Japanischer Yen schwebt nahe dem Mehrwochen-Tief gegenüber dem USD, während Händler gespannt auf den US-VPI-Bericht warten

• Der japanische Yen hat Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, angesichts steigender Handels Spannungen und reduzierter Zinserhöhungswetten der BoJ.
• Die politische Unsicherheit im Inland hält die JPY-Bullen in der Defensive, während der USD insgesamt fester ist.
• Händler warten nun auf die US-Verbraucherinflationszahlen für einen bedeutenden Impuls.

Der japanische Yen (JPY) dümpelt am Dienstag vor der europäischen Sitzung nahe einem Drei-Wochen-Tief gegenüber einem schwächeren US-Dollar (USD) und scheint anfällig für eine Verlängerung des monatlichen Abwärtstrends zu sein. Die wachsende Überzeugung des Marktes, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen länger niedrig halten wird, als sie möchte, angesichts der Bedenken über die wirtschaftlichen Folgen höherer US-Zölle, erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der den JPY untergräbt.

In der Zwischenzeit bleiben die Hoffnungen, dass Handelsabkommen vor der Frist von US-Präsident Donald Trump am 1. August für reziproke Zölle geschlossen werden, und dass ein globaler Handelskrieg abgewendet werden kann, unterstützend für einen positiven Risikoton. Dies wiederum wird als belastend für die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen, einschließlich des JPY, angesehen. Dennoch begrenzt ein moderater Rückgang des USD von einem Mehrwochenhoch das USD/JPY-Paar vor den US-Verbraucherinflationszahlen.

Die Bären des japanischen Yen haben die Oberhand, da steigende Handels Spannungen die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ dämpfen

• US-Präsident Donald Trump milderte seine Haltung zu Handelsfragen und sagte am Montag gegenüber Reportern im Weißen Haus, dass er für weitere Handelsverhandlungen offen sei. Trump fügte hinzu, dass Europa Interesse an einer anderen Art von Vereinbarung gezeigt hat.
• In der Zwischenzeit könnte Trumps 25% Zoll auf japanische Waren, der ab dem 1. August in Kraft tritt, zu einem Verlust an wirtschaftlichem Schwung und einem kühleren Inflationsausblick führen. Dies könnte die Erwartungen an eine sofortige Zinserhöhung durch die Bank of Japan potenziell dämpfen.
• Jüngste Meinungsumfragen deuten darauf hin, dass die Koalition des japanischen Premierministers Shigeru Ishiba bei der bevorstehenden Oberhauswahl am 20. Juli ihre Mehrheit verlieren könnte. Laut der Asahi-Zeitung wird die LDP voraussichtlich nur etwa 35 Sitze gewinnen.
• Die Rendite der Benchmark 10-jährigen japanischen Staatsanleihen (JGB) stieg am Dienstag auf 1,595%, ein Niveau, das seit Oktober 2008 nicht mehr erreicht wurde, da sich die Anleger auf den möglichen Verlust des fiskalischen Falken Ishiba vorbereiten, was die bereits schwachen Finanzen Japans belasten könnte.
• Dies würde die Bemühungen der BoJ, ihre Geldpolitik zu normalisieren, weiter komplizieren, was zusammen mit einer Wende im globalen Risikosentiment als belastend für den japanischen Yen angesehen wird und am Dienstag als Rückenwind für das USD/JPY-Paar wirkt.
• Der US-Dollar schoss auf den höchsten Stand seit dem 24. Juni, da die wachsende Akzeptanz, dass die Federal Reserve die Zinsen hoch halten würde, angesichts der sich verschärfenden Inflation durch höhere Importsteuern und eines weiterhin robusten US-Arbeitsmarktes zunahm.
• Daher bleibt der Fokus auf der Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherinflationszahlen, die später am Dienstag fällig sind. Der Verbraucherpreisindex (CPI) wird voraussichtlich im Juni um 2,7% im Jahresvergleich steigen, während der Kernindex bei 3,0% im Jahresvergleich erwartet wird.
• Dennoch werden die entscheidenden Daten die Markterwartungen über den Zinssenkungspfad der Fed beeinflussen und die kurzfristige Entwicklung des USD bestimmen. Abgesehen davon sollten Handelsentwicklungen einen frischen Impuls für das USD/JPY-Paar liefern.

USD/JPY wartet auf anhaltende Stärke und Akzeptanz über 148,00 vor dem nächsten Anstieg

Der jüngste Ausbruch über den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und eine anschließende Stärke über die Marke von 147,00 wurden als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tageschart positive Dynamik gewonnen und befinden sich noch nicht im überkauften Bereich. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach oben bleibt und die Fortsetzung eines zwei Wochen alten Aufwärtstrends unterstützt. Von den aktuellen Niveaus könnte das Juni-Hoch, das sich um die Marke von 148,00 bewegt, als unmittelbare Hürde fungieren, über der die Währungspaar die Region von 148,65 (Mai-Hoch) testen könnte, bevor sie darauf abzielt, die runde Marke von 149,00 zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite könnte ein bedeutender korrigierender Rückgang als Kaufgelegenheit in der Nähe der Region von 147,20-147,15 angesehen werden. Dies wird eng gefolgt von der Marke von 147,00, unterhalb derer das USD/JPY-Paar den Rückgang in Richtung der Region von 146,60-146,55 auf dem Weg zur runden Marke von 146,00 und dem 100-Tage-SMA, der derzeit in der Nähe der Region von 145,80 verankert ist, beschleunigen könnte. Letzterer sollte als zentraler Wendepunkt fungieren, und ein überzeugender Durchbruch darunter könnte die kurzfristige Neigung zugunsten der bärischen Händler verschieben und den Weg für einen Rückgang in Richtung der Region von 145,50-145,45 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00 ebnen.