wieder wett und steigt in der letzten Stunde wieder über die Marke von 158,00, bleibt jedoch in einer vertrauten Spanne gefangen.
Händler halten sich mit neuen Richtungswetten vor wichtigen Zentralbankereignissen zurück – der mit Spannung erwarteten Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am 28. Oktober, gefolgt von der Sitzung der Bank of Japan (BoJ) am 29.–30. Oktober. In der Zwischenzeit halten die große US-Japan-Renditedifferenz und die vorsichtige Haltung der BoJ die Bullen beim japanischen Yen (JPY) in der Defensive und wirken als Rückenwind für die USD/JPY-Paarung.
Tatsächlich deuteten Medienberichte in der vergangenen Woche darauf hin, dass BoJ-Vertreter angesichts fehlender Anzeichen für einen abrupten Anstieg der Aufwärtsrisiken bei der Inflation kaum Bedarf für eine seltene Zinserhöhung in zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen sehen. Darüber hinaus wird der US-Dollar (USD) angesichts der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten als von einem am Freitag erreichten Zwei-Wochen-Tief entfernt gesehen, und auch dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der der USD/JPY-Paarung etwas Unterstützung bietet.
In der jüngsten Entwicklung erklärte das Korps der Islamischen Revolutionsgarden Irans (IRGC) am Sonntag, dass ein Öltanker nach dem Aufprall auf eine Seemine in der Straße von Hormus Feuer gefangen und explodiert sei. Zudem warnte Mohsen Rezaei, ein Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats Irans, dass Teheran einen neuen Vergeltungsplan für jeden erneuten US-israelischen Angriff vorbereitet habe, wodurch die geopolitische Risikoprämie bestehen bleibt.
Der jüngste deutliche Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen und die Weigerung von Fed-Chef Kevin Warsh, Hinweise auf weitere geldpolitische Schritte zu geben, könnten den USD jedoch begrenzen. Darüber hinaus bleiben Händler angesichts der Spekulationen, dass die japanischen Behörden erneut eingreifen werden, um die heimische Währung zu stützen, in Alarmbereitschaft, was dazu beitragen könnte, die Kursgewinne der USD/JPY-Paarung zu begrenzen.
Unterdessen sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda am Montag, dass, wenn der Leitzins nicht angemessen angepasst wird, die Sorgen des Marktes über Inflationsrisiken die langfristigen Zinsen steigen lassen könnten. Ueda fügte hinzu, dass Japan sich in einer positiven Schleife aus steigenden Löhnen und sich erholenden Preisen befinde, während die zugrunde liegende Inflation nahe dem 2%-Ziel bleibe. Dies mahnt zur Vorsicht, bevor neue bullische Wetten auf das Paar USD/JPY eingegangen werden.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY pendelt um den Simple Moving Average (SMA) der 100-Periode auf der 4-Stunden-Chart und hält damit die Handelsspanne intakt. Ein Anstieg über die obere Begrenzung der Handelsspanne, im Bereich von 158,75, würde jedoch die Aussicht auf weitere Gewinne stützen. Auf der anderen Seite liegt die unmittelbare Unterstützung an der unteren Begrenzung der Spanne bei 157,60. Ein klarer Durchbruch unter diesen Bereich würde den aktuellen bullischen Ton schwächen und auf dem Vier-Stunden-Zeitrahmen den Weg für eine tiefere Korrektur ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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