- Gold erreicht konsolidiert über 4.000 USD, während die Renditen von Staatsanleihen weiter fallen.
- Hartnäckiger Kern-PCE hält Fed-Zinserhöhungserwartungen am Leben.
- Warsh-Aussagen, NFP- und ISM-Daten prägen den nächsten Katalysator.
Der Goldpreis (XAU/USD) erholt am Freitag etwas Boden und erreicht ein Zweitageshoch von 4.096 USD, da der Greenback zusammen mit den Renditen von Staatsanleihen leicht nachgibt, nachdem Investoren ihre hawkischen Wetten auf die Federal Reserve (Fed) reduziert haben. Das XAU/USD-Paar notiert bei 4.076 USD, ein Plus von 1,24%.
XAU/USD steigt, da Händler Fed-Hawk-Wetten reduzieren
Das gelbe Metall konnte in den letzten Tagen keine nennenswerte Dynamik gewinnen, obwohl die Rendite der US-Staatsanleihen mit 10 Jahren Laufzeit seit Mittwoch um fast 14 Basispunkte auf 4,374% gefallen ist. Erwartungen, dass die Preise nach der Beilegung des US-Iran-Konflikts und der Wiedereröffnung der Straße von Hormus fallen würden, ließen die Ölpreise zusammen mit den US-Renditen einbrechen.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Performance des Greenbacks gegenüber sechs anderen Währungen misst, liegt um 0,10% niedriger bei 101,33, was den Goldpreisen Rückenwind verleiht.
Unterdessen stieg der jüngste US-Inflationsbericht, der Kern-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (Core PCE), das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, im Mai erwartungsgemäß um 3,4% im Jahresvergleich, nach 3,3% im April und deutlich über dem Ziel der US-Notenbank von 2%.
Dieses Umfeld rechtfertigt, dass Fed-Hawks weitere Straffungen anstreben, angeführt vom Präsidenten der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, der für 2026 eine Zinserhöhung einplant und gegenüber Bloomberg erklärte, dass eine „weit verbreitete Inflation“ eine Zinserhöhung erforderlich mache.
Am Donnerstag sagte der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, die Kerninflation bleibe zu hoch und entwickle sich in die falsche Richtung. John Williams von der New Yorker Fed ergänzte, dass die Inflation zwar noch zu hoch sei, die Geldpolitik jedoch „gut positioniert“ sei.
Kürzlich zeigten US-Daten, dass das Verbrauchervertrauen der University of Michigan für Juni von 48,9 auf 49,5 in der endgültigen Lesung stieg, die Prognosen übertraf und über dem Wert von 44,8 im Mai lag. Weitere Daten zeigten, dass die Inflationserwartungen für ein Jahr unverändert bei 4,6% und für fünf Jahre bei 3,3% lagen, nach 3,4% in der vorherigen Messung.
Insgesamt erwarten Händler, dass die Fed die Zinsen anheben wird. Daten von Prime Terminal zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im September bei 73% liegt, wobei Fed Funds Futures eine Straffung um 18,46 Basispunkte implizieren.
Nächste Woche stehen auf dem US-Wirtschaftskalender die Anhörung von Fed-Chef Kevin Warsh vor dem US-Kongress, die entscheidenden Juni Nonfarm Payrolls sowie die Veröffentlichung des ISM Manufacturing PMI für Juni an.
XAU/USD-Preisprognose: Gold erholt sich, steht jedoch vor starkem Widerstand bei 4.100 USD
Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold weiterhin abwärtsgerichtet ist, sofern die Käufer nicht wichtige technische Widerstandsniveaus überwinden, wie etwa den am 23. März entstandenen Tages-Tiefpunkt, der nun als Widerstand bei 4.098 USD fungiert, vor der psychologischen Marke von 4.100 USD.
Das Momentum, gemessen am Relative Strength Index (RSI), bewegt sich in Richtung seines neutralen Niveaus, bleibt jedoch bärisch. Händler sollten jedoch beachten, dass der RSI eine positive Divergenz gebildet hat, was darauf hindeutet, dass das Momentum nach oben tendiert, während die XAU/USD-Kursentwicklung das Gegenteil signalisiert und tiefere Tiefs verzeichnet. Daher wird kurzfristig mit weiterem Aufwärtspotenzial gerechnet, allerdings müssen einige Widerstandsniveaus durchbrochen werden, damit dies realisiert wird.
Wenn XAU/USD die Marke von 4.098 USD überwindet, wäre der nächste Widerstand die psychologische Marke von 4.100 USD, gefolgt von weiteren wichtigen psychologischen Niveaus bei 4.150 USD und 4.200 USD. Danach liegt ein abwärts geneigter Widerstand nahe dem Bereich von 4.280 bis 4.300 USD.
Auf der Unterseite und dem Weg des geringsten Widerstands folgend, liegt die erste XAU/USD-Unterstützung bei 4.050 USD, gefolgt von 4.000 USD. Darunter befindet sich das Jahres-Tief (YTD) bei 3.959 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Freitag, den 26. Juni, im Blick behalten:
Die Märkte halten sich am europäischen Morgen vorsichtig, während die asiatischen Aktien schwere Verluste erleiden, belastet durch den anhaltenden Ausverkauf bei Technologiewerten. Der Wirtschaftskalender wird keine Daten mit hoher Relevanz bieten. Später in der amerikanischen Sitzung wird die University of Michigan eine Überarbeitung der Daten zum Verbraucherstimmungsindex für Juni veröffentlichen, und mehrere Entscheidungsträger der Federal Reserve werden Reden halten.