- US-Iran-Diplomatie belastet Rohöl, verringert inflationsbedingte Fed-Risiken.
- Fed-Zinserhöhungserwartungen bleiben vor PMIs und Core PCE hoch.
- Banken sehen Straffungen 2026, begrenzen Golds Aufwärtsmomentum.
Der Goldpreis (XAU/USD) verzeichnet am Montag moderate Gewinne von 0,50 %, da die Gespräche zwischen den USA und Iran positiv begannen, was die Ölpreise drückte und die Inflationserwartungen senkte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das XAU/USD-Paar bei 4.179 USD, nachdem es von Tagestiefs bei 4.136 USD abgeprallt ist.
XAU/USD gewinnt, da niedrigere Ölpreise Inflationserwartungen dämpfen
Die Stimmung der Anleger zeigt eine gewisse Verbesserung, dennoch schwanken die US-Aktien zwischen Gewinnen und Verlusten. Die Verhandlungen zwischen Washington und Teheran boten laut dem US-Vizepräsidenten JD Vance trotz hoher Spannungen im Nahen Osten eine „gute Grundlage“ für eine Einigung.
Am Wochenende drohte der Iran, die Straße von Hormus zu schließen, verzichtete jedoch darauf, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärte, er würde den Krieg wieder aufnehmen, falls Teheran die Straße schließen sollte.
Die Ölpreise setzten ihre Verluste fort, was als Rückenwind für das renditelose Metall wirkt, das in Niedrigzinsumgebungen tendenziell gut abschneidet. West Texas Intermediate (WTI) liegt tagsüber 2,40 % niedriger bei 73,67 USD, was darauf hindeutet, dass die Benzinpreise fallen könnten.
Das Fehlen von Neuigkeiten im US-Wirtschaftskalender lässt die Händler auf die hawkishe Ausrichtung der Federal Reserve (Fed) fokussiert. Die Geldmärkte hatten eine fast 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember eingepreist, nachdem fast die Hälfte der Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) eine Zinserhöhung im Jahr 2026 unterstützte.
Einige Geschäftsbanken wie Bank of America (BoFA) und Deutsche Bank erwarten eine Zinserhöhung der US-Zentralbank bei der Sitzung im September. BoFA prognostiziert drei Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im Jahr 2026, jeweils im September, Oktober und Dezember, während die deutsche Bank zwei Zinserhöhungen um 25 Basispunkte sieht, eine im September und die letzte im Dezember.
Zum Zeitpunkt der Erstellung sehen die Geldmärkte laut Prime Terminal eine 45%ige Chance für eine Zinserhöhung der Fed bei der Sitzung am 29. Juli.
Im weiteren Verlauf enthält der US-Wirtschaftskalender die S&P Global Flash PMIs, gefolgt von Wohnungsmarktdaten. Am Donnerstag ist der Kalender mit BIP-Zahlen für das erste Quartal 2026, dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß, dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (Core PCE), sowie den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe gut gefüllt.
XAU/USD technische Perspektive: Gold ist bärisch, trotz Nähe zu Tageshochs
Der Goldtrend zeigt nach unten, obwohl der Tag zum Zeitpunkt der Erstellung bullish verläuft. Wichtige technische Simple Moving Averages (SMAs) liegen über den XAU-Kassapreisen, wobei Käufer an einer abwärtsgerichteten Widerstandstrendlinie, die von den Märzhochs ausgeht, auf Widerstand stoßen, die sich im Bereich von etwa 4.335 bis 4.350 USD befindet.
Das Momentum ist bärisch, wie der Relative Strength Index (RSI) anzeigt, jedoch wird kurzfristig ein gewisser Aufwärtsspielraum gesehen. Sollte XAU/USD den Tag jedoch unter dem Hoch vom 19. Juni bei 4.213 USD beenden, würde dies den Weg für einen Test der psychologischen Marke von 4.000 USD ebnen.
Unterhalb dieses Niveaus liegt das Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.605 USD.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 4.200 USD, oberhalb des Hochs vom 19. Juni. Werden diese Niveaus überwunden, folgt der nächste Widerstand bei 4.300 USD sowie der 200-Tage-SMA bei 4.469 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Montag, den 22. Juni, im Blick behalten:
Die Anleger halten sich zu Beginn der Woche vorsichtig, während sie die neuesten Schlagzeilen aus dem Nahen Osten bewerten. In der zweiten Tageshälfte werden die Mai-Verbraucherpreisindexdaten aus Kanada von den Marktteilnehmern genau beobachtet. Außerdem werden mehrere Entscheidungsträger großer Zentralbanken Reden halten.