Gold erreicht neues Wochentief, blickt auf 4.200 $, da der USD angesichts niedrigerer Anleiherenditen weiter schwächer wird

• Gold gewinnt etwas Anschlussdynamik, da sinkende US-Anleiherenditen einige Gewinnmitnahmen beim USD auslösen.
• Geopolitische Unsicherheiten und die hawkische Fed sollten tiefere USD-Verluste begrenzen und die Gewinne des Edelmetalls deckeln.
• Die jüngste seitwärts gerichtete Kursentwicklung mahnt aggressive bullische Händler zudem zur Vorsicht.

Gold (XAU/USD) gewinnt am Freitag zum zweiten Mal in Folge an positiver Zugkraft und baut damit die Erholung dieser Woche von einem Zweimonatstief aus. Der US-Dollar (USD) gibt angesichts schwächerer US-Anleiherenditen weiter von den Höchstständen im April 2025 nach und hebt den Rohstoff während der asiatischen Sitzung auf ein frisches Wochentief im Bereich von 4.200 Dollar. Dennoch könnten anhaltende Risiken und die hawkische Haltung der US-Notenbank (Fed) tiefere USD-Verluste begrenzen und den Rohstoff deckeln.

Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass die USA vor den Zwischenwahlen am 3. November keine militärischen Angriffe auf den Iran wieder aufnehmen würden, und fügte hinzu, dass die USA produktive Gespräche mit dem Iran führten. Dies hielt die Rohölpreise in Schach, was dazu beitrug, die Sorgen vor einer außer Kontrolle geratenen Inflation zu lindern. Hinzu kam, dass eine gut aufgenommene 30-jährige Anleiheauktion einen Korrekturrückgang der US-Anleiherenditen auslöste und die USD-Bullen dazu veranlasste, einige Gewinne mitzunehmen. Dies wiederum gilt als ein Schlüsselfaktor, der den Goldpreis etwas stützt.

Unterdessen bleiben Anleger angesichts der Inflationsrisiken besorgt, die von volatilen Energiepreisen ausgehen, während der US-Iran-Konflikt über Teherans Atomprogramm, die eskalierenden Konflikte im Nahen Osten und Störungen rund um die Straße von Hormus andauern. US-Vizepräsident JD Vance sagte, dass der Iran seine Kapazitäten zur Urananreicherung deutlich reduzieren müsse, um die US-Forderungen zu erfüllen und den sieben Monate andauernden Krieg zu beenden. Irans Atomenergiechef Mohammad Eslami wies die US-Forderungen jedoch zurück, die Urananreicherung aufzugeben oder seine Bestände aufzugeben.

Hinzu kommt, dass die sich verschärfenden Kämpfe zwischen den mit dem Iran verbündeten Houthi im Jemen und der von Saudi-Arabien geführten Militärkoalition die geopolitische Risikoprämie weiterhin aufrechterhalten. Darüber hinaus preisen Händler weiterhin mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende anheben wird, was die These für das Aufkommen von USD-Dip-Käufen stützt. Dies könnte die Gewinne für das zinslose Gold begrenzen, da Händler nun auf den vorläufigen Index der Verbraucherstimmung und Inflationserwartungen der University of Michigan in den USA als neuen Impuls warten.

UOB sieht den Straffungspfad der Fed bis Anfang 2027 verlängert, während Inflationsrisiken weiterhin im Fokus stehen

Analysten der UOB Group bekräftigen, dass sie "zwei weitere Zinserhöhungen im Dezember 2026 und im 1. Quartal 2027 erwarten, danach für den Rest des Jahres 2027 auf Hold bleiben, da die Inflation in der späteren Phase des Jahres 2027 nachhaltiger nachlässt, als wahrscheinlichsten Verlauf." Gleichzeitig warnen sie, dass sie "die Risiken einer weiteren geldpolitischen Straffung weiterhin im Blick behalten, falls der Inflationspfad durch die Kombination aus höheren Energiepreisen, Handelszöllen und KI-bezogenen Faktoren hartnäckiger wird." Was die kurzfristige Dynamik betrifft, hat die UOB "eine aufeinanderfolgende Zinserhöhung bei der Oktober-FOMC-Sitzung ausgeschlossen, die weniger als eine Woche vor den Zwischenwahlen (3. Nov.) stattfindet," und unterstreicht damit ihre Ansicht, dass das Komitee so kurz vor dem politischen Kalender wahrscheinlich nicht erneut handeln wird.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD bleibt in einer vertrauten Spanne gefangen, die in den vergangenen zwei Wochen oder so gehalten hat, und zeigt unter dem 78,6% Fibonacci-Retracement-Level des Aufwärtsschubs von Juni bis August eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Unterdessen steigt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit dem jüngsten Wert von 5,33, während der Relative Strength Index (14) in Richtung 59 klettert, was zusammen auf ein sich verbesserndes Momentum hindeutet, das die darüberliegenden strukturellen Barrieren jedoch noch nicht überwunden hat. Daher könnte die obere Begrenzung der kurzfristigen Handelsspanne um die Marke von 4.200 USD weiterhin als unmittelbare starke Hürde dienen.

Es folgt der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart bei 4.227 USD sowie das 61,8% Fibo.-Retracement-Level bei 4.231 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Cluster würde den Weg in Richtung des 50,0%-Retracements bei 4.320 USD und anschließend des 38,2%-Levels bei 4.409 USD öffnen, wobei das 23,6%-Retracement bei 4.519 USD als weiter entfernte Begrenzung fungiert. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.104 USD, wo bei einem Pullback Käufer erwartet werden, während der breitere Bias weiterhin durch den dichten Widerstand darüber begrenzt bleibt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)