Goldpreis-Prognose: XAU/USD unter Druck - der US-Dollar stabilisiert sich

• Gold steht unter Druck, da der Dollar im Vorfeld der Einzelhandelsumsätze zu korrigieren versucht. 
• Die Bären der XAU/USD-Paarung hoffen auf einen Anstieg auf 1,800 $, wenn die Marke von 1,810 $ durchbrochen wird.

Der Goldpreis in Asien steht unter Druck, da sich der US-Dollar nach einer Reihe von Abwärtstagen für den Greenback stabilisiert. XAU/USD wird um die 1.820 $ gehandelt und liegt etwa 0,1 % im Minus, während der DXY-Index versucht, sich vom Tiefpunkt des Ausverkaufs Ende Dezember bis zum Jahresende zu erholen. 

Der am DXY-Index gemessene US-Dollar hat sich von 96,90 auf ein jüngstes Tief von 94,66 abgesetzt. Innerhalb weniger Wochen ist XAU/USD um über 4 % gestiegen. Das gelbe Metall konnte jedoch nicht von den sinkenden US-Renditen und dem Rückgang des Dollars am Donnerstag profitieren, was eher eine technische Entwicklung sein könnte.

Der DXY fiel um 0,4 %, und die 10J US-Staatsanleihen lagen 2,5 Basispunkte niedriger bei 1,718 %. Die anhaltende Schwäche des US-Dollars konnte den Goldpreis nicht in die Höhe treiben, da die Anleger über die restriktiven Maßnahmen der Fed zur Eindämmung der Inflation besorgt sind", so die Analysten der ANZ Bank.

Dies würde jedoch nicht erklären, warum der Dollar und die Renditen weiter fallen. Vielmehr scheint der Anleihemarkt nach den weniger aggressiven Äußerungen von Fed-Mitgliedern, dem Vorsitzenden Jerome Powell und dem Präsidenten der Philly Fed, Patrick Harker, das Tempo des Abbaus der Fed-Bilanz neu zu bewerten.

Am Donnerstag sagte Harker, dass die Fed seiner Meinung nach Ende 2022 oder Anfang 2023" mit dem Abbau ihrer Bilanz beginnen wird, nachdem die Zentralbank ihren Zielzinssatz hinreichend angehoben hat, nämlich von nahezu Null auf etwa 1 Prozent. Die Kommentare spiegeln die Äußerungen von Powell wider, der bei seiner Anhörung vor dem Bankenausschuss des Senats sagte, dass die Fed noch in diesem Jahr mit dem Abbau ihrer Bilanz beginnen könnte.

"Irgendwann, vielleicht später in diesem Jahr, werden wir damit beginnen, die Bilanz abzubauen, und das ist nur der Weg zur Normalisierung der Politik", sagte er und fügte hinzu, dass die US-Wirtschaft die sehr akkommodierende Politik der Fed "nicht mehr braucht oder will".

Diese Äußerungen stehen im Gegensatz zu denen anderer, eher hawkistischer Beamter, wie dem Präsidenten der Atlanta Fed, Raphael Bostic. "Es besteht die Gefahr, dass die Inflation über einen längeren Zeitraum erhöht bleibt, und wir müssen direkt, klar und aggressiv darauf reagieren", sagte Bostic am Montag in einem Interview mit Reuters. 

Bostic erklärte, dass die Zentralbank auch in Bezug auf die Bilanz aggressiv vorgehen sollte, indem sie ihre Bestände um mindestens 100 Milliarden Dollar pro Monat verringert und plant, schnell mindestens 1,5 Billionen Dollar aus den Finanzmärkten abzuziehen, die er als reine "Überliquidität" betrachtet.

Der Tag vor uns

Im Laufe des Tages werden wir den Präsidenten der Fed in New York, John Williams, hören. Danach wird die Fed bis zur nächsten Zinsentscheidung im Laufe des Monats in ihre Blackout-Phase eintreten. Damit bleiben die US-Daten im Fokus. In dieser Hinsicht werden heute die Einzelhandelsumsätze von Interesse sein. 

Die Analysten von TD Securities erklärten, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember wahrscheinlich gesunken sind, auch wenn die höheren Preise die nominalen Werte erhöht haben. Die Ausgaben wurden wahrscheinlich durch das Ausklingen der fiskalischen Anreize, die Rückzahlung für die früher als üblich getätigten Weihnachtseinkäufe und Omicron gebremst. Wir rechnen mit einem bemerkenswerten Rückgang der Gesamtumsätze um 1,4 % (Konsens: -0,1 %) und einem größeren Rückgang um 2,0 % für die Kontrollgruppe (Konsens: unverändert). Sowohl die realen als auch die nominalen Ausgaben dürften auf QoQ-Basis immer noch solide und auf YoY-Basis stark gestiegen sein.''

Technische Analyse für Gold

Sollte sich der US-Dollar von hier aus wieder erholen, dürfte der Goldpreis in Richtung der folgenden kritischen Unterstützung gedrückt werden:

Das 38,2%-Fibo bei 1.810 $ bewacht 1.800 $ und das 61,8%-Fibo.