Gold hält sich nahe 5.050 USD aufgrund der von der Fed getriebenen USD-Schwäche; Fokus bleibt auf den US NFP

• Gold gewinnt wieder an positiver Dynamik und erholt sich von einem Teil der bescheidenen Verluste des Vortages.
• Die von der Fed inspirierte Schwäche des US-Dollars wirkt weiterhin als Rückenwind für die Rohware.
• Die bullische Stimmung könnte das Edelmetall begrenzen, da Händler auf den US-NFP-Bericht warten.

Gold (XAU/USD) klettert am Mittwoch während der asiatischen Sitzung wieder über die 5.050-Dollar-Marke und gleicht damit einen Teil der bescheidenen Verluste des Vortages aus, was auf die dovishen Äußerungen der US-Notenbank (Fed) zurückzuführen ist, die den US-Dollar (USD) schwächen. Dies wird wiederum als ein wichtiger Faktor angesehen, der dem renditeschwachen gelben Metall Rückenwind verleiht. Allerdings könnte die zugrunde liegende bullische Stimmung den Aufwärtstrend des sicheren Hafens begrenzen. Bullishe Händler könnten es auch vorziehen, die Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts abzuwarten, bevor sie sich für weitere Gewinne positionieren.

Das US Census Bureau berichtete am Dienstag, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember unverändert blieben. Der Wert folgte auf den Anstieg von 0,6 % im November und fiel schwächer aus als die Markterwartung eines Anstiegs von 0,4 %. Dies kommt zusätzlich zu Anzeichen von Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt und veranlasste Ökonomen, ihre Wachstumsprognosen für das vierte Quartal herabzustufen, was die Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) verstärkte. Tatsächlich preisen die Geldmärkte 58 Basispunkte (bps) an Zinssenkungen der Fed bis 2026 ein, was den Greenback weiterhin untergräbt.

In der Zwischenzeit sind Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed wieder aufgekommen, nachdem US-Präsident Donald Trump am Samstag erklärte, dass er seinen neu ausgewählten Fed-Vorsitzenden-Kandidaten Kevin Warsh verklagen könnte, wenn dieser die Zinsen nicht senke. Darüber hinaus bemerkte Fed-Gouverneur Stephan Miran, dass eine 100%ige Unabhängigkeit der Zentralbank unmöglich sei. Dies überschattete die hawkischen Kommentare von zwei regionalen Fed-Präsidenten – Lorie Logan und Beth Hammack – und bot den USD-Bullen keine Erleichterung. Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold nach oben bleibt.

Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, sagte, dass sich der Arbeitsmarkt stabilisiere, während die Abwärtsrisiken abnehmen, während die Inflation seit fast fünf Jahren über dem Ziel von 2 % liegt. Logan merkte weiter an, dass die aktuelle Geldpolitik sehr nah an neutral sein könnte, was wenig Einschränkung bietet. Separat sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass der aktuelle Zielzinssatz der Fed in der Nähe von neutral liege und die Zentralbank in einer guten Position sei, um zu sehen, wie sich die Dinge entwickeln. Die Zinspolitik der Fed könnte 'für längere Zeit' auf Eis liegen, da die Inflation immer noch zu hoch ist und Tariffragen weiterhin im Spiel sind, fügte Hammack hinzu.

Die XAU/USD-Bullen scheinen jedoch zögerlich zu sein, aggressive Wetten zu platzieren, und könnten sich entscheiden, auf die monatlichen Beschäftigungsdaten der USA zu warten, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed zu erhalten. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und der Rohware einen bedeutenden Impuls verleihen. In der Zwischenzeit könnte die zugrunde liegende bullische Stimmung, zusammen mit Anzeichen einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten, den sicheren Hafen Gold begrenzen. Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für weiteres Aufwärtspotenzial positioniert.

Gold muss die Widerstandszone von 5.090 USD überschreiten, um die Argumentation für zusätzliche Gewinne zu untermauern

Aus technischer Sicht zeigte das XAU/USD-Paar in diesem Monat eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Der genannte SMA steigt stetig und liegt gut unter dem Preis, was eine zugrunde liegende bullische Tendenz verstärkt. Ein nachhaltiger Halt über diesem Durchschnitt würde den Weg nach oben neigen.

Allerdings steht die MACD-Linie über der Signallinie, wobei beide über null liegen, während ein kontrahierendes Histogramm auf nachlassende Aufwärtsdynamik hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 56 (neutral) stimmt mit einem konsolidierenden Ton überein, was es ratsam macht, auf eine gewisse Stärke über die Hürde von 5.090 USD hinaus zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert.

In der Zwischenzeit würde eine weitere Verengung des MACD-Histogramms auf eine Pause oder einen Bereich hindeuten, während eine frische positive Expansion den Aufstieg wiederbeleben könnte. Darüber hinaus unterstützt der RSI, der über 50 schwebt, die bullische Tendenz; ein Anstieg in Richtung 60 würde das Momentum verstärken und die Erkundung der Oberseite aufrechterhalten. Insgesamt begünstigt der technische Hintergrund den Kauf flacher Rückgänge, während sich das Momentum reset.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)