Goldpreis schwächt sich weiter unter 3.300 $ und erreicht ein monatliches Tief im Vorfeld der US-PCE-Daten

• Der Goldpreis fällt auf ein frisches Monatstief und scheint bereit zu sein, erhebliche wöchentliche Verluste zu verzeichnen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und ein rückläufiger USD tragen wenig zur Unterstützung von XAU/USD bei oder stoppen den Rückgang.
• Händler freuen sich auf die Veröffentlichung des US-PCE-Preisindex für einen neuen richtungsweisenden Impuls.

Der Goldpreis (XAU/USD) setzt seinen stetigen intraday Rückgang in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Freitag fort und fällt auf den Bereich von 3.283-3.282 USD, ein frisches Monatstief in der letzten Stunde. Der Optimismus über den Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran bleibt unterstützend für die positive Marktstimmung, die wiederum die Nachfrage nach dem sicheren Hafen der Rohstoffe untergräbt. Abgesehen davon könnte der Rückgang auch auf eine Neupositionierung im Vorfeld der wichtigen US-Inflationsdaten zurückzuführen sein.

Der US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) wird später heute veröffentlicht und sollte Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Federal Reserve (Fed) geben. Dies wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Preisbewegungen des US-Dollars (USD) spielen und dem zinslosen Goldpreis einen bedeutenden Impuls geben. In der Zwischenzeit halten Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed und die Wetten auf Zinssenkungen den USD in der Nähe eines Mehrjahrestiefs gedrückt, obwohl dies nicht zur Unterstützung des Paares XAU/USD beiträgt.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Verkaufsdruck auf den Goldpreis bleibt ungebrochen trotz positiver Risikostimmung

• Die dritte und letzte Schätzung des Handelsministeriums, die am Donnerstag veröffentlicht wurde, zeigte, dass die US-Wirtschaft zu Beginn des Jahres 2025 stärker als zuvor geschätzt schrumpfte, was auf gedämpfte Konsumausgaben und tarifbedingte Störungen zurückzuführen ist. Tatsächlich fiel das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA im Zeitraum Januar-März mit einer annualisierten Rate von 0,5%, was einen stärkeren Rückgang darstellt als die im zweiten Schätzungsbericht angegebenen 0,2%.
• Ein separater Bericht des US-Arbeitsministeriums zeigte, dass die Zahl der Amerikaner, die zum ersten Mal Arbeitslosengeld beantragen, um 10.000 auf saisonbereinigte 236.000 für die Woche bis zum 21. Juni fiel. Die fortlaufenden Anträge stiegen jedoch um 37.000 auf 1,974 Millionen für die Woche bis zum 14. Juni. Dies markierte den höchsten Stand seit November 2021 und deutete auf ein schwaches Einstellungsumfeld hin.
• Die Daten schürten Spekulationen, dass die US-Arbeitslosenquote im Juni auf mindestens 4,3% von 4,2% im Mai steigen könnte. Dies könnte die Federal Reserve zwingen, ihren Zinssenkungszyklus im Juli wieder aufzunehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres weiter zu senken. Der Ausblick zieht den US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit März 2022 und könnte weiterhin dem zinslosen Goldpreis Unterstützung bieten.
• Die Anleger warten nun auf die Veröffentlichung der US-Personal Consumption Expenditure (PCE) Preisindexdaten, die später am Freitag fällig sind, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Die Konsensschätzungen deuten auf einen monatlichen Anstieg von 0,1% im Kern-PCE-Preisindex und einen jährlichen Anstieg von 2,6% im Mai hin. Ein überraschend stärkerer Wert würde den abwartenden Ansatz von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell zu Zinssenkungen bestätigen und den USD stärken.
• Tatsächlich betonte Powell diese Woche, dass die Fed gut positioniert ist, um mit Zinssenkungen zu warten, bis sie ein besseres Verständnis für die Auswirkungen steiler Zölle auf die Verbraucherpreise hat. Die Kommentare führten zu frischer Kritik von US-Präsident Donald Trump, der niedrigere Zinssätze gefordert hat. Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass Trump in Erwägung zieht, Powells Nachfolger bis September oder Oktober zu benennen.
• Die Entwicklung schürt Bedenken über die potenzielle Erosion der Unabhängigkeit der Fed, was jede sofortige positive Reaktion des USD auf die entscheidenden Inflationsdaten begrenzen sollte. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar XAU/USD nach oben führt und jeder weitere Rückgang weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte.

Goldpreis-Rückgang unter die 3.300 USD-Marke unterstützt die Argumentation für weitere Abwertungen

Aus technischer Sicht könnte ein intraday Rückgang unter den 200-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart als neuer Auslöser für die Bären von XAU/USD angesehen werden, vor dem Hintergrund des Rückgangs durch einen kurzfristigen aufsteigenden Kanal in dieser Woche. Da die Oszillatoren im Tageschart gerade begonnen haben, negative Dynamik zu gewinnen, könnte der Goldpreis dann den Rückgang in Richtung der 3.245 USD-Region beschleunigen, bevor er schließlich auf die horizontale Unterstützung bei 3.210-3.200 USD und den Bereich von 3.175 USD fällt.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 3.324-3.325 nun als unmittelbare Hürde vor dem Übernacht-Hoch im Bereich von 3.350 USD zu fungieren. Daran schließt sich der Unterstützungsbruch des Trendkanals im Bereich von 3.368-3.370 USD an, der weitere Gewinne des Goldpreises begrenzen sollte. Eine anhaltende Stärke über letzteres könnte jedoch dem XAU/USD-Paar ermöglichen, die 3.400 USD-Marke zurückzuerobern. Ein gewisser Nachkauf würde den negativen Ausblick negieren und die Tendenz zugunsten der Bullen verschieben.