Japanischer Yen springt von Tages tief; bleibt schwach aufgrund der Risikobereitschaft, politischer Unsicherheit

• Der japanische Yen zieht am Montag frische Verkäufer an, obwohl es an Anschlusskäufen mangelt.
• Die Risikobereitschaft und die Unsicherheit in der Innenpolitik untergraben den sicheren Hafen JPY.
• Die divergierenden Erwartungen an die Geldpolitik der BoJ und der Fed tragen dazu bei, die Gewinne für USD/JPY zu begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht von dem Tiefstand der asiatischen Sitzung, bleibt jedoch im negativen Bereich und wird durch eine Kombination von Faktoren belastet. Politisches Chaos im Inland schürt weiterhin die Unsicherheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt und das Tempo der Zinserhöhungen der Bank of Japan. Darüber hinaus hilft die Wende von US-Präsident Donald Trump in Bezug auf die China-Zölle dem sicheren Hafen JPY nicht, sich von dem niedrigsten Stand seit dem 13. Februar zu erholen, der am Freitag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht wurde.

Allerdings halten Spekulationen, dass die Behörden eingreifen könnten, um die JPY-Schwäche zu stoppen, bärische Händler davon ab, neue Wetten abzuschließen. Darüber hinaus halten dovishe Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) und Bedenken über eine mögliche Schließung der US-Regierung den US-Dollar (USD) unter Druck, was weiter dazu beiträgt, die intraday positive Bewegung des USD/JPY-Paares über die Marke von 152,00 zu begrenzen. Händler scheinen auch zurückhaltend zu sein, da die Liquidität aufgrund eines Feiertags in Japan und den USA relativ dünn ist.

Die bärischen Händler des japanischen Yens scheinen zurückhaltend angesichts der gedämpften USD-Nachfrage und der Divergenz der Geldpolitik zwischen BoJ und Fed

• Am Freitag drohte US-Präsident Donald Trump mit einem zusätzlichen Zoll von 100% auf chinesische Waren ab dem 1. November als Vergeltung für neue Exportkontrollen, die Peking für wertvolle seltene Erden plant. Vizepräsident JD Vance verteidigte Trumps Ansatz und warnte, dass jede aggressive Reaktion Chinas mit stärkeren US-Maßnahmen beantwortet würde.
• Das chinesische Handelsministerium reagierte mit der Aussage, dass es handeln werde, um nationale Interessen zu wahren, wenn die USA hartnäckig auf neuen Zöllen bestehen. Die eskalierende Rhetorik hat die Unsicherheit über ein mögliches Treffen zwischen Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping später in diesem Jahr verstärkt, was das globale Risikosentiment belastet und den sicheren Hafen des japanischen Yens stärkt.
• Trump versuchte jedoch, die Ängste vor einem sich verschärfenden Handelskonflikt mit China zu zerstreuen, und postete auf Truth Social, dass Chinas Wirtschaft in Ordnung sein werde und dass die USA China helfen, nicht schaden wollen. Trump fügte hinzu, dass beide Länder wirtschaftlichen Schmerz vermeiden möchten, was eine neue Welle des globalen Risikohandels auslöste und den JPY am Montag untergrub.
• In der Zwischenzeit beendete die Komeito-Partei Japans eine 26-jährige Partnerschaft mit der regierenden Liberaldemokratischen Partei (LDP), was Sanai Takaichis Bestrebungen gefährdet, die erste Frau Premierministerin des Landes zu werden. Dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der den JPY untergräbt und das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung wieder über die runde Marke von 152,00 hebt.
• Händler preisen weiterhin die Möglichkeit ein, dass die Bank of Japan bis Ende dieses Jahres die Zinsen erhöhen wird. Im Gegensatz dazu wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende noch zweimal senken wird. Darüber hinaus wird der US-Dollar gesehen, der die Retracement-Rückgänge vom Freitag konsolidiert und als Gegenwind für das USD/JPY-Paar wirkt.
• Die US-Regierung hat am 1. Oktober den Stillstand begonnen, ohne dass ein Ende in Sicht ist. Infolge des Haushaltsstopps hat Trump bereits die ersten Entlassungen von Bundesangestellten angekündigt. Dies wird als ein weiterer Faktor angesehen, der die USD-Bullen in die Defensive drängt und Vorsicht gebietet, bevor frische bullische Wetten rund um das Währungspaar platziert werden.

USD/JPY scheint anfällig zu sein, solange es unter dem 100-Stunden-SMA nahe 152,00 bleibt

Aus technischer Sicht zeigt das USD/JPY-Paar eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau des jüngsten Anstiegs vom monatlichen Tief, unterstützt durch positive Oszillatoren auf dem Tages-Chart. Dennoch erfordert der Durchbruch am Freitag durch den 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) Vorsicht bei den Bullen. Daher wird es ratsam sein, auf eine nachhaltige Bewegung über den Bereich von 152,20 (100-Stunden-SMA) zu warten, bevor man sich für eine weitere intraday Aufwärtsbewegung positioniert. Die Spotpreise könnten dann auf die Zwischenhürde von 152,70-152,75 steigen und die Marke von 153,00 zurückerobern, bevor sie versuchen, das Achtmonats-Hoch im Bereich von 153,25-153,30 zu testen, das am Freitag erreicht wurde.

Auf der anderen Seite könnte das Swing-Tief vom Freitag, im Bereich von 151,15, als unmittelbare Unterstützung fungieren. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der runden Marke von 151,00 könnten das USD/JPY-Paar auf das 38,2%-Fibo-Retracement-Niveau im Bereich von 150,70 ziehen. Der korrigierende Rückgang könnte sich weiter in Richtung der psychologischen Marke von 150,00 erstrecken. Letztere stellt auch eine Konfluenzunterstützung dar – bestehend aus dem 200-Stunden-SMA und dem 50%-Fibo-Retracement-Niveau – und sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren.