Der japanische Yen hat Schwierigkeiten, auf bescheidene Intraday-Gewinne aufzubauen, angesichts gemischter Signale

• Die Bären des japanischen Yen nehmen vor Japans vorgezogenen Wahlen am Sonntag einige Gewinne mit.
• Steigende Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung der BoJ und der Risikoaversion kommen auch dem sicheren Hafen JPY zugute.
• Der USD pausiert bei der jüngsten Erholung von einem Vierjahrestief und übt weiteren Druck auf USD/JPY aus.

Der japanische Yen (JPY) bleibt im asiatischen Handel am Freitag gegenüber seinem amerikanischen Pendant auf der Überholspur, obwohl ihm die bullische Überzeugung fehlt und er nahe einem Zwei-Wochen-Tief bleibt, das am Vortag erreicht wurde. Die Händler sind angesichts der Möglichkeit einer koordinierten Intervention von Japan und den USA zur Eindämmung des Rückgangs des JPY in Alarmbereitschaft. Dies, zusammen mit einer Wende in der globalen Risikostimmung und einem Anstieg der Volatilität, kommt dem sicheren Hafen-Status des JPY zugute. Darüber hinaus erweisen sich die hawkischen Erwartungen an die Bank of Japan (BoJ) als ein weiterer Faktor, der dem JPY hilft, eine fünf Tage andauernde Verlustserie zu beenden.

In der Zwischenzeit zeigten heute früh veröffentlichte Daten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im Dezember stark gefallen sind, was den Druck höherer Preise auf die Verbrauchertätigkeit unterstreicht und die Erwartungen an eine frühere Zinserhöhung der BoJ verstärkt. Allerdings könnten wachsende Bedenken über die fiskalische Situation Japans und politische Unsicherheiten die JPY-Bullen davon abhalten, neue Wetten abzuschließen. Der US-Dollar (USD) hingegen bewahrt die kürzlich starken Erholungsgewinne und trägt dazu bei, den Rückgang des USD/JPY-Paares vor der vorgezogenen Unterhauswahl in Japan am 8. Februar zu begrenzen.

Der japanische Yen bleibt durch Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ und sichere Hafenströme gestützt

• Die heute früh veröffentlichten Daten zeigten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im Dezember 2025 um 2,6% im Jahresvergleich zurückgingen, was einen starken Rückgang nach einem Anstieg von 2,9% im Vormonat markiert. Dies deutet darauf hin, dass die hohen Lebenshaltungskosten die Konsumausgaben belasten, was die Entschlossenheit der Bank of Japan zur Bekämpfung der Inflation untermauert und die Argumentation für eine frühzeitige Zinserhöhung unterstützt.
• Tatsächlich zeigte die Zusammenfassung der Meinungen aus der Sitzung der BoJ im Januar, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurde, dass die Entscheidungsträger über die steigenden Preisdruck durch einen schwachen japanischen Yen diskutierten. Darüber hinaus kamen die Vorstandsmitglieder zu dem Urteil, dass weitere Zinserhöhungen im Laufe der Zeit angemessen seien. Dies hilft dem JPY, während der asiatischen Sitzung am Freitag etwas positive Dynamik zu gewinnen.
• Die asiatischen Aktien setzten ihre Verluste an einem zweiten Tag fort, da der Verkaufsdruck an der Wall Street angesichts eines globalen Rückgangs der Technologiewerte zunahm, was ebenfalls dem sicheren Hafen JPY zugutekommt. Der US-Dollar hingegen konsolidiert seine jüngsten Gewinne auf einem Zwei-Wochen-Hoch und veranlasst die Händler, ihre bullischen Wetten auf USD/JPY vor den vorgezogenen Wahlen zum Unterhaus Japans am Sonntag, den 8. Februar, zu reduzieren.
• Die Liberaldemokratische Partei (LDP) von Japans Premierministerin Sanae Takaichi scheint auf einen großen Sieg zuzusteuern. Dies würde Takaichi mehr Einfluss auf das japanische Parlament geben und ihr mehr Spielraum verschaffen, um ihre pro-stimulierenden makroökonomischen Politiken viel energischer umzusetzen. Der Markt scheint besorgt zu sein, dass expansive fiskalische Pläne die bereits angespannten öffentlichen Finanzen Japans erheblich belasten könnten.
• Aus den USA berichtete das US-Arbeitsministerium am Donnerstag, dass die Zahl der Bürger, die neue Anträge auf Arbeitslosenversicherung stellten, in der Woche zum 31. Januar auf 231K gestiegen ist, verglichen mit 209K in der Vorwoche. Der Wert lag auch über den anfänglichen Schätzungen von 212K und kommt zusätzlich zu den enttäuschenden Beschäftigungsdaten des privaten Sektors, die am Mittwoch veröffentlicht wurden.
• Darüber hinaus ergab die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), dass die Zahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im Dezember bei 6,542 Millionen lag, verglichen mit dem nach unten revidierten Wert von 6,928 Millionen im Vormonat. Dies deutet auf eine Schwäche des Arbeitsmarktes hin und stärkt die Argumentation für weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank.
• Tatsächlich preisen die Händler derzeit die Möglichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Jahr 2026 noch zweimal senken wird. Dies hält wiederum den starken Erholungsimpuls des US-Dollars von einem Vierjahrestief in Schach und trägt auch zu dem moderaten Rückgang des USD/JPY-Paares von einem Zwei-Wochen-Hoch über der 157,00-Marke bei, das am Donnerstag erreicht wurde.
• Die Händler warten nun auf die vorläufige Veröffentlichung des Michigan Consumer Sentiment Index und der Inflationserwartungen. Dies, zusammen mit Kommentaren von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, würde später während der nordamerikanischen Sitzung den USD und das USD/JPY-Paar beeinflussen. Die Marktreaktion dürfte jedoch vor dem wichtigen politischen Ereignis in Japan gedämpft sein.

USD/JPY hält sich über dem 200-SMA-Breakpoint; Bullen sind nicht bereit aufzugeben

Der nächtliche Ausbruch über die Hürde von 156,50, oder den 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, wurde als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Der allmähliche Anstieg des SMA unterstreicht einen stabilen breiteren Trend, wobei die Kassapreise über ihm gehalten werden, um eine bullische Neigung aufrechtzuerhalten. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) rutscht unter die Signallinie nahe dem Nullniveau, während das Histogramm negativ wird und zu expandieren beginnt, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Der RSI steht bei 63 und sinkt von früheren überkauften Werten und verstärkt einen moderierenden Ton.

Das Verweilen über dem steigenden 200-periodischen SMA würde den Weg des geringsten Widerstands nach oben zeigen, während ein nachhaltiger Durchbruch unter diesen Durchschnitt die Neigung in Richtung einer Korrekturphase kippen könnte. Bei der Momentum-Analyse würde eine weitere Expansion des negativen MACD-Histogramms den Abwärtsdruck verstärken, während eine schnelle Rückkehr über null den bärischen Kreuzungspunkt neutralisieren würde. Ein RSI, der über 50 bleibt, unterstützt eine Aufwärtsneigung; ein Rückgang in Richtung 50 würde auf nachlassende Nachfrage hinweisen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)